Global Custody and Clearing Services pdf epub mobi txt 电子书下载 2026

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出版者:Palgrave Macmillan

作者:Mcgill, Ross/ Patel, Naren

出品人:

页数:344

译者:

出版时间:2008-1

价格:$ 293.80

装帧:HRD

isbn号码:9780230007000

丛书系列:

图书标签:

Global Custody
Securities Services
Clearing
Investment Operations
Financial Markets
Post-Trade
Asset Servicing
Custodial Services
Capital Markets
Fund Administration

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具体描述

Global assets under management have just exceeded $90 trillion and growth in cross border investment is increasing by 16% a year. Driving costs down and efficiencies up in a 24/7/365 global trading environment is a key commercial pressure, coupled with compliance with the increasing scale, scope and overlap of regulatory pressure driven by corporate governance concerns. Investors and practitioners, whether in strategy, operations or investment management, must be armed with the latest knowledge to foresee the future. In the framework of market growth and pressures, this book details the key technological, operational and regulatory issues of the day facing custodians, regulators, depositories and investors alike. What can they and should they expect of custody and clearing services in the twenty-first century?

全球资产托管与清算服务一部深度剖析金融市场基础设施的著作作者：[此处填写作者姓名或机构] 出版社：[此处填写出版社名称] 书籍页数：约 600 页定价：[此处填写价格] --- 内容简介《全球资产托管与清算服务》并非仅仅是一本描述金融中介机构运作的手册，它是一部宏大叙事，深入挖掘了支撑全球金融市场高效、安全运行的复杂基础设施体系。本书旨在为金融专业人士、监管机构、学术研究人员以及对全球资本流动机制感兴趣的读者，提供一个清晰、全面且极具洞察力的视角，审视从证券交易到最终结算和资产保管的整个价值链。本书的核心论点在于，在当今高度互联的全球经济中，资产托管（Custody）和清算（Clearing）不再是简单的后台职能，而是决定市场韧性、成本效率和风险敞口的关键战略要素。它超越了传统的合规与操作层面，深入探讨了驱动这些服务的技术演进、监管变革和地缘政治影响。第一部分：基础设施的基石——托管服务的演变与现状本书首先对“资产托管”的概念进行了界定和历史追溯。它不仅仅是保管实物债券或股票证书，在电子化时代，托管的内涵已扩展至数字资产的记录、分离和保护。第一章：托管的生态系统与关键参与者本章详细描绘了全球托管行业的版图，区分了全球性银行、地区性银行、专业托管机构（如信托银行）以及新兴的数字资产托管提供商。重点分析了“全球托管银行”如何通过代理网络机制，实现对分散在不同司法管辖区资产的集中管理。第二章：超越保管的价值——托管银行的角色深化传统观点认为托管仅限于“看管”。本书指出，现代托管机构已演变为积极的风险管理者和信息门户。内容涵盖了： 1. 公司行动处理 (Corporate Actions Processing): 深入解析了从分红支付、配股到并购重组中，托管机构如何协调发行人、交易所和投资者之间的信息流与资金流，确保权利的准确行使。 