投资中简单的神奇公式

作者:张峻恺

页数:228

出版时间:2020-8-1

价格:69

装帧:平装

isbn号码:9787302553434

具体描述

无论是A股还是美股，各国的资本市场总是由于它们的跌宕起伏，让无数的投资者着迷。股市每天都有涨停的股票，每年也有翻倍的牛股，但是，根据统计，各国真正赚钱的散户不超过5%。散户在资本市场，特别是A股无法赚钱的原因，主要还是大部分投资者无法形成一种有效的投资模式，每天被各种题材、“股神”、情绪带着跑，频繁交易实际上把自己的本金通过交易费和高股价交给了券商和交易对手。

有没有一种既简单又有效的投资方法，可以适合大部分无专业知识，但又有投资需求的投资小白呢？

本书借鉴了美国投资大师乔尔·格林布拉特提出的“神奇公式”投资方法，并将其应用在A股的投资当中，经过验证，该方法在A股的长期投资效果甚至比在美股还要好，长期年化收益率超过25%，非常适合一般的投资小白使用。

本书将把这种简单有效的投资方法介绍给读者，希望这本小书，能帮助你在未来获取到更多的投资财富。

作者简介

张峻恺，财经作家，华南理工大学博士，投资平台格隆汇、证券时报专栏作家，广东电视台《财经郎眼》《财富维他命》《全球零距离》等节目嘉宾，腾讯头牌观点百川会会员，36氪、燃财经等财经媒体的智库成员。

目录信息

第一章：乔尔•格林布拉特和他的神奇公式
1.1乔尔•格林布拉特的价值投资传奇
1.2股票是利益和风险共享的凭证
1.3股票的买入价值判断依据
1.4投资回报和收益率
1.5神奇公式的投资内涵
本章小结
第二章：穿越A股牛熊的神奇公式
2.1 A股和美股的长期收益率对比
2.2散户投资的盈利的比例
2.3主动管理基金和被动指数基金长期收益比较
2.4挑选长期股票组合的方法
2.5神奇公式25年A股数据回测
2.6神奇公式在A股中的选股方式
本章小结
第三章：A股牛市中的神奇公式
3.1回归牛，1996-2000年
3.2蓝筹牛，2005-2007年
3.3小盘牛，2012-2015年
3.5白酒牛，2016-2017年
本章小结
第四章：A股熊市中的神奇公式
4.1五年科技泡沫熊市，2001-2005年
4.2六年连续L型底熊市，2008-2013年
4.3全球化逆流下的熊市，2018-？年
本章小结
第五章：神奇公式使用注意事项
5.1投资回报率和收益率的定义
5.2公司业绩的持续性问题
5.3关于分散持仓
5.4价值投资者和趋势投资者
5.5信任和坚持的作用
本章小结
第六章：神奇公式的改进方法研究
6.1预判牛熊买入卖出策略
6.2动态持仓的改进方式
6.3定投持仓法
6.4神奇公式参数优化
6.5 GPA优化方案
6.6混合优化方案
本章小结
第七章：神奇公式在其他市场的表现
7.1神奇公式在美股中的表现
7.2神奇公式在港股的表现
7.3神奇公式在欧洲股市的表现
7.4神奇公式在巴西股市的表现
7.5神奇公式在泰国股市的表现
7.6神奇公式在中国B股中的表现
本章小结
第八章 神奇公式的一些工具
8.1 神奇公式的应用网站
8.2神奇公式的研究网站
8.3股市数据库来源
8.4神奇公式的已发行基金
本章小结
第九章 神奇公式Q&A
9.1 问题1：神奇公式如果越来越多人使用，会不会失效？
9.2 问题2：神奇公式对周期股是否同样有效？
9.3 问题3：为什么要剔除金融股？
9.4 问题4：是否需要提出公用事业股？
9.5 问题5：能不能把神奇公式反过来用，筛选出“质差价高”的上市公司进行长期做空操作？
9.6 问题6：为了更分散投资风险，我们能不能利用神奇公式全球主要市场选择出一个股票组合进行长期投资？
9.7 问题7：市面上基金那么多，参差不齐，能否用神奇公式来挑选基金呢？
本章小结
参考文献
· · · · · · (收起)

用户评价

这本书的结构布局非常精巧，它不像某些投资读物那样侧重于宏观经济的预测，而是将重心完全放在了微观的企业分析和投资者的心理建设上。我最欣赏的是作者对于“长期主义”的诠释，这并非一句口号，而是贯穿全书的一套实操方法论。他详细剖析了优秀企业所具备的几个核心特质，比如持续的资本回报率、强大的品牌溢价以及有效的管理层激励机制，这些都是需要时间才能沉淀下来的“质地”。阅读过程中，我多次停下来思考，我过去投资时是否真的抓住了这些本质？书中对于如何建立“护城河”的分析，简直是一本企业竞争策略的入门教材，它教会读者如何从一个旁观者的角度，去深入理解一个企业如何在行业内建立起难以逾越的竞争壁垒。对于我而言，这本书最大的价值在于提升了我的“鉴别力”，让我对那些看似光鲜亮丽、实则根基不稳的“泡沫”有了更强的免疫力。它倡导的投资方式是反人性的，要求我们愿意在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时保持警惕，这种逆向思维的训练，是任何短期技巧都无法比拟的财富。

