资本市场

出版者:经济科学出版社

作者:弗兰克・J・法博齐 弗朗哥・莫迪利亚尼

页数:775

译者:唐旭/等

出版时间:1998年01月

价格:72.0

装帧:平装

isbn号码:9787505813496

具体描述

本书旨在描述当今金融市场上存在的广为应用的融资、投资和控制风险的工具。其既可应用于投资银行课程，又可作为衍生市场课程的补充教材。

作者简介

弗兰克・J・法博齐（ Frank J． Fabozzi）是耶鲁大学管理学院的金融学副教授和《投资组合管理杂志》（Journal of、Portfolio Manage－ment）的编辑， 1986―1992年间麻省理工学院金融教学组的专职成员。法博齐博士撰写和编辑了许多广为世人称赞的金融学著作。他是黑石封闭式基金和公园道投资组合开放式基金的董事和两家离岸基金的监事。他于1972年在纽约城市大学的研究生中心获得经济学博士学位，并且是一位注册金融分析师（CFA），1994年被诺瓦东南大学授予人文学科名誉博士学位。

弗朗哥・莫迪利亚尼（ Franco Modigliani）是麻省理。学院的教授和金融、经济学教授，国际经济协会的名誉主席，美国经济协会。美国金融协会和计量经济协会的前主席。他是许多学会的成员，其中包括国家科学院。莫迪利亚尼教授撰写了大量经济学和金融学方面的书籍和文章。1985年10月，他被授予诺贝尔经济学奖。曾担任联邦储备体系、美国财政部和许多欧洲银行和公司的顾问，也是许多公司的董事。莫迪利亚尼教授1939年在罗马大学获得了法理学博士学位，1944年在新社会调查学院获得了社会科学博士学位，并获得了其他一些荣誉学位。

目录信息

第一章导论
金融资产金融市场衍生市场

第一篇市场参与者
第二章市场参与者与金融创新概述
发行者与投资者金融中介机构的作用金融机构资产与负债管理概述金融市场的监管 金融创新
第三章存款性金融机构
存款性机构的资产负债问题商业银行储蓄贷款协会储蓄银行信用合作社
第四章非存款性机构
保险公司养老基金投资公司
第五章投资银行
投资银行的业务范围业务性质行业结构投资银行间的竞争与挑战对行业的重新估价

第二篇市场组织与结构
第六章一级市场
证券发行的管理证券承销的变种世界资本市场的一体化及其对筹资的影响在国外市场筹资的动机
第七章二级市场
二级市场的功能交易场所市场结构完善的市场二级市场的交易机制经纪人与自营商在现实市场中的作用市场效率交易成本

第三篇风险与收益理论
第八章风险与收益理论（一）
投资收益的度量证券组合理论风险资产与无风险资产证券组合风险的度量证券组合的预期收益率分散化风险资产组合的选择
第九章风险与收益理论（二）
经济学假设资本市场理论资产定价模型多要素资产定价模型套利定价理论模型可取的原则

第四篇衍生市场
第十章金融期货市场导论
期货合约与远期合约期货合约的风险与收益特征期货合约的定价利用期货进行套头交易的一般原理期货在金融市场中的作用通用会计署对金融衍生工具的研究
第三篇风险与收益理论
第八章风险与收益理论（一）
投资收益的度量证券组合理论风险资产与无风险资产证券组合风险的度量证券组合的预期收益率分散化风险资产组合的选择第九章风险与收益理论（二）
经济学假设资本市场理论资产定价模型多要素资产定价模型套利定价理论模型可取的原则

第四篇衍生市场
第十章金融期货市场导论
期货合约与远期合约期货合约的风险与收益特征期货合约的定价利用期货进行套头交易的一般原理期货在金融市场中的作用通用会计署对金融衍生工具的研究
第十一章期权市场导论
期权合约期权合约与期货合约的区别期权的风险与收益特征期权定价期权市场的经济角色异型期权
第十二章互换、上限和下限市场
互换上限与下限协议

第五篇股权市场
第十三章普通股票市场
二级市场证交会关于股权市场结构的研究机构投资者的交易安排股票市场指标定价效率的检验与投资组合策略的含义1987年的股灾非美国股权市场欧洲股权
第十四章股票期权市场
交易所交易期权的历史交易所交易股票期权的特点股票期权的定价模型期权的投资策略股票期权市场的定价效率权证
第十五章股票指数衍生市场
股票指数期权股票指数期权市场的定价效率股票指数期货市场股权互换应用股票指数合约、股价波动率和黑色星期一

