期权、期货及其他衍生产品

出版者:人民邮电出版社

作者:[加拿大] 约翰 ·C·赫尔

页数:767

译者:张陶伟

出版时间:2009-7

价格:128.00元

isbn号码:9787115193476

丛书系列:新曲线·经管系列

具体描述

本书曾被誉为人手一册的华尔街“圣经”，是全球高校衍生产品的畅销书。它是约翰·赫尔著的Options, Futures, And Other Derivatives第六版的中译本。

本书内容全面，它几乎囊括了金融衍生产品的所有理论知识；由简入深，作者充分考虑了读者的数学背景，方便在校学生在课堂上使用；各章自成体系，使具有不同需求的读者有选择的阅读本书。

全书共32章。内容包括：期货市场的机制、期货套期保值策略、利率、利率期货、远期和期货价格的决定、互换、期权市场的机制、期权的交易策略、Black-Schole-Merton模型、波动率微笑、数值方法、在险值、 信用风险、信用衍生产品、奇异期权、凸性调整和实物期权等。

本书同先前的版本一样适于不同的用途。既适用于商学、经济学、投资学、金融工程专业的研究生；也适用于数学功底较好的本科生；对衍生品市场的金融从业人员，分析师、交易员或者其他的市场从业人员来说本书也适用。

作者简介

约翰·赫尔(JohncHull)，加拿大多伦多大学罗特曼管理学院(Joseph L.Rotman School of Management)教授，Bonham金融中心主任。他是国际公认的衍生品权威，并在该领域有多部著作。Hull教授与Alan White因为在Hull-White利率模型上的工作赢得Nikko-LOR研究竞赛。他是八家学术杂志的联合编辑，曾任北美、日本和欧洲多家金融机构的顾问。

Hull教授所著的两本书《期权、期货和其他衍生品》与《期货与期权市场基本原理》被翻译成多种文字，并在全世界广泛流行。他曾获得多个教学奖，包括多伦多大学享有盛誉的诺斯洛普弗莱奖(Northrop Frye award)，并于1999年被国际金融工程师协会评选为年度金融工程师。

除多伦多大学外，Hull博士还曾在约克大学、不列颠哥伦比亚大学、纽约大学、格连菲尔德大学、伦敦商学院任教。

目录信息

技术说明
前言
第1章　绪论
第2章　期货市场的机制
第3章　利用期货套期保值策略
第4章　各种利率
第5章　远期和期货价格的决定
第6章　利率期货
第7章　互换
第8章　期权市场的机制
第9章　股票期权价格的性质
第10章　期权的交易策略
第11章　二叉树模型介绍
第12章　维纳过程和伊藤定理
第13章　Black-Scholes-Merton模型
第14章　股票指数期权、货币期权和期货期权
第15章　套期保值参数
第16章　波动率微笑
第17章　数值方法
第18章　在险值
第19章　估计波动率和相关系数
第20章　信用风险
第21章　信用衍生品
第22章　奇异期权
第23章　气象、能源和保险衍生品
第24章　关于模型和数值过程的进一步讨论
第25章　鞅和测度
第26章　利率衍生证券：标准市场模型
第27章　凸性调整、时刻调整及跨币衍生证券调整
第28章　利率衍生证券：短期利率模型
第29章　利率衍生品：HJM和LMM
第30章　互换的再次探讨
第31章　实物期权
第32章　衍生品灾难及教训
参考读物
词汇表
DerivaGem软件
主要期权、期货交易所
当x≤0时，N（x）表
当x≥0时，N（x）表
作者索引
主题索引
· · · · · · (收起)

读后感

这书太深奥，我也是刚刚开始接触这些东西。不过我是在长沙弘业期货公司跟他们学，看书有点纸上谈兵的感觉，真正去跟着他们摆弄了才理解深刻。 后来他们给我做模拟盘，有兴趣可以加我qq交流下1410002635。  

"进入一个5年期的互换交易，收入现金流为LIBOR，支出现金流为5年期互换利率“ 原文为 "Enter into a swap to exchange the LIBOR income for the 5-year swap rate." 意思是 用之前的得到LIBOR利率去交换互换利率。翻译把收入支出搞反了 图7-8 里的 ”估计日期“ 应为 "定...  

