股指期货:一种双赢的投资工具 (平装)

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出版者:上海文化出版社
作者:
出品人:
页数:250 页
译者:
出版时间:2001年01月
价格:16.0
装帧:平装
isbn号码:9787806462706
丛书系列:
图书标签:
  • 股指期货
  • 期货投资
  • 金融投资
  • 投资理财
  • 股票投资
  • 金融市场
  • 投资策略
  • 风险管理
  • 金融工具
  • 经济分析
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具体描述

《股指期货:一种双赢的投资工具》由上海文化出版社出版。

金融市场中的另类视角:构建稳健的投资组合与风险管理策略 本书深入探讨了现代金融市场中,投资者如何通过构建多元化的投资组合,有效管理风险并提升长期回报。全书摒弃了对单一金融工具的片面推崇,而是着眼于宏观经济环境的深刻洞察、资产类别间的相互作用,以及如何在不确定的市场波动中保持纪律性和前瞻性。 第一部分:宏观经济脉络与资产定价基础 第一章:全球经济周期的解析与投资布局 本章首先对当前全球经济的运行轨迹进行了细致的剖析,重点关注了主要经济体(如北美、欧洲和新兴市场)的增长潜力、通胀压力及货币政策走向。我们分析了不同经济周期阶段(扩张、滞胀、衰退)对各类资产(股票、债券、大宗商品)的影响模式。理解这些宏观背景是制定有效投资策略的基石。书中详细阐述了领先、同步和滞后经济指标的筛选与解读方法,并结合历史数据,构建了一个实用的“经济温度计”,帮助读者判断当前所处的市场环境。 第二章:风险与收益的再定义——超越传统夏普比率 在现代投资组合理论(MPT)的基础上,本书引入了更精细的风险度量体系。我们探讨了偏度、峰度在衡量非对称风险中的重要性,并着重分析了“尾部风险”(Tail Risk)的概念及其在市场极端事件中的影响。通过引入条件风险价值(CVaR)等指标,读者将学习如何量化那些在传统标准差模型下容易被忽略的、潜在的巨大损失。本章旨在帮助专业投资者和严肃的个人投资者建立一个更贴合实际市场特征的风险评估框架。 第三章:固定收益市场的深度价值挖掘 债券市场作为投资组合的稳定器,其复杂性日益增加。本章聚焦于主权债、投资级公司债以及高收益债的投资逻辑。我们详细解析了收益率曲线的形态学及其对经济预期的指示意义。此外,书中辟出一节专门讨论了利率衍生品(如利率互换和期权)在管理债券组合久期风险中的应用,旨在帮助投资者在低利率环境中寻找新的固定收益价值。 第二部分:股票市场的精细化分析与主题投资 第四章:从基本面到情绪面——量化选股模型的构建 本章侧重于基本面分析的深化。不同于传统的市盈率(P/E)分析,我们着重研究了自由现金流折现(FCF)模型在估值中的稳健性,以及资产回报率(ROIC)作为企业竞争优势(护城河)的体现。更进一步,本书引入了行为金融学的视角,探讨了市场情绪指标(如做空比例、散户资金流向)如何与基本面数据相互印证或背离,从而指导更及时的买卖决策。 第五章:因子投资的实践与挑战 因子投资已成为量化投资的主流方法之一。本章系统梳理了价值、规模、动量、质量和低波动性等经典因子。书中不仅仅罗列了这些因子的历史表现,更深入探讨了因子轮动策略——即如何根据宏观经济环境的变化,动态调整对不同因子的配置权重。同时,我们也坦诚地分析了因子衰减(Factor Decay)的现象及其应对措施,例如因子组合的更新频率与数据去噪技术。 第六章:私募股权与风险投资的另类视角 对于寻求更高增长潜力的投资者,本部分介绍了私募股权(PE)和风险投资(VC)的评估框架。我们分析了PE投资中的“J曲线效应”,并讨论了如何通过尽职调查,评估初创企业的市场适应性(Product-Market Fit)和管理团队的执行力。本章旨在为那些希望将部分资产配置到非流动性高增长领域的投资者提供严谨的门槛指南。 第三部分:风险对冲与投资组合的弹性构建 第七章:波动率交易与市场不确定性的对冲 波动率本身就是一种可交易的资产类别。本章详述了VIX指数的结构、限制以及与S&P 500指数的关系。我们探讨了利用波动率期货和期权来为股票或债券组合购买“保险”的策略。书中详细演示了跨式(Straddle)和勒式(Strangle)策略在预测重大事件发布前后的应用,强调了正确把握时间价值衰减(Theta Decay)的重要性。 第八章:投资组合的压力测试与再平衡机制 一个成功的投资组合需要具备应对极端情况的韧性。本章的核心是蒙特卡洛模拟的应用,用于评估不同市场情景下组合的潜在损失分布。我们提出了一套基于百分位数的动态再平衡机制,而非简单的固定时间间隔再平衡。这套机制确保了在市场大幅偏离目标权重时能及时纠偏,有效控制了组合的风险暴露水平。 第九章:另类资产:黄金、房地产与通胀保护 本章扩展了投资范围,探讨了具有不同风险收益特征的另类资产。我们分析了黄金作为非相关性资产的历史作用,特别是在地缘政治风险和恶性通胀预期下的表现。对于房地产投资信托(REITs),本书侧重于分析其在不同利率环境下的估值变化,以及其作为抗通胀工具的有效性评估模型。 结论:构建属于自己的投资哲学 本书的最终目标是帮助读者从被动接受市场信息转变为主动构建投资体系。成功的投资并非依赖于找到一个“万能公式”,而在于建立一个适应性强、逻辑清晰的决策框架。我们强调了投资纪律、持续学习以及控制交易成本的重要性,最终引导读者形成一套能够穿越牛熊周期的、个性化的投资哲学。