第六篇利率决定和债券估价
第十六章利率理论与结构
利率理论利率结构内含选择权第十七章债务合约的定价及其价格波动的特征
债务合约的特征基本定价原则债券收益：到期收益率的度量债券价格变化的原因溢价――平价的决定因素现金流的再投资与收益债券价格的易变性
第十八章利率的期限结构
收益率曲线理论上的即期利率曲线的构建远期利率利率期限结构形状的决定因素

第七篇债务市场
第十九章货币市场
短期国库券商业票据银行承兑票据大额可转让存单回购协议联邦资金
第二十章财政证券与联邦机构证券市场
财政证券联邦机构证券非美国政府债券市场第二十一章公司债券市场
公司债券的特征公司债券评级事故风险高收益公司债券市场二级市场公司债券的私募市场公司债券市场的风险与收益欧洲债券市场
第二十二章中期票据、银行贷款和优先股市场
中期票据银行贷款市场优先股破产与债权人的权利
第二十三章市政证券市场
市政证券的投资者市政证券的特点市政证券的种类信用风险税收风险初级市场二级市场市政证券市场的监管市政证券的收益率
第二十四章不动产抵押市场
不动产抵押投资者抵押发起人抵押贷款运作人抵押贷款承保人传统抵押贷款不匹配问题与可调整利率抵押贷款的创立汽球型抵押贷款倾斜问题与其他抵押工具的产生抵押贷款的违约风险
第二十五章抵押转递证券市场
二级抵押市场的发展抵押转递证券抵押转递证券的种类提前偿付惯例与现金流影响提前偿付行为的因素二级市场与转递证券有关的提前偿付风险剥离式抵押担保证券
第二十六章担保抵押债务市场
顺序偿还档应计档浮动利率档按计划摊销类别档信用风险对税收的考虑当今的担保抵押债务市场第二十七章资产担保证券市场
资产担保证券的发行者和担保品资产担保证券的特点资产证券化的益处及其对金融市场的潜在影响
第二十八章场内交易的利率期货和期权
利率期货合同场内交易的利率期权第二十九章利率衍生工具场外交易市场
场外交易的利率期权远期利率协定利率互换利率协定

第八篇外汇市场
第三十章外汇市场
外汇汇率外汇风险现汇市场交叉汇率交易商欧洲货币单位
第三十一章控制外汇汇率的工具
货币远期合约货币期货合约货币期权合约货币互换
· · · · · · (收起)

用户评价

当我开始深入阅读这本书时，我发现它不仅仅是在“讲”资本市场，更是在“描绘”资本市场的生态。作者的笔触非常细腻，仿佛用画笔勾勒出了一个个生动的画面。他不仅仅描述了市场的存在，还细致地刻画了市场中的各种“角色”：那些精明的投资者，那些锐意进取的企业家，那些严谨的监管者，以及那些穿梭于其中的各种金融工具。我特别喜欢作者对不同市场参与者动机的分析，他尝试去理解为什么这些人会做出这样的选择，这些行为又会对整个市场产生怎样的连锁反应。这让我不再仅仅将资本市场视为一个冰冷的数据集合，而是看到了背后无数个人和机构的智慧、贪婪、恐惧和希望。书中的案例分析也十分精彩，作者选取了一些具有代表性的市场事件，并将其置于宏观的资本市场背景下进行解读。这些案例不仅仅是简单的复述，而是作者对事件背后深层原因的深入挖掘，以及对未来可能走向的审慎预测。我常常会因为这些案例而产生强烈的共鸣，仿佛亲身经历了一场市场的起伏。这本书让我认识到，资本市场并非一个独立的、脱离现实的世界，它与我们的经济发展、社会进步，乃至每个人的生活都息息相关。它像一个复杂的生命体，充满了活力，也充满了挑战。

这本书的语言风格非常独特，既有学术的严谨，又不失文学的优雅。作者并没有使用过于专业的术语，而是用一种清晰、流畅的语言来阐述复杂的概念。我尤其喜欢作者在描述一些市场现象时所使用的生动形象的比喻。例如，他将股票市场比作一个“巨大的拍卖行”，将债券市场比作一个“信贷的集市”。这些比喻让我对这些概念有了更直观的认识。而且，书中还穿插了大量的历史典故和名人轶事，这些故事让阅读过程变得更加有趣，也让我对资本市场有了更深层次的理解。我感觉自己不仅仅是在学习金融知识，更是在了解资本市场的历史和文化。这本书让我对资本市场产生了浓厚的兴趣，也激发了我进一步学习的动力。我感觉自己在阅读这本书后，对资本市场的看法发生了很大的改变，不再觉得它是一个遥不可及的领域，而是充满了无限可能性的舞台。