不知是译者太粗心了还是数学没学好，满篇的符号错误，大于号小于号弄反，标准差不开根号，几个希腊字符都写错，我实在是看得忍无可忍了才写的！！尼玛要不是英文版的看得慢，哥才懒得看这屎一样翻译呢！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！...  

如题！非常糟糕！当年年少无知随手买的，害自己不浅，果断买了本原版的看！望后人不要重蹈我的覆辙花这个冤枉钱 什么叫我的评论太短啊什么叫我的评论太短啊什么叫我的评论太短啊什么叫我的评论太短啊什么叫我的评论太短啊 这种翻得比苍蝇还要恶心的书难道要我写满500字才能算...  

还没读完，觉得期权部分写得已经极赞了。 如果没有这本书，我绝对不会对binomial tree和ito's lemma有今天这样的理解。 书好，练习册也不错。推荐一起买。  

用户评价

在我看来，一本好的金融书籍不仅要阐述理论，更要能够连接实际市场。《期权、期货及其他衍生产品》这个书名，恰恰传递了这种将抽象概念与市场实践相结合的承诺。我期待这本书能够详细地解析期权和期货的交易规则和市场动态，例如期权交易中的隐含波动率分析，以及期货交易中的交割机制。关于“其他衍生产品”，我充满了探索的欲望，想了解它是否包含了那些在特定行业或市场中独有的工具，比如能源衍生品或者农业衍生品。我希望书中能够提供丰富的实战案例，来展示这些衍生品在风险对冲和投机套利中的应用。例如，一家航空公司如何通过期货锁定燃油成本，或者一位交易员如何通过期权策略来从市场波动中获利。我尤其希望书中能够深入探讨衍生品的定价机制，例如理解不同因素如何影响期权的价值，或者期货的升贴水是如何形成的。这本书的名称承诺了一个关于金融衍生品的全面视角，我希望它能够帮助我更深刻地理解这些工具在现代金融市场中的作用，并为我提供更实用的操作指导。

我对那些能够帮助我理解金融市场“幕后运作”的书籍情有独钟。《期权、期货及其他衍生产品》这个书名，在我看来，正是指向了金融市场最核心的交易机制之一。我期待这本书能够深入地解析期权和期货的合约细节，比如它们如何被标准化，如何在交易所进行交易，以及它们的清算流程是怎样的。关于“其他衍生产品”，我好奇它是否涵盖了像远期（forwards）、掉期（swaps）以及更复杂的结构性产品。我特别希望书中能够阐述这些衍生品在风险管理方面的应用，例如企业如何利用期货来锁定大宗商品价格，或者投资者如何通过期权来对冲股票投资组合的下行风险。同时，我也对衍生品的投机性应用感兴趣，比如如何通过期权交易来获得更高的杠杆收益，以及与之相关的风险控制策略。我期待书中能够提供详实的案例分析，来佐证这些理论知识的实际应用。例如，在某个特定的市场环境下，某家公司是如何利用某种衍生品成功地规避了风险，或者某位投资者又是如何通过期权交易获得了可观的利润。我希望这本书能够帮助我理解，这些看似复杂的金融工具，在实际的市场交易中是如何被运用的，以及它们在金融体系中扮演着怎样的角色。这本书的名字让我对金融市场的深度运作产生了浓厚的兴趣，我相信它会为我打开一扇全新的视野。

