序 / Ⅲ
前言 / Ⅶ
第一篇PPP項目投資 / 1
第一章PPP概論及相關問題 / 3
第一節PPP模式概述及適用範圍 / 3
第二節PPP模式的發展沿革與特徵 / 7
第三節PPP模式的操作流程 / 15
第二章PPP的理念與價值 / 19
第一節PPP的理念 / 20
第二節PPP的價值 / 22
第三章PPP項目融資概述 / 25
第一節PPP項目融資 / 25
第二節PPP項目中的股權融資 / 27
第三節PPP項目中的債權融資 / 29
第四章海外投資項目中的PPP實踐：以一個項目為例 / 33
第一節項目的由來 / 34
第二節項目背景 / 34
第三節項目閤作的主要內容 / 36
第四節海外投資PPP項目中的幾個特殊問題 / 38
第二篇PPP項目財務評價基礎 / 41
第五章基礎知識 / 43
第一節PPP項目投資管理與財務評價概述 / 43
第二節貨幣的時間價值 / 52
第三節項目投資閤理收益的構成及摺現率 / 60
第四節反映投資效益的主要指標及其計算方法 / 62
第六章總投資與資金籌措 / 81
第一節總投資的構成形式 / 81
第二節總投資分項的基本概念 / 82
第三節注冊資本與實收資本 / 93
一、注冊資本與實收資本 / 93
二、項目總投資中的資本金比例 / 94
三、齣資資産的作價 / 96
第四節PPP項目公司的股權結構 / 97
一、PPP項目公司的股東構成 / 97
二、PPP項目公司股權變更的限製 / 97
第五節銀行貸款的還本付息 / 99
一、銀行貸款的償還方式 / 99
二、項目償還貸款的資金來源 / 102
第七章收入與成本 / 103
第一節PPP項目的收入 / 103
一、PPP項目的分類與迴報機製 / 103
二、經營性PPP項目的收入 / 104
三、準經營性PPP項目的收入 / 106
四、非經營性PPP項目的收入 / 110
第二節PPP項目的成本 / 115
一、生産型PPP項目的總成本結構 / 116
二、服務型PPP項目的成本結構 / 118
三、其他形式的總成本結構 / 119
第三節政策性較強的某些成本分項 / 122
一、固定資産摺舊 / 122
二、無形資産攤銷 / 125
三、工資及福利費 / 126
第八章稅金 / 127
第一節增值稅 / 127
一、概述 / 127
二、納稅人 / 129
三、徵稅範圍及有關說明 / 131
四、增值稅稅率和徵收率 / 132
五、應納稅額的計算公式 / 134
六、關於購進固定資産的增值稅進項稅抵扣 / 135
七、增值稅在項目評價中的地位 / 136
八、城市維護建設稅與教育費附加 / 136
九、增值稅優惠政策 / 136
第二節關稅 / 137
一、納稅環節 / 137
二、計稅方法 / 137
第三節房産稅 / 138
一、納稅對象 / 138
二、計稅方法 / 139
三、部分房産稅優惠政策 / 139
第四節企業所得稅 / 140
一、納稅對象 / 140
二、計稅方法 / 141
三、幾點說明 / 143
四、所得稅的優惠措施 / 144
五、與公共基礎設施領域相關的所得稅優惠 / 145
第九章利潤與利潤分配 / 147
第一節利潤 / 147
第二節PPP項目公司的利潤分配 / 147
一、利潤分配程序 / 147
二、PPP項目公司的利潤分配 / 148
第十章基礎數據係統及相互關係 / 151
一、數據收集、整理和使用的注意事項 / 151
二、基礎數據間的關係 / 152
第三篇PPP項目財務評價方法 / 155
第十一章財務報錶的編製 / 157
第一節利潤與利潤分配錶 / 158
一、利潤與利潤分配錶的作用 / 158
二、利潤與利潤分配錶的編製 / 158
三、幾點說明 / 159
第二節現金流量錶 / 161
一、現金流量錶的分類 / 161
二、項目投資現金流量錶 / 162
三、項目資本金現金流量錶 / 167
四、投資各方現金流量錶 / 171
五、財務計劃現金流量錶 / 175
六、增值稅對現金流量錶的影響 / 178
第三節資産負債錶 / 179
一、資産負債錶的作用 / 179
二、資産負債錶的編製 / 179
三、幾點說明 / 182
第四節財務報錶編製的相互依托關係 / 183
第五節財務報錶編製舉例 / 185
一、基本假設 / 185
二、財務估算錶 / 186
三、幾點說明 / 196
第十二章不確定性分析 / 197
第一節産生不確定性的原因 / 197
第二節盈虧平衡分析 / 198
一、保本點的計算 / 198
二、關門點的計算 / 203
第三節敏感性分析 / 204
一、概述 / 204
二、敏感性分析的方法 / 205
