对冲基金全球市场盈利模式

页数:288

译者:杨培雷

出版时间:2012-8

价格:49.00元

isbn号码:9787564213657

具体描述

《东航金融•衍生译丛:对冲基金全球市场盈利模式•当下全球资本市场条件下独具慧眼的投资策略》首先讨论了在当今变动不定的市场环境下，进行国际投资的重要性。在提供了可以信赖的信息之后，作者探究了在既定的国家中不同资产类型之间的相互关系，其内容包括本土之外的投资机会、股票投资工具箱中的各种投资工具等。

目录信息

总序／1
译者序／l
致谢／1
前言／l
第一章 本土之外的投资机会／l
全球投资／8
全球投资不仅仅是偏好／29
第二章 准确解读世界各种经济体：市场间交易入门／3。
资产类型／31
非常态经济体的例外／34
其他所有经济体——常态经济体／38
几种简便的投资策略／44
信息资源／48
第三章 股票投资工具箱中的各种投资工具／52
美国跨国公司153
交易所挂牌的美国存托凭证／55
外国普通股与美国有托凭证的柜台交易／59
集合投资／61
借助美国经纪公司平台的国际投资／64
在外国开立交易账户／67
第四章 在外国股票市场获得骄人收益的关键策略／71
全球经济分析／72
国别经济分析／76
国別技术分析／89
产业基本面分析／93
产业技术分析／101
公司分析／109
第五章 全球固定收益投资理念／120
什么原因决定了全球债券市场是对冲基金完美的投资场所／120
确定外国债券的投资目的／124
货币管理／l27
形成投资组合管理架构／133
债券管理的不同方法／135
寻求超额收益／l 38
第六章 在外汇交易市场中赚钱／l43
外汇市场背景知识／l 43
风险／146
特有的全球货币风险／148
通用术语／交易者类型／l50
外汇交易专门术语／1 52
选择经纪人／155
趋势线和通道／l 59
价格形态——头肩、三角、双峰与双谷、杯子与柄／165
印证性指标——平滑异同移动平均线、移动平均线和斐波纳契指标／178
钻探理论／187
第七章 进入外国房地产市场策略／193
货币和税收的影响／198
全球房地产投资机制／199
有限合伙基金和私人募集基金／209
直接购买外国房地产／215
交易过程中的影响因素／216
可以成为你房地产投资目标的国家举例／220
第八章 攻防兼备的衍生工具运用策略／242
期权／243
主要策略／247
组合保险／253
期货／256
交易什么与在何处交易／260
对冲基金期货投资实务／26 1
第九章 组合投资管理方略／267
风险／268
风险测度／273
资产配置／279
业绩评价／285
· · · · · · (收起)

用户评价

我一直认为，真正的投资智慧往往隐藏在对市场“非理性”部分的理解之中，而这本书在这方面提供了极佳的视角。它没有满足于描述那些基于效率市场假说的完美模型，而是着力探讨了信息不对称、羊群效应以及行为金融学如何被那些顶尖的基金经理用来构建他们的“信息优势”。书中对于“阿尔法”和“贝塔”的拆解分析非常到位，让我明白了持续跑赢市场所需的真正能力边界在哪里。尤其是对于那些运用高频交易和复杂套利策略的描述，虽然技术性很强，但作者总是能用最精炼的语言指出其核心的盈利驱动力——往往是利用了人类认知的惯性或市场微观结构的暂时失衡。读完后，我感觉自己对市场的“人性”弱点有了更深刻的洞察，这比单纯学习技术指标要来得宝贵得多。

这本书的叙事节奏把握得极其到位，读起来完全没有那种金融著作常见的晦涩感。作者似乎非常懂得如何平衡深度与可读性之间的微妙关系。我尤其欣赏它对于“失败案例”的坦诚剖析，没有一味地歌颂成功学，而是深入挖掘了那些高调明星基金在特定危机时刻是如何失算的，这比单纯看成功经验更有价值。通过这些鲜活的案例，读者能够直观地感受到市场中的“黑天鹅”事件是如何被纳入风险模型，以及模型失效时的连锁反应。书中的结构安排非常巧妙，它不是平铺直叙地介绍每一种策略，而是以一系列引人入胜的“市场故事”为切入点，逐步揭示背后的底层逻辑。那种层层递进的阅读体验，让人忍不住想一口气读完，生怕错过任何一个关键的转折点。这种讲述方式，成功地将原本枯燥的金融工程变得像侦探小说一样引人入胜。

这本书真是让人大开眼界，我以前对华尔街和那些神秘的对冲基金的运作方式总有点雾里看花的感觉，觉得那是一片高不可攀的金融迷宫。然而，作者像是领着我们穿过了一条隐秘的隧道，将那些复杂的交易策略、风险控制的精妙设计，以及那些幕后操盘手们的思维逻辑，都用一种既专业又不失生动的方式娓娓道来。读完后，我才明白，盈利模式绝不是简单的“买低卖高”，而是建立在一系列严谨的量化分析和对市场情绪的精准捕捉之上。特别是书中对不同宏观经济周期下，基金如何调整其多空仓位和衍生品工具使用的描述，让我对市场波动的理解深入了好几个层次。它不是那种只会堆砌理论术语的教科书，而是充满了实战智慧的指南。我甚至觉得，即便是作为普通投资者，也能从中汲取到如何更理性、更系统地看待资产配置的营养。那种抽丝剥茧的分析能力，着实令人佩服。

这本书的格局远超出了单一资产类别的范畴，它展现的是一种全球视野下的资金流动图景。作者似乎拥有跨越地域限制的视角，清晰地勾勒出不同国家和地区市场之间的联动性与背离性。例如，它如何对比分析了发达市场与新兴市场在流动性收紧时的不同反应机制，以及对冲基金如何在全球范围内进行宏观对冲以实现真正的“绝对回报”。我特别喜欢其中关于“系统性风险”的讨论，它不仅仅是罗列风险点，而是详细阐述了基金管理者如何构建一个能够抵御系统性冲击的投资组合框架。这种宏大叙事的能力，让这本书不仅仅是一本关于基金操作的手册，更像是一部关于全球资本运作的深度报告。阅读过程中，我不断地在脑海中重塑着自己对全球金融网络的认知地图。

这本书的语言风格极为冷静、克制，充满了老练的专业人士那种不动声色的自信。它很少使用夸张的词汇来渲染市场情绪，而是用精确的数据点和严谨的逻辑链条来支撑每一个论断。这种朴实无华却又掷地有声的表达方式，给我留下了极为深刻的印象。它没有试图去鼓吹任何一种“致富秘诀”，而是专注于展示顶尖对冲基金是如何在极度不确定的环境中，通过纪律性的决策和对信息边际价值的极致挖掘来获取超额收益的。对于任何渴望了解金融世界最前沿运作模式的人来说，这本书无疑提供了一个极具参考价值的、去魅化后的真实图景。它教会我的不是应该买什么，而是应该如何“思考”投资这件事情的本质。