这本书的名字让我对金融市场的复杂性充满了好奇。作为一名对金融领域略有涉猎的读者，我一直希望能够深入理解那些听起来高深莫测的交易工具，而“期权、期货及其他衍生产品”这个书名，无疑精确地击中了我的需求。我脑海中浮现出的是一个详尽的指南，它将从最基础的概念出发，循序渐进地解析这些衍生品的运作机制，比如它们如何被设计出来以应对市场风险，又如何被用于投机以获取潜在的高额回报。我期待书中能够详细阐述期权和期货的核心差异，以及它们在不同金融市场中的具体应用场景，例如商品期货如何影响大宗商品价格，外汇期货又如何帮助企业规避汇率波动带来的风险。更重要的是，我希望这本书能够带领我理解“其他衍生产品”究竟涵盖了哪些内容，是信用违约互换（CDS）还是利率掉期（IRS）？它们又是如何工作的？书中是否会提供真实的案例分析，来佐证理论知识的运用？我特别关注那些能够帮助我理解市场动态和风险管理的章节，因为这对于任何希望在金融市场中稳健前行的人来说都是至关重要的。这本书的出现，让我感到像是打开了一扇通往更广阔金融世界的大门，我迫不及待地想要探索其中的奥秘，并学习如何运用这些工具来更好地理解和应对瞬息万变的全球经济环境。我期待这本书能够不仅仅停留在理论层面，更能提供一些实操性的指导，或许是关于如何进行风险对冲的策略，又或者是如何评估衍生品交易的潜在收益与风险。这本书的名字本身就暗示着内容的深度和广度，这让我对接下来的阅读充满了期待，相信它会成为我学习金融衍生品过程中不可或缺的宝贵资源。

一直以来，我对金融市场中的“魔法”——也就是那些能够让资本在不同时间、不同风险偏好之间流动的工具——感到着迷。《期权、期货及其他衍生产品》这个书名，对我而言，就如同开启了一扇通往金融“炼金术”的大门。我设想书中会详细地解释期权是如何赋予持有者一种“选择权”，而这种选择权本身就具有价值。关于期货，我期待了解它们如何成为一种“约定”，一种在未来以特定价格进行交易的承诺。而“其他衍生产品”这个部分，则让我充满了无限的遐想：是否包含了那些更为精巧的设计，比如与资产组合挂钩的衍生品，或者与特定事件相关的金融合约？我非常希望书中能够深入探讨这些衍生品在不同市场环境下，如何被用作风险对冲或投机套利的工具。例如，农产品期货如何帮助农民锁定收益，而股票期权又如何让投资者获得更大的杠杆效应？更让我感兴趣的是，书中是否会提供一些关于衍生品定价的数学模型，比如 Black-Scholes 模型，并解释这些模型是如何工作的，以及它们在实际交易中的局限性。我期待这本书能够用一种既严谨又易于理解的方式，揭示这些金融工具的内在逻辑，并让我能够真正掌握它们。这本书的名称就像一个引人入胜的谜题，它承诺将那些抽象的金融概念转化为生动的市场实践，我已迫不及待地想去探索其中的奥秘，学习如何利用这些强大的工具来更有效地管理我的资产。

在我的金融阅读清单中，对那些能够深入剖析市场微观结构和交易策略的书籍总是占据着重要的位置。《期权、期货及其他衍生产品》这个书名，对我而言，就如同一本金融交易的“操作手册”，它预示着将要揭示那些让市场参与者能够灵活运用资本的工具。我期待书中会详细地介绍期权合约的构成要素，例如行权价、到期日以及波动率对期权价值的影响，并可能探讨期权组合策略，如跨式（straddle）和勒式（strangle）交易。对于期货，我希望了解其标准化合约的细节，以及它们在套期保值和投机交易中的具体应用。而“其他衍生产品”这个令人期待的词语，则让我对诸如利率掉期、信用违约互换等工具充满了好奇。我期望书中能够提供丰富的实操案例，来阐释这些衍生品如何在应对市场风险时发挥作用，例如企业如何通过期货锁定未来出口收入的汇率，或者投资者如何通过期权来保护其股票组合免受市场回调的影响。我也对书中是否会包含一些关于衍生品交易的风险管理技巧，比如如何设置止损点，或者如何进行头寸管理，感到非常期待。这本书的名称承诺了对金融衍生品世界的全面解读，我希望它能成为我学习和实践金融交易的宝贵资源，帮助我更有效地驾驭金融市场的波涛。

