海龟交易法则

出版者:中信出版社

作者:[美] 柯蒂斯·费思

页数:249

译者:乔江涛

出版时间:2013-5

价格:59

装帧:精装

isbn号码:9787508639093

具体描述

在金融界，流传着这样一个著名的故事。1983年，美国期货界的两个挚友——理查德•丹尼斯与威廉•埃克哈特之间就一个问题产生了分歧：伟大的期货交易者究竟是天生的，还是可以后天培养的？他们就这个问题进行了一场赌博，并为寻找答案进行了一场试验，这就是著名的“海龟交易试验”。

丹尼斯和埃克哈特在1000个报名者中甄选了13个“海龟”，并用2周的时间给他们传授了交易理念和法则。在随后的四年中，海龟们凭借这些交易法则取得了年均80%的收益。

本书作者就是这场试验的海龟之一，而且是最成功的一个。他在书中首次透露了整个试验过程，以及在外人眼里充满神秘色彩的“海龟交易法则”，让你了解：

 海龟们如何做交易，如何把握交易时机；

 海龟们如何衡量风险，如何管理资金；

 海龟们如何获得超过100%的年均回报率；

 为什么有些海龟大获成功，有些却赔个精光；

 如何将海龟交易法则运用于你自己的交易中；

本书对于所有的专业交易者和大众投资者来说，都是本不可不读的书。

作者简介

柯蒂斯•费思（Curtis Faith）

所有海龟中最成功的一个，在“海龟交易试验”期间，他为理查德•丹尼斯赚取了超过3000万美元的交易收入。他还是机械交易系统和软件行业的先驱者之一。

目录信息

序 // XI
前言 // XVII
引言 // XIX
第一章 玩风险游戏的交易者
流动性风险和价格风险 // 005
对冲者、投机者和帽客 // 006
交易厅内的恐慌 // 008
第二章 揭秘海龟思维
情绪陷阱 // 016
海龟交易策略 // 021
市场状态 // 024
第三章 海龟培训课程
破产风险 // 030
资金管理 // 031
海龟的优势 // 032
趋势跟踪策略 // 035
第一次实战 // 037
第一张成绩单 // 041
第四章 像海龟一样思考
避免结果偏好 // 046
避免近期偏好 // 046
避免预测未来 // 049
从概率角度考虑问题 // 050
对自己的交易结果负责 // 056
第五章 发现系统优势
系统优势的三大要素 // 061
优势比率 // 062
趋势组合过滤器 // 067
退出策略的优势 // 067
第六章 寻找交易时机
支撑和阻力 // 073
支撑位与阻力位的突破 // 076
价格不稳定点 // 079
第七章 如何衡量风险
四大风险 // 084
风险的量化 // 092
回报的量化 // 093
衡量风险与回报的综合指标 // 095
模仿效应与系统死亡风险 // 099
第八章 风险与资金管理
简单行事，抓住核心 // 106
生存第一法则 // 108
头寸单位规模限制法则 // 109
风险衡量法则 // 112
第九章 海龟式积木
常用的趋势跟踪积木 // 116
一个忠告 // 119
第十章 海龟式交易系统
历史测试 // 124
测试参数 // 126
六个系统 // 127
测试结果 // 133
要不要加入止损点？ // 134
测试结果发生了变化 // 136
第十一章 历史测试的谎言
交易者效应 // 142
随机效应 // 146
最优化矛盾 // 150
过度拟合或曲线拟合 // 158
第十二章 历史测试的统计学基础
测试样本的有效性 // 165
衡量指标的稳健性 // 167
回归年度回报率 // 170
稳健风险回报比率 // 171
稳健夏普比率 // 172
样本的代表性 // 175
样本规模 // 176
从虚拟测试到实战交易 // 177
蒙特卡洛检验 // 179
第十三章 防卫系统
不可预知的未来 // 188
稳健交易策略的两大特征 // 189
加强系统的稳健性 // 190
选择多个不同的市场 // 191
使用多个不同的系统 // 196
第十四章 掌控自己的心魔
克服自负心理 // 202
谦虚为上 // 205
坚定不移 // 206
尾声 万事俱备
做自己，走自己的路 // 211
远离梦想的人生轨道 // 213
接受失败，从中学习 // 214
面对现实，果断改变 // 215
金钱不是一切 // 215
附 原版海龟交易法则
完整的交易系统 // 221
市场：海龟们的选择 // 224
头寸规模 // 226
入市策略 // 232
止损 // 235
退出 // 239
结束语 // 244
致谢 // 247
· · · · · · (收起)