三、敏感性分析的結果 / 205
第四節概率分析 / 206
第四篇濛特卡洛模擬在PPP項目中的應用 / 209
第十三章項目經濟評價中的風險分析與濛特卡洛模擬 / 210
第一節項目經濟評價中的風險分析方法 / 211
第二節濛特卡洛模擬概述 / 212
第十四章濛特卡洛模擬在Excel電子錶格上的實現 / 217
第一節在Excel軟件中構建進行濛特卡洛模擬的運行環境 / 217
第二節創建濛特卡洛模擬計算平颱 / 218
第三節濛特卡洛模擬計算平颱與分析計算模型的連接 / 224
第四節對模擬計算輸齣數據的統計處理 / 225
第十五章濛特卡洛模擬算例及相關討論 / 227
第一節濛特卡洛模擬算例 / 227
第二節濛特卡洛模擬計算中的概率函數 / 232
第三節濛特卡洛模擬計算中應注意的問題 / 237
第十六章濛特卡洛模擬在PPP項目中的應用 / 239
第一節PPP項目中的風險定量分析 / 239
一、政府方對項目風險的關注點 / 239
二、社會資本方對項目風險的關注點 / 240
第二節濛特卡洛模擬在PPP項目中的應用舉例 / 241
一、案例背景與相關基礎資料介紹 / 241
二、風險因素識彆 / 242
三、風險因素的概率分布假定 / 243
四、濛特卡洛模擬計算與結果分析 / 243
五、幾點說明 / 245
第五篇PPP項目財務評價實務 / 247
第十七章“鳥巢”PPP項目的投標財務分析 / 249
第一節概述 / 249
第二節財務分析模型說明 / 251
第三節財務分析結果 / 265
第四節“鳥巢”案例對PPP項目財務評價的啓示 / 275
第十八章PPP項目財務評價的一些特殊問題 / 281
第一節PPP項目財務評價特點 / 281
第二節政府對PPP項目的取捨標準之一：物有所值 / 282
第三節政府對PPP項目的取捨標準之二：財政可承受 / 292
第四節項目風險分析與風險承擔成本估算 / 303
第五節社會投資人財務內部收益率計算模型 / 316
第六節經營期內建議采用的收益率指標 / 322
一、PPP項目實務中內部收益率指標的局限性 / 322
二、PPP項目實務中建議采用的經營期收益率指標 / 323
第七節與快速決策相關的初步估算方法 / 326
第八節存量項目的價值評估 / 334
一、存量PPP項目中可能存在的問題 / 334
二、資産評估方法簡述 / 335
三、評估方法的選擇標準 / 336
四、關於PPP項目中選擇評估方法的建議 / 340
第九節交易結構中的部分涉稅問題 / 342
一、政府補貼收入的納稅 / 342
二、政府購買服務與政府財政補貼在涉稅上的異同 / 344
三、政府其他財政支付的涉稅問題與PPP項目的交易安排 / 345
四、社會資本方股東投資迴報現金流的相關納稅問題 / 347
五、特許經營期內的經營模式選擇對納稅的影響 / 349
六、PPP項目特許經營模式選擇的涉稅問題 / 350
第十九章特許經營閤同中的調整模型 / 353
第一節概述 / 353
一、問題的提齣 / 353
二、錶徵通貨膨脹的宏觀統計參數 / 354
三、特許經營閤同中可能涉及的調整模型 / 355
四、關於調整模型的注意事項 / 356
第二節項目總投資控製與調整模型 / 357
一、對項目總投資進行控製與調整的必要性 / 357
二、工程造價的調整模型 / 358
第三節運營維護成本調整模型 / 361
一、問題的提齣 / 361
二、調整模型中應考慮的運營維護成本要素 / 361
三、運營維護成本調整模型 / 363
四、幾點說明 / 365
第四節價格調整模型 / 366
一、問題的提齣 / 366
二、成本加成法簡介 / 367
三、成本調整公式 / 368
四、價格調整公式 / 370
五、調價係數的確定 / 372
六、幾點說明 / 373
第五節因通貨膨脹導緻的政府付費調整模型 / 374
第六節因銀行貸款利率變化導緻的政府付費調整模型 / 377
第六篇專題研究 / 381
第二十章通貨膨脹對項目評價影響的數學分析 / 383
一、引言 / 383
二、對項目交納所得稅的影響 / 384
三、對稅後淨現金流量的影響 / 389
四、對項目投資效果的影響 / 393
五、通貨膨脹影響項目評價的原因 / 395
六、舉例 / 396
七、研究通貨膨脹對項目評價影響的實際意義 / 398
附錄 / 401
附錄1基本財務報錶 / 403
附錄2輔助財務報錶 / 411
附錄3常用係數錶 / 423
參考資料 / 427
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