我对那些能够解释金融市场复杂性及其内在逻辑的书籍总是抱有极大的热情。《期权、期货及其他衍生产品》这个书名，对我来说，就像是打开了一扇通往金融市场“深水区”的大门。我预期书中会系统地介绍期权和期货的基础概念，例如它们的合约结构、交易方式以及在风险管理和投机中的应用。我特别好奇“其他衍生产品”部分的内容，它是否包含了像远期（forwards）、掉期（swaps）以及更复杂的结构性产品。我非常希望书中能够深入地阐述这些衍生品在不同金融市场中的应用，例如商品期货如何反映全球供需，外汇期货如何影响汇率，以及股票期权如何为投资者提供杠杆。我期待书中能够提供一些关于衍生品定价的理论模型，比如Black-Scholes模型，并解释这些模型如何帮助交易者理解衍生品的价格变动。更重要的是，我希望书中能够通过真实的案例分析，来展示这些衍生品在实际市场中如何被运用，例如企业如何利用期货锁定原材料成本，或者投资者如何通过期权对冲股票投资组合的风险。这本书的名称预示着其内容的深度和广度，我期待它能够为我提供一个更全面的金融衍生品知识体系，帮助我更好地理解和参与金融市场。

作为一名对宏观经济和金融市场联动性有着深刻认识的读者，我总是寻找能够解释这些复杂关系的书籍。《期权、期货及其他衍生产品》这个书名，在我看来，恰恰触及了金融市场运作的“神经中枢”。我预期这本书不会仅仅停留在单个衍生品工具的介绍，而是会将其置于更广阔的经济背景下进行探讨。例如，商品期货的波动如何反映全球供需关系的变化，进而影响通货膨胀预期？外汇期货又如何成为各国央行调整汇率政策的重要工具？我希望书中能够深入分析不同类型的衍生品，特别是那些可能不那么为大众所熟知的，比如结构性产品（structured products）或者一些更复杂的信用衍生品。我渴望了解它们是如何被设计出来的，以及它们在不同市场环境下扮演的角色。更重要的是，我期待这本书能够清晰地阐述衍生品在风险转移和价格发现方面的重要作用。它是否会提供一些案例，展示在金融危机期间，衍生品是如何加剧了风险，或者又如何帮助一些机构规避了损失？我希望这本书能够帮助我理解，为何这些看似抽象的金融工具，却能在现实世界中产生如此深远的影响。这本书的标题预示着其内容的深度和广度，我期待它能够为我提供一个更宏观的视角，帮助我理解金融衍生品如何渗透到经济的各个角落，并对全球经济格局产生影响。我希望能从中学习到如何通过分析衍生品市场来洞察宏观经济的走向，并为我的投资决策提供更可靠的依据。

我一直对那些能够描绘市场微观结构的书籍抱有浓厚的兴趣。当我看到《期权、期货及其他衍生产品》这个书名时，我立即联想到的是作者如何以一种清晰且系统的方式，剖析这些金融工具的内在逻辑。我设想书中会详细介绍期权合约的构成要素，比如行权价、到期日，以及它们如何影响期权的价值。关于期货，我期待了解其标准化合约的特点，以及它们如何在交易所中进行交易和清算。更让我感兴趣的是“其他衍生产品”这个宽泛的描述，它是否包含了像远期合约、掉期（swaps）这样的工具？我对这些工具在不同金融市场的应用，比如债券市场中的利率掉期，或者股票市场中的股指期权，都充满了求知欲。我希望书中能够深入探讨这些衍生品如何被用作风险管理工具，例如企业如何通过期货合约来锁定原材料成本，或者投资者如何通过期权来保护其投资组合免受市场下跌的影响。同时，我也对衍生品的投机性应用感到好奇，比如如何通过期权来放大潜在的收益，以及这种策略背后隐藏的风险。我期待书中能够包含大量的图表和公式，但更重要的是，这些图表和公式能够被清晰地解释，并与实际的市场案例相结合。我想了解的不仅仅是“是什么”，更是“为什么”和“如何”。这本书的出现，仿佛是一本金融交易的“秘籍”，它承诺揭示那些支撑现代金融市场运行的复杂机制，我迫不及待地想翻开它，去领略那些看似神秘的金融衍生品背后所蕴含的智慧与逻辑。