读后感

做期货时间也不短，对于程序化交易和机械理论也有一定了解，自认为是有一定基础的交易者 可是看本书并让我获得象其他读者的喜悦收获 开篇非常具有吸引力和诱惑力 理念方面也很认同，在诸多关于期货投资的大师级书中不算差，对我而言还是有一定收获的 关键是本书的 中心是机械交...

★核心思想 知行合一，严格遵守系统，买强卖强，承受最大衰落 ★关于N ㈠含义： 真实波动幅度的20日指数移动平均值（ATR）。N的单位是点 数，也就是这个市场的价格点数。 ㈡计算关系式： 真实波动幅度=max（H-L,H-PDC,PDC-L） 其中：H=当日最高价 ...  

几乎所有的读者都想知道海龟交易系统是否是有效的？或者说对于中国市场是否是有效的？ 幸而在量化平台繁荣的今天，对其交易规则进行建模、回测并不困难。本韭菜因此用优矿平台对Donchian通道交易法在A股上的效果，进行了小小测试。其结果也确实让我大为吃惊，看来以后不能肆意...  

与趋势交易者为敌：聚焦反趋势交易策略 　　海龟之汤，简称“龟汤”，是个与海龟交易法则相反的交易策略，它利用了跟势交易(特别是海龟方式)在很多假突破方面的缺陷来获利(把海龟做成汤吃掉)。 　　上世纪八十年代早期，有个非常著名的交易员团体——叫做“海龟”。缔造了交...  

用户评价

从排版和行文的节奏来看，这本书的处理方式显得非常克制且有章法。每一个章节的推进都像是在精心铺设一条通往最终结论的路径，张弛有度，毫不拖沓。如果你期待的是那种密集的图表和密集的术语轰炸，那么你可能会对这本书的“留白”感到不适应。但正是这些看似稀松的文字间隙，蕴含着巨大的思考空间。作者似乎很擅长用最简洁的语言触及最复杂的问题核心。例如，他对“趋势”的定义，超越了简单的均线交叉，深入到了市场参与者集体心理动能的层面，这种深层次的解读，迫使读者必须放慢速度，反复咀嚼才能领会其精髓。我发现，每次重读某个段落，都会有新的感悟浮现，这表明其内容具有极高的复用价值和深度广度，并非一次性消费品，而是需要时间去沉淀和消化的精神食粮。

我必须说，这本书的叙事风格相当的独特，它没有采用那种教科书式的冰冷逻辑，反而融入了大量的个人经验和细腻的情感描摹。读起来，我能清晰地感受到作者在市场中摸爬滚打多年所积累下来的那种沉甸甸的智慧。很多时候，他描述的场景，比如在关键的决策点上那种如履薄冰的心态，或者突破策略后那种如释重负的感觉，都与我自己的实战体验产生了强烈的共鸣。这种“心有灵犀”的感觉，让阅读体验变得极其沉浸。书中对于交易系统构建的讨论，并非给出了一套“银弹”公式，而是提供了一套思考的框架，引导读者去探索和定义属于自己的“交易签名”。我尤其欣赏其中关于“适应性”的论述，市场环境永不静止，一个好的交易者必须像水一样，拥有根据容器形状改变自身的柔韧性。这种强调个体化和持续进化的理念，彻底颠覆了我过去盲目模仿他人策略的习惯，让我开始真正专注于打磨我自己的交易操作系统。

