第一部分 概述/1
第1章 公司/3
1.1 企业的四种形式 / 4
1.2 公司的所有权与控制权对比 / 7
1.3 股票市场 / 9
［本章总结］ / 10
第2章 财务报表分析介绍/12
2.1 财务信息的披露 / 13
2.2 资产负债表 / 13
2.3 损益表 / 17
2.4 现金流量表 / 20
2.5 其他财务报表信息 / 21
2.6 会计处理 / 23
［本章总结］ / 24
第3章 套利与财务决策/29
3.1 成本和收益的估值 / 30
3.2 利率和货币的时间价值 / 31
3.3 现值和净现值决策规则 / 33
3.4 套利和一价定律 / 35
3.5 无套利和证券价格 / 36
3.6 风险的价格 / 40
3.7 含有交易成本的套利 / 43
［本章总结］ / 45
第二部分 工具/49
第4章 货币的时间价值/51
4.1 时间轴 / 52
4.2 时间之旅的三个法则 / 53
4.3 复利的力量：一个应用 / 56
4.4 现金流估值 / 56
4.5 多期现金流的净现值 / 58
4.6 永续年金、年金和其他特例 / 58
4.7 通过电子表格软件来解决问题 / 65
4.8 计算除现值或终值以外的其他变量 / 67
［本章总结］ / 73
第5章 利率/78
5.1 利率报价和调整 / 79
5.2 利率的决定因素 / 82
5.3 风险和税收 / 86
5.4 资本的机会成本 / 87
［本章总结］ / 88
［附录］ 连续利率和现金流 / 91
第6章 投资决策原则/93
6.1 NPV和独立项目 / 94
6.2 备择决策原则 / 94
6.3 互斥性投资机会 / 100
6.4 有资源约束的项目选择 / 103
［本章总结］ / 104
第三部分 基本估价/109
第7章 资本预算基础/111
7.1 收益预测 / 112
7.2 确定自由现金流量和净现值 / 117
7.3 分析项目 / 124
［本章总结］ / 126
［附录］ 用加速成本回收法修正系统折旧法 / 131
第8章 债券估值/133
8.1 债券的现金流、价格和收益率 / 134
8.2 债券价格的动态行为 / 137
8.3 收益率曲线和债券套利 / 141
8.4 公司债券 / 143
［本章总结］ / 147
［附录］ 远期利率 / 151
第9章 股票估值/154
9.1 股价、回报和投资期限 / 155
9.2 股利折现模型 / 156
9.3 总支出模型和自由现金流估值模型 / 162
9.4 基于公司间比较的估值 / 165
9.5 信息、竞争和股票价格 / 168
［本章总结］ / 171
第四部分 风险与收益/179
第10章 资本市场与风险的定价/181
10.1 风险与收益初览 / 182
10.2 风险与收益的通用衡量标准 / 183
10.3 股票和债券的历史收益率 / 184
10.4 风险与收益的历史权衡 / 189
10.5 共同风险与独立风险 / 190
10.6 股票组合的分散化 / 192
10.7 估计预期收益率 / 196
10.8 风险与资本成本 / 198
10.9 资本市场有效性 / 199
［本章总结］ / 201
第11章 最优投资组合选择/206
11.1 投资组合的预期收益率 / 207
11.2 两股票组合的波动率 / 208
11.3 大型投资组合的波动率 / 211
11.4 风险与收益率：选择一个有效组合 / 213
11.5 无风险储蓄和借入资金 / 218
11.6 有效组合与资本成本 / 221
［本章总结］ / 225
第12章 资本资产定价模型/230
12.1 市场组合的有效性 / 231
12.2 决定风险溢价 / 233
12.3 市场组合 / 237
12.4 确定β / 240
12.5 CAPM模型拓展 / 242
12.6 CAPM模型实践 / 244
［本章总结］ / 248
第13章 系统风险的其他模型/251
13.1 市场组合的有效性 / 252
13.2 正α值的含义 / 254
13.3 风险的多因素模型 / 256
13.4 预期收益率的特征变量模型 / 260
13.5 在实践中使用的方法 / 262
［本章总结］ / 262
第五部分 资本结构/265
第14章 完美市场下的资本结构/267
14.1 权益融资与负债融资 / 268
14.2 莫迪利安尼–米勒命题I： 杠杆、套利以及
公司价值 / 270
14.3 莫迪利安尼–米勒命题II：杠杆、风险和资本
成本 / 273
14.4 资本结构理论的谬误 / 278
14.5 在莫迪利安尼–米勒命题以外 / 280
［本章总结］ / 281
第15章 负债与税收/286
15.1 利息抵税 / 287
15.2 利息税盾的价值 / 288
15.3 调整资本结构以获得税盾 / 291
15.4 个人税 / 293
15.5 税收下的最优资本结构 / 296
［本章总结］ / 301
第16章 财务困境、管理激励和信息/305
16.1 完全竞争市场环境中的违约和破产 / 306
16.2 破产和财务困境的成本 / 307
16.3 财务困境成本和公司价值 / 309
16.4 最优资本结构：权衡理论 / 311
16.5 研究债权人：杠杆的代理成本 / 312
16.6 激励管理者：杠杆的代理收益 / 315
16.7 代理成本和权衡理论 / 316
16.8 不对称信息和资本结构 / 317
16.9 资本结构：底线 / 321
［本章总结］ / 322
第17章 股利政策/327
17.1 股东的分配方案 / 328
17.2 股利和股票回购的对比 / 329
17.3 股利的税收劣势 / 333
17.4 股利获得和税收委托 / 334
17.5 支付与现金保留的对比 / 337
17.6 支付政策的信号 / 340
17.7 股票股利、分割和分拆 / 342
［本章总结］ / 345
第六部分 估值/349
第18章 资本预算与杠杆下的估值/351
18.1 概述 / 352
18.2 加权平均资本成本法 / 352
18.3 调整现值法 / 355
18.4 权益现金流法 / 357
18.5 基于项目的资本成本 / 360
18.6 其他杠杆政策下的APV / 363
18.7 融资的其他影响 / 365
18.8 资本预算的前沿话题 / 368
［本章总结］ / 373
［附录］ 基础知识和更多细节 / 379
第19章 估值与财务建模：案例分析/383
19.1 用可比数据估值 / 384
19.2 商业计划 / 385
19.3 构建财务模型 / 387
19.4 估计资本成本 / 393
19.5 估计投资的价值 / 394
19.6 敏感性分析 / 399
［本章总结］ / 401
［附录］ 薪酬管理 / 403
术语表/405
· · · · · · (收起)