Monetary Integration, Markets and Regulation pdf epub mobi txt 电子书下载 2026

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出版者:Elsevier Science Ltd

作者:Bagella, Michele (EDT)/ Becchetti, Leonardo (EDT)/ Hasan, Iftekhar (EDT)/ Hunter, William Curt (EDT)

出品人:

页数:397

译者:

出版时间:2004-4

价格:$ 188.65

装帧:HRD

isbn号码:9780762311002

丛书系列:

图书标签:

货币一体化
金融市场
金融监管
国际金融
欧洲一体化
经济学
金融经济学
货币政策
资本市场
监管框架

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具体描述

This volume contains contemporary analysis of three key developments in financial economics: financial integration; the dynamics of financial markets; and the information, computer, and technology revolution and its impact on markets and the economic performance, among others. With regard to financial integration, the contributions focus on three streams in international finance: the impact of increased financial integration on credit risk and on the required regulatory arrangements needed to reduce the probability of welfare reducing bank failures, the creation of new international currencies, and the relationship between finance and growth. With regard to the dynamics of financial markets, specific attention is devoted to the complex interaction of different sets of traders with heterogeneous beliefs and information sets. Finally, with respect to the ICT revolution, attention is focused on its impact on: foreign direct investment across countries, competition in the banking industry, consolidation in the financial services industry including its effects credit availability for small and medium sized enterprises, and the capital structure decisions of financial firms.