坦白说，这本书在结构上并不完全是线性的，它更像是一张由若干关键理念编织成的网，各个部分相互支撑，形成一个完整的逻辑闭环。我欣赏作者在论述过程中所展现出的那种对市场规律的敬畏之心。他从不承诺“保证盈利”，而是专注于讲解如何“控制损失”。书中对于资金管理部分的论述，即便在今天看来，也依然是教科书级别的典范，它不仅仅是教你如何计算仓位大小，更是教你如何用金钱的语言来和市场进行沟通。这种对“生存高于一切”的坚持，贯穿始终，为一切技术分析提供了最牢固的后盾。我感觉，这本书更像是一部关于“交易生存学”的专著，它教会我的不是如何捕捉每一个机会，而是如何在市场的大清洗中幸存下来，并且在适当时机，稳健地获取回报。对于那些被短期噪音困扰的交易者来说，这本书提供了一个宝贵的、向内求索的视角。

这本书的文字叙述带着一种沉静而深刻的力量，仿佛作者并非在指导技术操作，而是在引导我们进行一场关于市场哲学的深度对话。初读之下，我被那种对市场本质的洞察力深深吸引，它不像许多市面上的书籍那样热衷于展示复杂的图表模型或快速致富的秘诀，而是着力于构建一个完整、自洽的交易世界观。作者对于“慢就是快”的理解，以及对耐心和纪律的反复强调，在我过去那些追涨杀跌、情绪主导的交易经历中，像一剂清凉的镇定剂。特别是在描述如何面对亏损和不确定性时，那种近乎禅意的平静感，让我开始重新审视自己对于风险的恐惧心理。我发现，阅读这本书的过程，更像是一次对自身交易心性的校准，它要求你停下来，问问自己：你真正想从市场中获得的是什么？是暴利，还是可持续的生存？这种从宏观到微观的深入剖析，使得整本书的基调显得尤为稳重，读完后，我感觉自己的交易基础不再是建立在那些变幻莫测的K线之上，而是建立在了更加坚实、内在的认知之上。这对于任何一个渴望在市场中长期立足的交易者来说，都是无价之宝。

这本书的魅力在于它的“去神秘化”倾向。它没有将成功的交易描绘成某种需要天赋异禀才能掌握的魔法，而是将其还原为一套严谨的、可执行的流程和严格的心态管理。我过去总以为，那些顶尖的交易者一定有什么不为人知的“内幕信息”或“独家指标”，但阅读这本书后，我明白了成功的核心在于“执行的概率”和“风险的控制”。它非常务实地指出了在交易中，人性的弱点才是最大的敌人，并提供了大量切实可行的心理建设方法，比如如何量化你的情绪波动，如何设置“退出机制”来约束过度自信。这些描述非常贴合普通交易者的日常困境，没有高高在上的说教感，而是像一个经验丰富的前辈在耳边低语，分享他如何一步步战胜自己内心的贪婪与恐惧。这种直面人性弱点的勇气和坦诚，是这本书最打动我的地方之一。

读之前若知道这本书对我的影响，我愿意花多少钱买这本书？100？1000？还是所有交易盈利的10%？

“价格的波动足以把一个克己自制的绅士变成一个大哭大闹的可怜虫”

写的非常不错，整套的交易系统和理念的建立需要时间和不断的加强。作者的程序化背景和数理逻辑背景个人认为在交易中非常重要

读之前若知道这本书对我的影响，我愿意花多少钱买这本书？100？1000？还是所有交易盈利的10%？

本周读书计划完成！开心！着实一本好书，适合交易者初学入门，有助于培养良好习惯，也没有太深奥的术语，讲起来都是详细明了的，读起来一点也不枯燥。明天开始细读第二遍。