高级财务学

出版者:人民大学

作者:王化成

页数:339

出版时间:2006-4

价格:38.00元

isbn号码:9787300072364

具体描述

本书的内容包括四个方面：

　　第一部分包括第一章，主要从整体上阐述了财务管理理论的发展。通过了解经典理论进展、观察理论发展脉络，展望了财务理论的发展方向。

　　第二部分包括二、三、四章，主要阐述财务管理通用业务中的经典理论部分。该部分中所涉及的投资组合理论、资本结构理论和股利政策均为现代财务管理理论得以建立的奠基石。

　　第三部分包括五、六、七三章，主要阐述财务管理通用业务理论中的新兴理论。涵盖了无形资产、股权结构、IPO抑价等问题。

　　第四部分包括八、九、十三章，主要阐述财务管理的特殊业务理论。涵盖了控股股东与资本运营、并购绩效和财务预警等内容。

　　本书的特点可概括为专题性、系统性、学术性、既着眼于硕士研究生及博士研究生的学术研究，同时兼顾高校教师和公司高级财务管理人员的理论需要。

用户评价

老实说，我买这本书是抱着极高的期望的，但实际阅读后，我发现它更像是一本面向研究生的进阶参考手册，而不是面向普通投资者的普及读物。书中的语言风格极为学术化，充满了专业术语，而且对背景知识的假设前提非常高。比如，在讨论跨期消费决策的最优解时，作者直接引用了动态规划和随机控制理论的结论，而对推导过程只是简要提及，这对于没有扎实数学基础的读者来说，简直是天书。我花了大量时间去查阅附录中提到的高等数学和计量经济学的知识点，感觉自己像是在同时修两门学位课程。然而，如果抛开入门的难度不谈，书中对行为金融学在投资决策中的应用分析却是独树一帜的。作者巧妙地将传统理性经济人假设与行为偏差进行对比，展示了市场在不同情绪周期下的非理性定价行为，这部分内容极具启发性，让我对市场先生的“脾气”有了更人性化的理解。总的来说，这是一本能让你“脱胎换骨”，但也可能让你“头破血流”的书。

这本书的深度和广度简直令人咋舌，它绝不仅仅是一本教科书，更像是一份为有志于在金融领域深耕的人准备的航海图。我花了整整一周的时间来消化第一章关于期权定价模型的推导过程，那些复杂的微积分和概率论知识像潮水一样涌来，但作者的讲解却异常清晰，他没有回避任何技术细节，而是将每一个假设和每一步计算都阐述得淋漓尽致。特别是关于Black-Scholes模型的局限性分析，作者引入了跳跃扩散过程（Jump-Diffusion Processes）来修正传统模型无法解释的市场瞬时大幅波动，这让我对金融衍生品的风险管理有了更深刻的理解。读完后，我感觉自己像是跨越了一个巨大的知识鸿沟，那些曾经在研报中看到的晦涩术语，现在都变得触手可及。对于那些只想了解基本概念的读者来说，这本书可能会显得过于“硬核”，但对于渴望真正掌握现代金融理论，想在量化交易或高级风险建模领域有所建树的专业人士，这本书无疑是必备的武器库。它对金融工程前沿的把握，体现了作者深厚的学术功底和丰富的实战经验，读起来酣畅淋漓，虽然烧脑，但回报巨大。

这本书的排版和结构设计，与其说是为了方便阅读，不如说是为了服务的知识深度。它的章节安排逻辑极其清晰，但内容密度之高，让人读完一页都需要反复咀嚼。让我印象最深刻的是关于宏观经济因素如何影响资产组合构建的部分。作者引入了结构化时间序列模型，用来分离短期噪音和长期趋势，并详细展示了如何利用协整关系（Cointegration）来建立稳定的配对交易策略。书中所引用的文献大多是近十年内顶级期刊上的前沿研究，这确保了内容的“新鲜度”和“前沿性”。但这种对学术前沿的追求，也带来了一个小小的副作用：部分实务操作的细节被简化了。比如，当谈到交易成本和流动性风险对复杂套利策略盈利能力的影响时，讨论得相对简略，似乎作者更关注“理论上能做成什么样”，而不是“实操中会遇到哪些坑”。因此，这本书更适合那些已经有一定市场经验，想要将理论深度提升到极致的专业人士，它更像是一份理论的“蓝图”，需要读者自己去填补工程实现的细节。

我必须承认，这本书的阅读体验是一次对耐心的严峻考验，但它所带来的认知上的飞跃是无可替代的。这本书的叙事方式非常古典且严谨，它更侧重于理论基础的构建而非花哨的案例分析。比如，在阐述资本资产定价模型（CAPM）的演变时，作者没有急于展示最新的多因子模型，而是花费大量篇幅重新审视了原始模型的假设前提，并细致地讨论了诸如系统性风险的度量标准、以及如何通过实证检验来反驳或修正这些理论。这种扎根于本质的写作风格，使得读者在面对任何新的金融创新时，都能迅速找到其理论上的落脚点。我尤其欣赏作者在构建理论体系时所展现出的那种近乎偏执的逻辑自洽性，每一个论点都环环相扣，没有丝毫的松懈。对于那些习惯于“快餐式”学习的读者，这本书的阅读节奏可能会让他们感到沮丧，但如果你愿意沉下心来，去体会这种从基本公理推导出复杂结论的推导过程，你会发现，这才是构建真正强大思维框架的必经之路。

这本书的魅力在于它对传统金融理论的“解构与重塑”。它没有满足于对经典教材内容的简单复述，而是大胆地挑战了许多被奉为圭臬的假设。例如，在论证有效市场假说的不同层次时，作者不仅回顾了Fama的经典观点，更深入剖析了后来的弱有效、半强有效乃至强有效的实证挑战，并引入了信息不对称和委托代理问题来解释市场“非理性”的根源。我尤其喜欢作者在讨论公司治理和股权结构对企业价值影响时所采用的跨国比较视角，他将美国的股东利益至上原则与欧洲大陆的利益相关者模型进行了深入的对比分析，展示了制度环境对金融决策的深远影响。这本书的语言风格是沉稳而有力的，它不追求华丽的辞藻，而是用精确的定义和严密的逻辑来武装读者。读完之后，我对金融现象的理解不再是孤立的事件集合，而是形成了一个相互关联、相互制约的复杂系统。这本书为我打开了一扇通往更高维度思考的大门，让我对“金融”二字有了更深刻的敬畏之心。