Principles of Securities Regulation, 3d The Concise Hornbook Series pdf epub mobi txt 电子书下载 2026

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出版者:

作者:Thomas Lee Hazen

出品人:

页数:479

译者:

出版时间:2009-9

价格:348.00元

装帧:

isbn号码:9780314187994

丛书系列:

图书标签:

Securities Regulation
Federal Securities Law
State Securities Law
Securities Litigation
Compliance
Investment Management
Blue Sky Law
Disclosure
Market Manipulation
Insider Trading

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具体描述

This title includes the most recent developments in securities regulation in an accessible format, including 1933 Act offering reform. Authoritative coverage includes the registration process; exemptions; corporate recapitalizations, reorganizations, and mergers; market manipulation; liabilities; Securities Exchange Act of 1934; jurisdictional aspects; broker-dealer regulation and the new Financial Industry Regulatory Authority, and an overview of investment company regulation.

证券监管原理（第三版）：精要版引言在错综复杂的现代金融市场中，证券监管扮演着至关重要的角色。它不仅是维护市场公平、透明和高效运作的基石，更是保护投资者免受欺诈和操纵行为侵害的坚实屏障。本书——《证券监管原理（第三版）：精要版》——正是为了系统、清晰地阐释证券监管的核心概念、法律框架及其在实践中的应用而精心编撰。本书旨在为法律专业人士、金融从业者、学生以及对证券市场监管感兴趣的广大读者提供一套全面而易于理解的指导。本书力求在保持学术严谨性的同时，注重内容的简洁与实用。我们避免了冗余的学术探讨，而是聚焦于那些最具实践意义和理论价值的证券监管原则。通过梳理法律条文、案例分析以及监管机构的实践，本书将带领读者深入理解证券监管的逻辑起点、发展脉络及其在当今经济环境下的重要作用。第一部分：证券监管的基础在深入探讨具体监管规则之前，理解证券监管的根本目标和基本概念至关重要。本部分将为读者奠定坚实的理论基础。证券监管的目标与重要性：本章将详细阐述证券监管的多重目标，包括但不限于：投资者保护：这是证券监管最核心的目标之一。通过强制信息披露、禁止内幕交易和市场操纵等手段，保护占市场多数的散户投资者免受经验更丰富、信息更占优的市场参与者的侵害。我们将探讨不同投资者群体面临的风险，以及监管如何为他们提供不同层级的保护。维护市场诚信与效率：一个公平、透明、高效的市场是经济发展的重要驱动力。本章将分析监管如何通过规范交易行为、确保信息对称、降低交易成本，来提升市场的运行效率，从而吸引更多资金进入实体经济。促进资本形成：有效的监管能够建立投资者对市场的信心，从而鼓励更多储蓄转化为投资。本书将阐释监管如何创造一个稳定、可预测的投资环境，支持企业通过发行证券获得发展所需的资金。维持金融稳定：证券市场与整个金融体系紧密相连。本章将探讨监管如何防范系统性风险，防止个别市场的动荡演变成更广泛的金融危机。证券的定义与范围：明确何为“证券”是证券监管的首要任务。本章将深入剖析“证券”的法律定义，以及实践中如何根据“Howey测试”等经典判例来判断一项投资是否构成证券。我们将探讨股票、债券、投资合同、衍生品等各类证券的特性，以及它们各自面临的监管考量。监管机构的职能与权力：了解负责证券监管的机构及其权力的来源和运作方式，是理解整个监管体系的关键。本章将介绍主要证券监管机构（例如，美国证券交易委员会（SEC）及其在中国、欧洲等地的对应机构）的组织架构、法定职责以及其在制定规则、执行法律、调查违规行为等方面的关键作用。我们将重点关注监管机构的调查权、执法权以及其在市场发展中的引导作用。第二部分：核心监管机制本部分将聚焦于证券监管中最核心、最普遍的机制，即信息披露制度。