A History of Central Banking in Great Britain and the United States pdf epub mobi txt 电子书下载 2026

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出版者:Cambridge University Press

作者:John H. Wood

出品人:

页数:458

译者:

出版时间:2009-2-26

价格:GBP 23.99

装帧:Paperback

isbn号码:9780521741316

丛书系列:

图书标签:

中央银行
英国
美国
金融史
经济史
货币政策
银行历史
金融机构
经济发展
历史

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具体描述

Central banks in Great Britain and the United States arose early in the financial revolution. The Bank of England was created in 1694 while the first Banks of the United States appeared in 1791-1811 and 1816-36, and were followed by the Independent Treasury, 1846-1914. These institutions, together with the Suffolk Bank and the New York Clearing House, exercised important central banking function before the creation of the Federal Reserve System in 1913. In this 2005 book, significant monetary changes in the lives of these British and American institutions are examined within a framework that deals with the knowledge and behavior of central bankers and their interactions with economists and politicians. Central bankers' behavior has shown considerable continuity in the influence of incentives and their interest in the stability of the financial markets.

货币的潮汐：一个跨越英美两国的金融权力演变史这本书并非从宏观的经济学理论切入，也非对具体的金融危机进行案例分析。相反，它是一部聚焦于“谁在掌舵”的历史，探寻塑造英美两国经济命运的关键机构——中央银行——其诞生、发展、巩固以及不断演变的过程。我们将追溯这两个国家在不同历史时期，如何逐步构建起一个独立的、能够影响货币供应、利率和信贷的权力中心，以及这个权力中心如何与政府、金融市场、乃至整个社会经济结构相互博弈、相互塑造。一、黎明前的微光：分散的权力与早期尝试在中央银行制度成熟之前，英美两国的货币和金融体系呈现出一种更为分散和碎片化的面貌。在英国，早期并没有一个统一的中央银行。伦敦的金融活动主要围绕着金匠（goldsmiths）和汇票经纪人（bill brokers）展开。这些金匠不仅保管贵金属，也开始发行基于其储备的纸币，这可以看作是早期信用货币的雏形。同时，英格兰银行（Bank of England）的诞生，虽然并非一开始就承担现代中央银行的职能，但其设立本身便是一个重要的里程碑。它最初是作为政府的债务代理人，为政府筹集资金，并在一定程度上规范了金融活动。然而，其对货币供应的控制能力远不及后世，更多的是为政府的财政需求服务，其独立性也相对有限。在美国，情况则更加复杂。早期美国经历了多次金融动荡，这与缺乏一个强有力的中央金融机构有着密切的联系。从美联储（Federal Reserve System）成立之前的几次“私人银行”尝试，如第一合众国银行（First Bank of the United States）和第二合众国银行（Second Bank of the United States），都显示出当时对一个能够稳定货币、调节信贷的需求。然而，这些机构的命运多舛，往往因为政治上的争议和对中央集权的担忧而夭折。