《金融整合、市场与监管》引言：在当今高度互联的全球经济体系中，金融整合已成为一股不可逆转的趋势。跨越国界的资本流动、金融机构的扩张以及金融产品的创新，共同塑造着一个日益复杂且充满活力的金融格局。然而，伴随着金融整合的深入发展，其潜在的风险与挑战也日益凸显。市场失灵、系统性风险的蔓延以及监管的滞后性，都对金融稳定和社会福祉构成了严峻的考验。《金融整合、市场与监管》一书，正是基于对这些关键问题的深刻洞察，旨在系统性地剖析金融整合的驱动因素、内在机制及其对市场结构和监管框架产生的深远影响。本书不拘泥于某一特定国家或地区的经验，而是放眼全球，力求提供一个全面、多维度、深入的研究视角，以期为政策制定者、金融从业者、学术研究者以及所有关心金融体系未来发展的人士，提供一套严谨的分析工具和富有启发性的见解。第一部分：金融整合的动力与演进本书的开篇，将首先深入探讨驱动金融整合的根本性力量。我们将从宏观经济层面入手，分析全球化进程、技术革新、贸易自由化以及国内金融市场化改革等因素，如何共同推动了资本跨越国界的流动和金融服务的优化配置。具体而言，我们将审视以下几个关键的驱动力：技术革命的赋能：互联网、大数据、人工智能等前沿技术的涌现，极大地降低了信息不对称，提升了交易效率，催生了诸如金融科技（FinTech）等新型金融业态。这些技术进步不仅重塑了金融服务的供给方式，也为金融机构的跨国扩张提供了技术基础，打破了地域限制。本书将详细考察信息技术如何促进了支付、借贷、投资和保险等领域跨境业务的发展，以及区块链等分布式账本技术可能带来的深远影响。全球化与贸易自由化：随着国际贸易壁垒的降低和跨国投资的日益频繁，对高效、低成本的跨境金融服务的需求激增。本书将分析商品和服务贸易的自由化如何间接推动了金融市场的整合，以及外国直接投资（FDI）和证券投资的增长如何促进了资本账户的开放和金融市场的相互依存。我们将探讨汇率机制、国际收支平衡表等宏观经济指标在金融整合过程中的作用。金融市场化改革与放松管制：许多国家为了提高金融资源的配置效率，积极推行金融市场化改革，放松了对金融机构和金融交易的管制。这种国内层面的改革，为金融机构提供了更广阔的发展空间，并鼓励其寻求跨国界的发展机会。本书将回顾不同国家在金融自由化进程中的经验和教训，并分析其对金融整合的具体影响。全球金融危机的催化剂作用：尽管金融危机带来了巨大的破坏，但其也暴露了现有金融体系的脆弱性，并促使各国政府和国际组织加强合作，推动金融规则的趋同和监管的协调。本书将探讨特定金融危机（如2008年全球金融危机）如何加速了金融机构的并购整合，以及对全球金融监管框架的影响。在识别了这些驱动力之后，本书将进一步剖析金融整合在不同层面的具体表现形式。我们将区分微观层面的金融机构整合（如跨国银行并购、保险公司海外扩张）和宏观层面的市场整合（如区域性金融市场的形成、全球债券市场的深化）。同时，我们也将探讨金融产品和服务的创新如何促进了金融整合，例如场外衍生品市场的全球化以及资产证券化等工具的广泛应用。第二部分：金融整合对市场结构与行为的影响金融整合并非仅仅是规模的扩大，它深刻地重塑着金融市场的微观结构和参与者的行为模式。本部分将聚焦于金融整合对市场运作产生的多维度影响，包括：市场集中度与竞争格局的变化：随着金融机构的并购整合，金融市场的集中度往往会提高。本书将深入分析这种集中度变化对市场竞争、价格形成机制以及创新激励的影响。一方面，适度的市场集中可能带来规模经济和效率提升，但过度的集中则可能导致市场势力滥用、创新动力减弱，甚至引发系统性风险。我们将运用计量经济学方法，分析市场集中度与市场表现之间的关系。金融风险的传导与放大：金融机构的跨国扩张和金融市场的深度融合，使得风险的传导变得更加迅速和广泛。本书将详细探讨不同类型的风险（如信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险）在整合的金融体系中如何相互关联、相互放大。我们将关注“大而不倒”（Too Big To Fail）现象以及金融机构之间的相互关联性（interconnectedness）如何成为系统性风险的重要来源。信息不对称与道德风险的挑战：尽管技术进步有助于降低信息不对称，但金融整合也可能带来新的信息不对称问题，例如跨境监管信息不透明、内部人交易风险等。同时，有限责任和政府救助预期可能诱发道德风险，促使金融机构承担过度风险。本书将分析信息不对称和道德风险在整合金融市场中的表现，并探讨相应的应对机制。金融创新与风险管理的新前沿：金融整合催生了前所未有的金融创新，包括复杂的金融衍生品、新的投资工具以及跨国支付和结算系统的发展。本书将审视这些创新如何改变了风险管理的面貌，既提供了对冲风险的工具，也可能创造出新的、未知的风险。我们将探讨在整合环境下，如何有效识别、计量和管理这些新型风险。投资者行为与市场效率：金融整合的深入发展，使得投资者能够接触到更广泛的投资机会，也可能面临更复杂的投资决策。本书将分析金融整合如何影响投资者的风险偏好、投资策略以及市场信息获取能力，并探讨其对整体市场效率的影响。第三部分：金融监管的适应与演进面对日益复杂的金融整合格局，传统的监管框架面临严峻挑战。本部分将聚焦于金融监管如何适应并演进，以维护金融稳定和市场秩序，具体内容包括：监管套利与监管协调的挑战：金融机构和业务的跨国性，使得监管套利成为可能。不同国家在监管标准、执法力度上的差异，为金融机构规避监管提供了空间。本书将深入分析监管套利现象，并强调加强国际监管协调的必要性。我们将探讨国际金融组织（如国际货币基金组织、金融稳定理事会）在推动监管趋同方面所发挥的作用。宏观审慎监管的兴起与实践：传统的微观审慎监管（关注单个金融机构的稳健性）在应对系统性风险方面显得力不从心。因此，宏观审慎监管（关注整个金融体系的稳定）应运而生。本书将详细介绍宏观审慎监管的理论基础、工具（如逆周期资本缓冲、杠杆率限制）及其在维护金融稳定中的应用。我们将分析宏观审慎政策如何与货币政策、财政政策协同作用。金融科技（FinTech）监管的新课题： FinTech的快速发展，既带来了便利，也带来了新的监管挑战，例如数据隐私、网络安全、反洗钱以及对传统金融机构的冲击。本书将探讨各国在FinTech监管方面的不同模式和最佳实践，并分析如何平衡创新与风险。跨境监管合作与信息共享：有效的跨境监管需要国家之间的紧密合作与信息共享。本书将探讨现有的跨境监管合作机制，分析其有效性，并提出改进建议，例如建立更畅通的信息通报渠道、开展联合执法行动等。监管的适应性与前瞻性：金融市场变化迅速，监管框架必须保持高度的适应性和前瞻性。本书将探讨如何构建一个能够及时识别新风险、灵活调整监管政策的体系。我们将关注技术在监管中的应用（RegTech），以及如何通过压力测试、情景分析等工具来预测和应对潜在的金融风险。结论：《金融整合、市场与监管》一书，旨在通过对金融整合的驱动力、市场影响以及监管演进的系统性分析，为读者提供一个理解当前全球金融体系复杂性的框架。本书强调，金融整合是一把双刃剑，它带来了效率提升和全球经济的深度融合，但也伴随着前所未有的风险与挑战。只有通过审慎的政策设计、有效的市场监管以及密切的国际合作，才能在享受金融整合带来益处的同时，最大程度地规避其潜在的风险，从而维护全球金融体系的稳定与可持续发展。本书的结论部分，将总结核心论点，并展望未来金融整合可能的发展趋势及其对全球经济的深远影响，为未来的研究和实践提供方向指引。