第一部分评估企业财务健康状况
第一章财务报表分析
第一节现金流量循环
第二节资产负债表
一、流动资产与流动负债
二、股东权益
第三节利润表
利润的计量
第四节资金来源与运用表
二指法
第五节现金流量表
第六节财务报表与价值问题
一、市场价值与账面价值
二、经济利润与会计利润
三、应计成本
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第二章财务业绩评价
第一节财务业绩杠杆
第二节股东权益收益率
一、ROE的三项决定因素
二、销售利润率
三、资产周转率
四、财务杠杆
第三节ROE是一个值得信赖的财务尺
度吗
一、时效问题
二、风险问题
三、价值问题
四、ROE与市价
第四节比率分析
一、有效地使用比率
二、森西特公司的比率分析
附录财务结构的国际间差异
一、在美国市场交易的外国公司
比较
二、公众公司
三、趋同于国际会计准则
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商业比率资料来源
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第二部分计划未来的财务工作
第三章财务预测
第一节模拟财务报表
一、销售百分比预测法
二、利息费用
三、季节性
第二节模拟财务报表与财务计划
第三节基于计算机的预测
第四节妥善处理不确定性
一、敏感性分析
二、场景分析
三、模拟
第五节现金流量预测
第六节现金预算
第七节预测方法比较
第八节大公司的计划制订
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第四章管理增长
第一节可持续增长
可持续增长方程式
第二节增长太多
一、平衡增长
二、快验保公司的可持续
增长率
三、“倘若……将会怎样”问题
第三节当实际增长超过可持续增长时怎么办
一、发售新股
二、提高财务杠杆
三、削减股利支付比率
四、有益的剥离
五、外包
六、定价
七、合并是否就是答案
第四节增长太少
第五节当可持续增长超过实际增长时怎么办
一、忽略问题
二、把钱还给股东
三、买入增长
四、可持续增长与通货膨胀
第六节可持续增长和模拟预测
第七节新股筹资
一、发售新股
二、为什么美国公司不发行更多的股票
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第三部分筹资运作
第五章金融工具与市场
第一节金融工具
一、债券
一、普通股
三、优先股
第二节金融市场
一、私募权益筹资
一、首次公开发行
三、增发
四、发行成本
第三节有效市场
一、什么是有效市场
一、有效市场的意义
附录利用金融工具来管理公司风险
一、远期市场
二、货币和资本市场的套期保值
三、期权套期保值
四、金融市场套期保值的局限性
五、期权价值评估
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第六章筹资决策
第一节财务杠杆
第二节衡量杠杆对企业的作用
一、财务杠杆与风险
二、财务杠杆与收益
第三节借贷的限度
一、无关论
二、税收利益
三、财务困境成本
四、财务弹性
五、市场信号传递
六、管理层激励
七、筹资决策与增长
第四节选择到期期限结构
附录无关论定理
一、无税的情况
二、有税的情况
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第四部分投资机会评估
第七章现金流量贴现技术
第一节价值数字
一、回收期与会计收益率
一、货币的时间价值
三、约当值
四、净现值
五、效益—成本比率
六、内部收益率
七、若干应用和扩展
八、互斥选择和资本限额
九、正确认识IRR
第二节确定相关现金流量
一、折旧'
二、流动资金与自发性资源
三、沉没成本
四、间接成本
五、利润侵蚀
六、生产能力过剩
七、筹资成本
附录互斥选择和资本限额
一、其余万美元究竟怎么了
一、不等长寿命
三、资本限额
四、未来机会问题
五、决策树
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第八章投资决策的风险分析
第一节风险的定义
风险与多样化经营
第二节估计投资风险
估计投资风险的三项技术
第三节包含风险的投资评估
风险调整贴现率
第四节资本成本
一、资本成本的定义
二、森西特技术公司的资本成本
三、投资评估中的资本成本
四、多重目标收益率
第五节利用现金流量贴现技术的四个陷阱
一、企业角度与权益角度
二、通货膨胀
三、实物期权
四、过度风险调整
第六节经济附加值
一、EVA与投资分析
二、EVA的引人入胜之处
第七节一个注意事项
附录资产贝塔与可调整现值
一、贝塔与财务杠杆
二、利用资产贝塔估计权益贝塔
三、资产贝塔与可调整现值
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第九章公司价值评估与重组
第一节公司价值评估
一、资产或权益
二、消亡或存活
三、少数股权或控制权
第二节现金流量贴现价值评估
一、自由现金流量
二、终值
三、一个实例
四、以现值法评估价值的问题
第三节基于可比交易的价值评估
第四节控制权市场
一、控股权溢价
二、重组的财务原因
三、经验证据
四、吉百利公司收购案
附录风险资本的价值评估方法
一、风险资本的价值评估方法——单阶段融资
二、风险资本的价值评估方法——多阶段融资
三、为何风险资本家要求如此高的收益率
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本章习题
附录A
附录B
重要词汇中英文对照表
奇数题参考答案
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