联邦主义者与反联邦主义者在国家权力边界上的争论，深刻地影响了美国金融制度的构建。杰斐逊式的农业主义者倾向于分散的、不受中央控制的金融体系，而汉密尔顿式的工业和商业发展支持者则更倾向于一个强有力的中央金融机构。二、孕育与诞生：从危机中汲取教训中央银行的真正崛起，往往伴随着重大的经济危机。这些危机暴露了现有金融体系的脆弱性，催生了对更强有力监管和稳定机制的渴望。在英国，19世纪的多次金融恐慌，特别是1825年和1847年的危机，让人们认识到，仅靠市场力量无法有效应对挤兑和银行倒闭的连锁反应。1844年的《银行法》（Bank Charter Act）虽然在一定程度上巩固了英格兰银行的地位，限制了私人银行的发行权，但其对金本位制的严格遵循，在某些时期也显得僵化。然而，随着时间推移，英格兰银行逐渐承担起最后贷款人（lender of last resort）的角色，在危机时期向陷入困境的银行提供流动性支持，这标志着其职能的深化。在美国，1907年的金融恐慌是催生美联储的关键事件。摩根（J.P. Morgan）在这次危机中扮演了“救世主”的角色，但他的个人力量终究有限，也暴露出缺乏一个国家层面的协调机制的严重不足。这次危机促使国会开始认真考虑建立一个永久性的、不受政治短期干扰的中央银行体系。经过几年的激烈辩论和妥协，《联邦储备法案》（Federal Reserve Act）于1913年得以通过，宣告了美联储的诞生。美联储的设计，是试图平衡中央集权与地方分权，通过区域性储备银行的设计，来回应美国独特的政治文化。三、权力的扩张与挑战：从静态到动态的调控中央银行的职能并非一成不变，而是随着经济的发展和理论的进步而不断演变的。早期，中央银行的主要职能可能更侧重于货币的发行和对政府债务的管理。但随着经济周期的概念被理解，以及凯恩斯主义等宏观经济学理论的兴起，中央银行在稳定经济、控制通货膨胀和促进充分就业方面的作用日益凸显。在英国，英格兰银行在两次世界大战期间以及战后，扮演了更为积极的宏观经济管理角色。它开始运用公开市场操作（open market operations）、调整贴现率（discount rate）等工具来影响货币供应和信贷条件。尤其是在布雷顿森林体系（Bretton Woods system）下，英格兰银行在全球金融格局中扮演着重要角色。在美国，美联储同样经历了从一个相对保守的机构到积极宏观调控者的转变。尤其是在大萧条之后，美联储开始更加主动地运用货币政策工具来应对经济衰退和通货膨胀。1951年的《美联储-财政部协议》（Federal Reserve-Treasury Accord）标志着美联储在利率政策上的独立性得到了进一步的加强，使其能够更有效地进行独立的货币政策判断。然而，中央银行的权力扩张并非一帆风顺。它们常常面临来自政府的干预压力，特别是在财政赤字高企的情况下，政府可能会希望中央银行能够通过“印钞”来缓解财政压力，但这往往会带来通货膨胀的风险。同时，金融市场的参与者，如银行、金融机构，也会对中央银行的政策提出看法和要求，试图影响政策的制定。四、独立性与问责：权力的边界在哪里？中央银行的独立性是现代中央银行制度的核心特征之一，但“独立”并非意味着“不受约束”。英美两国的中央银行都经历了关于独立性边界的反复讨论。英格兰银行在1997年被赋予了独立的货币政策制定权，将利率决策权从财政部转移到英格兰银行。这一举措极大地提升了其独立性，旨在使其能够更专注于控制通货膨胀。美联储的独立性体现在其董事会的任命周期较长，以及其资金来源相对独立于年度国会拨款。然而，美联储的最高领导者——主席——需要由总统任命，并接受国会的听证和批准，其政策也需要向国会负责。这种结构旨在实现一种“受监督的独立”。本书将深入探讨，这种独立性是如何在实践中被维护和挑战的。我们会看到，当中央银行的政策与政府的短期政治目标发生冲突时，独立性将面临严峻考验。同时，中央银行的决策对社会经济有着深远的影响，因此，如何确保其决策过程的透明度，以及如何建立有效的问责机制，也是一个持续的课题。五、塑造未来：应对不断变化的挑战进入21世纪，中央银行面临着前所未有的新挑战。全球化、金融创新、数字货币的兴起，以及气候变化等新问题，都对传统的货币政策框架提出了质疑。本书将分析，在2008年全球金融危机后，英美两国央行如何采取了非常规的货币政策工具，如量化宽松（quantitative easing），以及这些政策的长期影响。同时，我们也会关注，数字货币的出现，是否会动摇中央银行在货币发行和支付系统中的核心地位。最终，本书将带领读者审视，在资本主义经济发展的漫长历程中，中央银行这个看似抽象的机构，是如何在幕后悄然塑造着我们生活的方方面面，以及这个机构在未来将如何演变，以应对日益复杂和不确定的世界。它不是对某个特定政策的辩护或批判，而是对权力演变、制度建构以及历史偶然与必然交织的深刻洞察。