翻开书页，扑面而来的是一种严谨的学术氛围，但幸运的是，作者并没有用艰涩难懂的语言来故弄玄虚。相反，他似乎非常懂得如何与读者沟通，用一种相对平易近人的方式来介绍那些原本可能令人望而生畏的概念。我尤其欣赏书中那些恰到好处的比喻和类比，它们就像是一座座桥梁，将抽象的理论与我已有的生活经验连接起来，让我更容易理解。例如，当作者在讲解股票市场时，他用一个生动的例子来描述公司如何通过发行股票来融资，并将其比作是公司向大众“出让”一部分所有权来换取发展资金。这样的描述一下子就让那个原本枯燥的“IPO”变得鲜活起来。我一直认为，好的科普读物不仅仅是传递信息，更重要的是激发读者的思考和兴趣。这本书在这方面做得相当不错，它没有止步于概念的介绍，而是引导读者去思考这些概念背后的逻辑和意义。我常常在读完一个章节后，会停下来，回味作者的论述，并尝试将这些知识应用到我对现实世界的观察中。比如，在读到关于债券的部分时，我立刻联想到了新闻中常报道的政府发行国债，并开始思考国债的发行对国家经济以及我们普通人理财可能产生的影响。这本书的结构安排也很合理，从基础的定义开始，逐步深入到各种金融工具的运作，再到市场参与者的行为分析，逻辑链条非常清晰，让我感觉自己像是在循序渐进地学习一门新学科，而不是被动地接受信息。

我发现这本书的论述逻辑非常严谨，作者在提出每一个观点时，都会有充分的论据来支撑。他不会轻易下结论，而是通过层层递进的分析，引导读者自己去得出结论。我尤其欣赏作者对不同金融工具的比较分析。他会详细地阐述每种工具的优缺点，以及它们适用的场景。这让我能够根据自己的需求，去选择最适合自己的投资工具。书中对风险分散和资产配置的讲解也十分细致。作者不仅仅告诉读者要分散风险，还详细地介绍了如何进行资产配置，以及如何根据自己的风险承受能力来构建投资组合。这让我感觉，这本书的实用性非常强，不仅仅是理论上的讲解，更是能够指导我的实际操作。我常常会因为作者的建议而对自己当前的投资组合进行反思，并尝试去做出更合理的调整。这本书让我意识到，资本市场并非一个随机的游戏，而是一个可以通过学习和实践来掌握的领域。我感觉自己在阅读这本书后，对自己的财富管理能力有了显著的提升。

这本书给我最深刻的印象是，作者并没有将资本市场描绘成一个充满“暴利”的赌场，而是将其视为一个促进经济发展、资源优化配置的重要机制。他强调了资本市场在支持企业融资、引导资金流向、分散投资风险等方面的作用。我尤其欣赏作者在分析金融监管时所展现出的深刻洞察力。他不仅仅指出了监管的重要性，还分析了不同监管模式的优缺点，以及它们对市场可能造成的长期影响。这让我对资本市场有了更全面的认识，不再仅仅关注那些短期的市场波动，而是看到了它在整个经济体系中的重要地位。我感觉自己在阅读这本书后，对资本市场产生了更积极的看法，不再将其视为一个投机者的乐园，而是看到了它在推动社会进步、实现财富增长方面的巨大潜力。这本书让我对资本市场有了更深层次的理解，也激发了我进一步学习和探索的动力。

这本书最吸引我的地方在于，它并没有将资本市场描绘成一个只有专业人士才能理解的神秘领域。相反，作者用一种非常人性化的视角，来解读资本市场的运作。他强调了人的因素在市场中的作用，比如投资者的情绪、心理偏误，以及信息的不对称性等等。这让我感觉，资本市场并不是一个完全由理性驱动的机器，而是充满了人类活动的复杂综合体。我尤其喜欢书中对“泡沫”的分析。作者并没有简单地指责投机者，而是深入剖析了泡沫形成的原因，以及它对经济可能造成的危害。他引导读者去思考，为什么在面对诱人的高回报时，人们会如此轻易地失去理性。这种对人性弱点的深刻洞察，让我觉得这本书不仅仅是一本金融学的读物，更是一本人性学的研究。我感觉自己在阅读这本书时，不仅仅在学习金融知识，更在学习如何理解市场，以及如何在这个充满机遇和挑战的市场中做出明智的决策。这本书让我对资本市场产生了更深层次的理解，不再仅仅关注那些冰冷的数字，而是看到了背后无数个鲜活的个体和他们复杂的情感。