我对那些能够揭示金融市场运行机制的书籍总是充满着强烈的求知欲。《期权、期货及其他衍生产品》这个书名，对我来说，就像是一张藏宝图，它承诺指引我找到理解现代金融交易核心的宝藏。我设想书中会以一种严谨而系统的方式，剖析期权合约的内在逻辑，例如如何通过买入或卖出期权来构建不同的交易策略，以适应不同的市场预期。对于期货，我期待书中能够深入阐述其作为未来交易的标准化合约，如何在风险管理和价格发现方面发挥关键作用。而“其他衍生产品”这个引人遐想的部分，则让我对更广泛的金融工具充满了好奇，比如各种类型的掉期（swaps）和具有复杂收益结构的结构性产品。我特别关注书中是否会提供详细的案例研究，来展示这些衍生品如何在实际的市场交易中被应用，例如企业如何利用期货锁定原材料成本，或者投资者如何通过期权对冲股票投资组合的下跌风险。我希望书中能够帮助我理解这些衍生品的定价原理，例如 Black-Scholes 模型，以及这些模型在实际应用中的优势与局限。这本书的名称预示着其内容的深度和广度，我期待它能够为我提供一个全新的视角，让我能够更深刻地理解金融衍生品如何塑造市场格局，并成为我投资决策过程中不可或缺的知识支撑。

当我看到《期权、期货及其他衍生产品》这个书名时，我立刻联想到的是那些能够帮助我深入理解金融市场“游戏规则”的书籍。我期待这本书能够像一位经验丰富的金融向导，带领我穿越期权、期货以及各类衍生品的复杂世界。我希望书中能够详细解释期权合约的各种类型，比如欧式期权和美式期权，以及它们之间的差异和应用场景。关于期货，我期待了解其作为标准化合约的特点，以及它们在价格发现和风险对冲方面的作用。更吸引我的是“其他衍生产品”这一部分，我好奇它是否包含了像利率掉期（IRS）、信用违约互换（CDS）以及各种结构性产品。我非常希望书中能够提供真实的案例，展示这些衍生品如何在金融市场中被使用，例如如何通过期货锁定大宗商品价格，或者如何通过期权对冲股票投资组合的风险。我期待书中能够帮助我理解这些衍生品背后的定价模型，例如 Black-Scholes 模型，并解释这些模型在实际交易中的应用和局限性。这本书的名称承诺了一个全面且深入的知识体系，我希望它能够帮助我不仅理解这些工具是什么，更能理解它们是如何被有效运用，以及它们在现代金融体系中扮演的关键角色。我期望通过阅读这本书，能够提升我对金融市场的认知水平，并为我的投资策略提供更坚实的理论基础。

号称华尔街的圣经确实很好

快速的过一遍, 因为工作需要, 重点看了一些相关的模型的概念, 其它的部分浏览了一下. 感觉最好在短时间内连续读完, 否则有好些概念和公式理解上会有些困难

神作

当成扫盲读物来看……至少看公众号/知乎文章中的名词基本能理解了

精华之作，内容深浅搭配，丰俭由人，各取所需。版页设计是中文书最好，留有足够空隙以作笔记。