信息披露制度：这是证券监管的基石。本章将深入探讨信息披露的核心理念——“充分、真实、准确、及时”。我们将分析：招股说明书：新股发行时，招股说明书是投资者获取关键信息的第一手资料。本章将详细介绍招股说明书应包含的内容、起草要求，以及其在信息披露中的重要作用。持续信息披露：上市公司在持续经营过程中，仍需定期或不定期地向公众披露重要信息，如年度报告、季度报告、临时公告等。本章将梳理各类持续披露的要求，以及信息披露违规可能带来的严重后果。前瞻性陈述与安全港条款：考虑到未来具有不确定性，法律允许公司在发布信息时包含一些前瞻性陈述。本章将探讨前瞻性陈述的法律界定，以及“安全港条款”如何为上市公司在谨慎披露未来预期时提供一定的保护，从而鼓励公司进行有价值的沟通。反欺诈条款：除了要求主动披露信息，证券法还通过一系列反欺诈条款，禁止任何可能导致投资者做出错误决定的虚假或误导性陈述或遗漏。本章将结合经典案例，分析这些反欺诈条款的适用范围和执法实践。禁止内幕交易：内幕交易严重损害市场公平，侵蚀投资者信心。本章将深入研究：内幕信息的定义：明确何为“内幕信息”，包括其非公开性、重要性以及可能对股价产生影响的标准。交易的构成要件：分析构成内幕交易行为所需的要素，例如是否存在内幕信息、知情者是否利用该信息进行交易。 “受信义务”的理论基础：探讨内幕交易监管背后所依据的“受信义务”或“公平交易”原则，包括亲属关系、商业合作关系等如何可能产生受信义务。执法实践与案例分析：结合具体的执法案例，展示监管机构如何识别、调查和起诉内幕交易行为，以及法律对内幕交易者施加的严厉惩罚。第三部分：市场监管与参与者行为规范除了信息披露和禁止内幕交易，证券监管还涉及对交易行为本身以及各类市场参与者的规范。市场操纵：市场操纵是指通过虚假交易或误导性陈述来人为地影响证券价格。本章将：识别常见的操纵手段：例如，虚假报价、洗售交易（Wash Sales）、对敲交易（Matched Orders）、散布谣言等。法律禁止的操纵行为：详细分析法律如何禁止这些操纵行为，以及为何它们会扭曲市场信号，损害投资者利益。监管的挑战与应对：探讨监管机构在识别和打击市场操纵方面面临的挑战，以及技术发展（如算法交易）对操纵行为带来的新形式。注册制与豁免：本章将探讨证券发行的两种主要制度：注册制：强调在向公众发行证券之前，必须向监管机构提交注册文件并获得批准。分析注册制的目的是什么，以及其流程和要求。豁免注册：解释在特定情况下，某些证券发行可以豁免注册要求。本章将介绍常见的豁免类型，例如私募发行、小额发行等，并分析其背后的逻辑和监管考量。中介机构的责任：证券公司、律师、会计师等中介机构在证券发行和交易中扮演着关键角色。本章将：尽职调查义务：详细阐述中介机构在协助发行方准备披露文件时，所承担的尽职调查义务，以及他们如何通过审慎的尽职调查来发现和纠正潜在的错误信息。 “晴雨表”作用：分析中介机构作为市场“晴雨表”的作用，以及他们因提供虚假或误导性意见而应承担的法律责任。行业自律组织的角色：探讨行业自律组织在规范中介机构行为、维护市场秩序方面的作用。第四部分：特殊证券与监管前沿随着金融市场的不断发展，新的证券产品和交易方式层出不穷，也带来了新的监管挑战。衍生品监管：衍生品市场因其高杠杆和复杂性，对市场稳定和投资者保护提出了特殊要求。本章将：常见的衍生品类型：介绍期权、期货、掉期等主要衍生品及其基本运作方式。衍生品的监管关注点：分析监管机构如何关注衍生品的集中度风险、交易透明度以及投资者适当性问题。新监管框架的演进：探讨在全球金融危机后，衍生品市场监管趋严的趋势，以及新的监管框架（如《多德-弗兰克法案》）的要点。公司治理与证券监管：健全的公司治理是有效证券监管的重要配套。本章将：公司治理的基本原则：探讨股东权利、董事会职责、审计委员会作用等公司治理的核心要素。公司治理在防范风险中的作用：分析良好的公司治理如何减少内部人控制、利益冲突等问题，从而降低证券欺诈和市场操纵的风险。监管如何推动公司治理改革：介绍监管机构在推动上市公司提升公司治理水平方面的努力。跨境证券监管与国际合作：随着资本市场的全球化，跨境证券交易日益普遍。本章将：跨境监管的挑战：分析在不同法域之间进行证券监管所面临的挑战，如信息获取、证据收集、管辖权冲突等。国际合作的重要性：强调监管机构之间开展信息交流和执法合作对于打击跨境违法行为的重要性。主要的国际合作机制：介绍例如IOSCO（国际证监会组织）等在促进国际证券监管合作中的作用。结论《证券监管原理（第三版）：精要版》力求在有限的篇幅内，为读者呈现一个清晰、系统、实用的证券监管知识体系。我们深知证券监管领域是一个动态发展的领域，本书所涵盖的原则和机制将随着市场和法律的进步而不断演进。然而，本书所阐述的核心理念——保护投资者、维护市场诚信、促进资本形成——将始终是证券监管永恒的追求。我们希望本书能够成为读者理解、掌握和应对证券监管挑战的有力工具，为构建更加健康、有序的金融市场贡献一份力量。