我发现这本书在讲解一些复杂的金融衍生品时，并没有像许多其他书籍那样，一上来就抛出一堆公式和术语，让人望而却步。相反，作者运用了一些生动形象的比喻，将这些看似高深的金融工具变得通俗易懂。我记得作者在描述期权时，用了一个“预定购买权”的类比，这个简单的比喻瞬间就让我对期权的功能有了初步的理解。而且，书中还穿插了大量的历史事件和市场案例，这些真实的案例让我能够更好地理解金融理论是如何在现实世界中发挥作用的，以及它们可能带来的影响。我尤其对作者在分析金融危机时所展现出的深刻洞察力印象深刻。他不仅仅是在描述危机的发生，更是在分析危机背后复杂的成因，以及它对整个资本市场可能造成的长远影响。这本书让我认识到，资本市场并非一个静止的系统，而是一个不断演变、充满活力的生态。它受到宏观经济、政策法规、技术进步以及投资者情绪等多种因素的影响。我感觉自己通过这本书，能够更好地理解那些新闻中关于市场波动的新闻背后所隐藏的逻辑。

阅读过程中，我时常被作者的洞察力所折服。他对资本市场运行规律的把握，以及对未来趋势的预测，都显示出他对这个领域的深刻理解。我发现，这本书不仅仅是关于“是什么”，更是关于“为什么”和“如何”。作者不仅仅在介绍各种金融产品的名称和功能，他更在解释这些产品为何会存在，它们是如何被创造出来的，以及它们在整个金融体系中扮演的角色。我尤其欣赏他对风险和收益关系的深入探讨，他并没有简单地告诉读者如何去追求高收益，而是强调了风险管理的重要性，并引导读者去思考如何在风险可控的前提下实现财富的增值。书中对一些经典金融理论的阐释也十分到位，比如效率市场假说，作者在介绍这一理论时，并没有将其奉为圭臬，而是对其进行了批判性的审视，并指出了其局限性。这让我对这些理论有了更全面、更辩证的认识。我感觉自己就像是在与一位经验丰富的导师对话，他不仅传授我知识，更引导我思考，让我能够形成自己独立的判断。这本书让我对资本市场的理解，不再停留在表面的观察，而是能够触及到更深层的本质。

我发现这本书的章节安排非常合理，从基础的定义到复杂的理论，循序渐进，环环相扣。每一章都为下一章打下了坚实的基础，让我能够轻松地跟上作者的思路。我尤其欣赏作者对“信息不对称”的深入探讨。他不仅仅指出了信息不对称的存在，还分析了它对市场造成的各种影响，以及如何去应对它。这让我对资本市场有了更深刻的认识，不再盲目相信市场上的所有信息。书中还对“行为金融学”进行了介绍，这让我对投资者心理有了更全面的了解。我认识到，投资者并非总是理性的，他们的决策会受到各种心理因素的影响。这让我对自己的投资行为有了更清醒的认识，也让我能够更好地规避一些常见的投资误区。我感觉自己在阅读这本书后，对资本市场的理解更加深入，也更加全面。我不再仅仅关注那些冰冷的数字，而是看到了背后复杂的人性和心理。

这本书的封面设计就充满了专业感，那种低调的深蓝搭配烫金的字体，一看就知道是那种沉甸甸、有分量的作品。我拿到书的时候，感觉沉甸甸的，迫不及待地翻开了第一页。虽然我不是金融科班出身，但对“资本市场”这个概念一直很好奇，总觉得它像是经济活动的血液循环系统，贯穿一切，又神秘莫测。我一直想找一本能够清晰解释这个庞大体系的书，并且最好能让我理解其中的运作逻辑，而不是仅仅罗列一些专业术语。这本书的标题给我留下了深刻的第一印象，它没有用一些花哨的副标题来吸引眼球，而是直截了当，仿佛在宣告它将带我进入一个严肃而重要的领域。书的纸张质量也相当不错，摸起来很有质感，闻起来也有淡淡的油墨香，这些细节都让我觉得这是一本用心制作的书，不是那种快餐式的出版物。我更看重的是内容能否深入浅出，能否让我这个门外汉也能有所领悟。我期待的不仅仅是理论知识的堆砌，而是能够通过这本书，建立起对整个资本市场宏观框架的认知，理解它如何影响我们的日常生活，以及它背后驱动的那些复杂的力量。这本书的篇幅看起来也不小，这让我感到安心，因为我知道要讲清楚一个如此宏大的主题，是需要足够的空间和篇幅来展开的。我希望作者能够以一种循序渐进的方式，将复杂的概念层层剥开，让我能够一步步地理解。