这本书给我最大的启发在于它对“能力圈”的界定和拓宽方式的科学性。它没有强迫读者去学习所有金融知识，而是提供了一套严谨的方法论，让你知道如何判断自己是否真正理解了一个投资标的，以及如何系统性地拓展自己知识边界的方法。作者在讲解“安全边际”的概念时，采用了非常形象的比喻，让人瞬间理解了为什么在估值上留有足够的余地是抵御未来不确定性的最佳保险。这种将复杂概念简单化的能力，是本书叙事艺术的高超之处。它不仅仅是告诉你“买得便宜”，更是告诉你“如何知道它真的便宜”，并且“便宜的原因是否可持续”。书中对周期性行业和成长性行业的分析框架，也十分实用，它区分了哪些是周期低谷中的价值陷阱，哪些是真正处于价值回归通道中的优质标的。总的来说，这是一本能让你从根本上提升投资质量的书籍，它摒弃了华而不实的技巧，专注于那些永恒不变的投资真理，让你在面对市场噪音时，能拥有一个清晰、坚固的内在罗盘。

此书的文字风格如同陈年的佳酿，初尝平淡，细品方知其醇厚。它以一种近乎“反直觉”的方式，挑战了许多投资者对“高回报”的肤浅追求。作者花了很大篇幅去阐述“复利”的力量，但这并非简单的数学公式展示，而是通过对时间维度下企业成长潜力的细致描绘来实现的。他将投资视作是与优秀企业家共同成长的过程，强调了持有优质资产所带来的那种“时间朋友”效应。我特别赞同书中对于“机会成本”的再定义，即持有平庸资产所浪费的宝贵时间成本，远高于选择性地等待最佳标的所付出的耐心成本。书中对于一些经典的投资失误案例的剖析，更是让人醍醐灌顶，这些失误往往不是因为计算错误，而是因为人性中的贪婪和恐惧被市场情绪所放大。这本书更像是帮你塑造一个成熟投资者的心智模型，它要求你像一个企业主那样去思考，而不是像一个赌徒那样去博弈。读完后，我感觉自己对股票价格波动的看法变得更加超脱，不再为每日的涨跌所动摇，而是将目光投向了五年、十年之后的企业价值。

读完这本书，我感觉像是完成了一次对自身投资认知结构的大扫除和重建工作。作者的叙述风格带着一种特有的洞察力，尤其是在探讨“风险管理”这一环节时，其论述的深度远超一般书籍流于表面的分散投资建议。他着重强调的是“认识到自己不懂什么”带来的风险，这比盲目追求高回报带来的风险更为致命。书中用大量的篇幅去阐述如何通过深入的研究和理性的估值模型，来量化一个投资标的的安全边际。我尤其喜欢他对比了不同时期、不同经济周期下，那些被市场错误定价的资产是如何最终回归其内在价值的轨迹。这种历史的视角，极大地拓宽了我对市场有效性的理解边界。它告诉我们，市场并非总是有效，但长期来看，价值终将胜出。书中对于“情绪控制”的论述也相当精彩，作者没有空泛地谈论“保持冷静”，而是提供了一套实用的心理建设框架，帮助投资者在市场恐慌时识别出非理性的羊群行为，并从中找到布局的机会。对于我这种经常在市场波动中摇摆不定的投资者来说，这本书提供了一剂强心针和一份清晰的行动指南。

这本最近读完的投资书籍，给我的感触颇深，它并非那种堆砌着晦涩金融术语的教科书，反倒是像一位经验丰富的长者，用非常朴实的语言娓娓道来他的投资哲学。书中对于“价值”的定义，跳脱了传统意义上的市盈率或市净率，而是深入挖掘了企业长期创造现金流的能力及其护城河的构建。我特别欣赏作者在讲解过程中所展现出的那种对市场波动的淡然与对企业基本面的执着。他反复强调，市场先生的日常喧嚣往往是干扰项而非指引灯塔，真正的智慧在于识别那些被暂时低估的、内在价值远超当前市价的“好公司”。阅读过程中，我仿佛进行了一次深刻的自我审视，审视自己在面对市场诱惑时，是否能保持清醒和耐心。书中穿插的几个经典案例分析，细致入微，让我对“能力圈”的概念有了全新的理解——并非要懂所有的行业，而是要深耕自己真正理解的那一小块领域，并坚持长期持有。这本书的精髓在于“慢”与“定力”，它不是教你如何一夜暴富的秘籍，而是帮你建立一套能够穿越牛熊周期的稳健投资体系。它不是一本给你即时答案的书，而是一本引导你去思考、去建立自己判断标准的工具箱。

花了18分钟刷了刷（感谢微信读书计时功能），一轮努力的回测+对其他书的重述并叠加点自己想法自然好，但就这也能出书，开拓了我的新思路… 去看了下作者雪球组合和雪球账户真是惨不忍睹…当然还是值得一刷，看点数据有点概念

时间是价值最好的朋友，三年后再见

A股从1995年开始到2019年数据回测，25年投资收益率将是268.1倍，年平均收益率超过25%！国内版本，ROA+PE，用3年作为投资的最小时间周期，如果能坚持5年、10年、20年则更佳。“坚持就是胜利”——乔尔。

A股从1995年开始到2019年数据回测，25年投资收益率将是268.1倍，年平均收益率超过25%！国内版本，ROA+PE，用3年作为投资的最小时间周期，如果能坚持5年、10年、20年则更佳。“坚持就是胜利”——乔尔。

这本书的核心内容只有一页。。所以我十分钟就看完了