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这本书的装帧设计着实让人眼前一亮,那种沉甸甸的质感,拿在手里就像握着一份沉甸甸的承诺。封面设计简洁大气,没有那些花里胡哨的图形,只是用一种非常克制的字体排版,透露出一种专业和自信。我特别喜欢它采用的纸张,那种微微泛黄的米白色,阅读起来眼睛非常舒服,即便是长时间盯着屏幕后的文字,也没有产生强烈的疲劳感。侧边书脊的烫金工艺处理得非常精妙,在光线下反射出低调而奢华的光泽,即便是摆在书架上,也绝对是一道亮眼的风景线。从侧面就能看出印刷质量是顶级的,装订也异常牢固,感觉可以经受住无数次的翻阅和查阅,这对于一本工具书或者专业书籍来说,简直是太重要了。而且,平装本的便携性也做得很好,厚度适中,方便携带出门,无论是咖啡馆的午后,还是通勤路上的碎片时间,都能随时打开来汲取知识,这在信息爆炸的时代,无疑为我们提供了一个高质量的实体知识载体。整个包装和印刷细节,都体现出出版方对内容和读者的尊重,让人对内里的内容充满了美好的期待和敬意。

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这本书的排版和字体选择,充分考虑了长时间阅读的需求,可以说是对读者视力的“温柔呵护”。字体大小适中,行间距拿捏得恰到好处,既保证了信息的密度,又避免了拥挤感。最让我惊喜的是,在引用数据或公式时,作者使用了不同的颜色和粗细来区分核心变量和辅助说明,这种视觉上的层次感处理得非常高明。例如,在解释复杂的期权定价模型时,关键的希腊字母和影响因子会被加粗或用不同的墨色标出,使得读者在快速浏览和深度研读之间可以自由切换,极大地提高了信息提取的效率。这绝不是简单的美工设计,而是深思熟虑后的功能性排版,它真正体现了“形式服务于内容”的出版理念,让人在阅读的流畅性和舒适度上得到了极大的满足,真正做到了让人爱不释手,愿意反复捧读。

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对于那些资深交易者而言,这本书的价值可能更多地体现在其对“细节优化”的极致追求上。我注意到了其中关于“滑点”和“执行成本”分析的段落,内容详实得令人震惊。作者并未满足于仅仅提及这些概念,而是详细列举了不同市场环境下(流动性高低、时间段差异)如何量化和最小化这些“隐性成本”。他甚至提供了一些基于历史数据的回测范例,虽然没有给出具体的代码,但其背后的方法论指向性非常明确,对于希望将理论模型落地到实战的专业人士来说,这部分内容简直是无价之宝,可以立即应用到自己的交易系统中进行微调和验证。这种对实操层面“边际收益”提升的关注,显示了作者深厚的实战功底,他明白在成熟的市场中,决定盈亏的往往不是那些巨大的收益点,而是对微小误差的精细控制。

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阅读这本书的过程中,我最大的感受是作者对于市场“人性”部分的洞察力,简直如同手术刀般精准犀利。他没有将金融市场描绘成一个纯粹由冰冷数字和算法驱动的机器,而是深入剖析了驱动价格波动的那些不可量化的因素——恐惧、贪婪、羊群效应以及信息不对称带来的非理性行为。书中关于情绪管理和交易心理学的章节,对我个人的交易习惯产生了颠覆性的影响。作者提出的“内在一致性”原则,即要求交易决策必须与自身的风险承受能力和长期目标保持高度统一,这一点我以前从未在其他书籍中得到如此清晰的强调。他甚至引用了一些古典哲学思想来佐证现代金融行为学,这种跨学科的融合,使得对市场行为的解读更加深刻和立体,不再是孤立地看K线图,而是将其置于更广阔的人类行为学背景下去理解,读完后感觉整个世界观都被拓宽了。

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这本书的章节逻辑安排得极具匠心,我发现作者在构建知识体系时,采取了一种螺旋上升的递进方式。开篇并没有直接跳入复杂的高频交易模型或者晦涩的数学推导,而是非常耐心地从宏观的市场结构和参与者的心理博弈开始娓娓道来。这种布局的好处在于,即便是对金融衍生品只有基础概念的新手,也能迅速建立起一个稳固的认知框架。随着章节深入,对不同交易策略的阐述,也像剥洋葱一样,一层层地揭开复杂的面纱。比如,它对风险对冲理念的解释,简直是教科书级别的清晰,通过引入几个贴近生活的案例对比,将理论的抽象性降到了最低。尤其值得称赞的是,作者在关键术语和概念的界定时,总会不厌其烦地提供多角度的释义和历史演变,使得读者不仅知其然,更能知其所以然。这种严谨而又充满人文关怀的叙事方式,极大地降低了学习曲线的陡峭程度,让学习过程变成了一种享受而非煎熬。

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