2. 现金流管理与抵押品优化 (Collateral Management): 探讨了在衍生品市场和回购协议（Repo）中，如何通过创新的技术手段实现抵押品的实时转移、验证和优化配置，以满足“有效边际”的要求。 3. 合规性与尽职调查 (Regulatory Compliance & Due Diligence): 分析了针对反洗钱（AML）、制裁筛查（Sanctions Screening）以及客户身份识别（KYC）的全球化挑战，以及托管机构如何利用数据分析工具提升监测效率。第三章：托管服务的技术前沿——数字化转型本章聚焦于基础设施的现代化。讨论了分布式账本技术（DLT）对传统托管模式的潜在颠覆性影响，包括：电子记录的不可篡改性： DLT如何增强资产所有权记录的透明度和安全性。实时结算的可能性：探讨了“原子化交割”（Atomic Settlement）的概念，即交易与结算同步发生，从而消除或极大缩短了结算周期（T+2向T+1甚至T+0的演进）。数据报告与可见性：资产服务平台如何整合来自不同市场、不同资产类别的报告，提供统一的“单一视图”。 --- 第二部分：确保交易完成——清算与结算的复杂机制清算与结算构成了市场交易的“后端引擎”。如果托管是关于持有和保护资产，那么清算与结算就是关于转移所有权和支付义务的过程。第四章：清算所 (Central Counterparties - CCPs) 的核心功能与系统性风险 CCPs 是现代金融体系的关键减震器。本书详尽分析了CCP如何通过“中央对手方”的地位，将交易双方的信用风险集中化管理。风险防火墙机制：深入剖析了保证金（Margin）、预收资金（Default Funds）和穿透性清算（Waterfall Protocols）的结构，以确保在成员违约时，市场仍能平稳运行。监管审查：探讨了2008年金融危机后，全球监管机构（如FSB和IOSCO）对CCP的压力测试和冗余能力（Resilience）提出的更高要求。第五章：结算系统的类型与效率分析结算系统是决定资金和证券转移效率的场所。本章区分了不同类型的结算系统： 1. 交割付款（DvP）、收款付款（PvP）与交收收款（DvP）：强调了 DvP 机制在消除“交割失败”和“流动性风险”中的关键作用。 2. 中央证券存管机构（CSDs）的全球布局：对比了欧洲的欧洲中央证券存管机构（Euroclear, Clearstream）与北美及亚洲主要市场的CSD运营模式及其在跨司法管辖区交易中的协调作用。第六章：跨境交易中的“摩擦成本” 当买卖双方位于不同国家，或其证券托管于不同地区的CSD时，交易成本和延迟会急剧增加。本章分析了造成这些摩擦的根本原因：法律管辖权的差异：不同国家对所有权转移的法律定义不一。时区和营业时间的不匹配：传统“接力棒”式的清算流程效率低下。税务与外汇交割的复杂性：跨境交易中涉及的预扣税处理和外汇兑换环节的自动化挑战。 --- 第三部分：未来图景——监管趋同、新兴资产与系统性韧性本书的最后部分将目光投向未来，探讨了影响未来十年托管与清算行业格局的关键趋势。第七章：全球监管框架的整合与分化着重分析了 MiFID II（欧洲）、Dodd-Frank 法案（美国）以及亚洲市场的相关规定，是如何共同推动行业向更透明、更集中的模式发展（例如，强制性通过CCP清算衍生品）。同时，探讨了在某些特定领域（如跨境数据流动）监管仍然存在的冲突点。第八章：代币化与数字资产的挑战这是本书最具前瞻性的章节之一。它探讨了当证券被“代币化”（Tokenized）后，对现有托管和清算基础设施构成的挑战与机遇：私钥的保管与安全：如何在受监管的环境下安全地保管控制数字资产的私钥。智能合约的法律效力：现有托管协议如何适应基于智能合约的自动执行机制。原生链上结算的设想：如果结算直接在区块链上发生，传统中介机构的角色将如何重塑？第九章：构建有韧性的基础设施总结了确保市场持续运作的要素。本书主张，未来的托管与清算系统需要具备以下特征：更高的自动化程度、更强的网络安全防御能力、以及面对突发事件（如自然灾害或网络攻击）时的业务连续性计划（BCP）的标准化。强调了行业内对操作风险的持续关注，以及对第三方风险（如外包给科技供应商的风险）的集中管理。 --- 目标读者群体本书的深度和广度，使其成为以下人士的必备参考书：托管银行与资产服务机构的高级管理人员和业务发展团队。交易所、清算所及中央证券存管机构的战略规划师。投资组合经理、养老基金和主权财富基金的运营和风险控制负责人。金融市场基础设施领域的律师和监管顾问。攻读金融工程、金融科技及金融市场监管等方向的研究生和博士生。《全球资产托管与清算服务》是一部立足当下、展望未来的权威指南，它揭示了全球金融体系中那些常常被忽视却又至关重要的“幕后英雄”的工作原理，以及它们如何持续演进以适应一个更快、更复杂的世界。