序1　XI
序2　XV
序3　XVII
第二部分導言　XIX
緻謝　XXII
讀者指南　XXV
第一部分
第一章　房地産融資概論　3
1.1　融資的形式：債務和權益　6
1.1.1　債務　6
1.1.2　權益　9
1.2　用一種不同的方式理解房地産融資　9
1.3　企業融資和項目融資　10
1.4　銀行融資　12
1.4.1　發放給個人的房地産貸款　13
1.4.2　滿足融資需求的房地産融資　14
1.4.3　結構性房地産融資　15
1.5　資金籌措、證券化和銀團　15
1.5.1　傳統籌資和證券化　15
1.5.2　房地産貸款籌資　17
1.5.3　房地産銀團貸款　18
第二章　結構性房地産融資　21
2.1　銀行的角色　25
2.2　銀行貸款的閤約形式　26
2.3　開發項目貸款　27
2.4　結構性貸款的組成部分和階段　27
2.4.1　交易分析和條款清單　28
2.4.2　房地産估值　31
2.4.3　房地産估價的基礎　34
2.4.4　盡職調查過程　44
2.4.5　法律盡職調查　45
第三章　貸款協議　47
3.1　貸款的對象和目的　50
3.2　先決條件　51
3.3　貸款額　52
3.4　利率　53
3.5　利率風險規避　55
3.5.1　利率上限　56
3.5.2　利率上下限　56
3.5.3　利率掉期　57
3.6　貸款配置　60
3.7　貸款償還進度　62
3.8　費用　63
3.9　貸款的支取頻率和流程　65
3.10　違約事項　66
3.11　房地産保險　69
3.12　聲明與保證　70
3.13　提供信息的義務　74
3.14　成本、稅收和輔助性費用　78
3.15　閤同約定事項　79
3.15.1　資産負債錶約定事項　79
3.15.2　財務約定事項　80
第四章　貸款償還、利息和重新談判　87
4.1　子彈式還款　89
4.2　預先攤銷（半子彈式）　90
4.3　漂浮式還款　91
4.4　全額攤銷還款計劃　93
4.4.1　固定資本還款計劃　93
4.4.2　浮動利率貸款還款計劃　96
4.4.3　利率上限貸款　99
4.5　其他還款進度安排　101
4.5.1　負攤銷定額還款貸款　101
4.5.2　還款額逐步減少的定額攤銷貸款　103
4.6　房地産貸款的調整和重新談判　104
4.6.1　授予新的貸款　105
4.6.2　付款截止日的延期　105
4.6.3　貸款調整安排　105
第五章　財務杠杆對房地産投資的影響　107
5.1　財務杠杆的一個例證　110
5.2　波動率增加造成的影響　112
5.3　財務杠杆對迴報的影響　113
5.4　財務杠杆對風險的影響　114
5.5　沒有免費的午餐　114
5.6　財務杠杆的機製　115
5.7　利差的影響　117
5.8　關於何時使用財務杠杆的簡要總結　118
第六章　結構性房地産融資案例研究　121
6.1　收益性房地産的結構性融資　124
6.1.1　交易描述　124
6.1.2　收益性房地産的條款書　125
6.2　房地産組閤收購的結構性融資　136
6.2.1　房地産組閤收購的描述　136
6.2.2　房地産組閤融資的條款書　139
6.3　房地産開發項目的融資　149
6.3.1　住宅開發項目的描述　149
6.3.2　開發項目貸款的條款書　149
6.4　對購物中心進行融資：信貸申請　160
6.4.1　涉及的參與方　160
6.4.2　財務分析和關鍵指標　163
6.4.3　風險評估　166
6.4.4　風險評級和風險補償　168
6.4.5　總結和建議　169
第七章　混閤融資形式　171
7.1　描述　173
7.2　夾層融資的流程和成本　177
7.2.1　債務部分　178
7.2.2　股權酬金　180
7.3　夾層融資中的約定事項　181
7.4　混閤融資的經濟機製　183
7.4.1　收益性房地産的夾層融資　184
7.4.2　開發項目的優先股　187
7.5　瀑布式支付協議　191
7.6　債權人之間的協議　198
第八章　巴塞爾協議及其對房地産融資的影響　205
8.1　《巴塞爾協議II》　208
8.2　《巴塞爾協議III》　209
8.3　《巴塞爾協議》和房地産融資　210
8.4　標準化法　211
8.5　初級和高級內部評級法　213
第二部分
第九章　中國　221
第十章　英格蘭和威爾士　231
第十一章　法國　245
第十二章　德國　267
第十三章　印度　277
第十四章　意大利　289
第十五章　西班牙　307
參考文獻　315
· · · · · · (收起)