序言第一章 投资银行的类型一种群庞大的“变色龙”军团 金融分工催生“变色龙”降临 物种起源——英国商人银行与美国私人银行 独立投行大航海时代开启 证券承销商——发迹于战时债券 证券交易商——交易大玩家的百年沉浮史 经纪商——从游走于纽约街头到网上冲浪巨擘 资产管理者——效力于中产阶级的掘金人 卖方研究机构的崛起——大智慧赚大钱 商业银行内部投行——银行大佬要分一杯羹 保险公司主导型投行——保险财主闲不住 重回混业经营格局 次贷危机如陨石雨 独立投行成恐龙 融入金融控股集团航母战斗群第二章 投资银行业务变革——“变色龙”掘金术演化史 颜色千变却永不褪色的投行业务 二战后重拼传统业务版图 70年代掘金中产阶级崛起大潮 80年代并购咨询业务驶入高速路 90年代的辉煌与不断扩张的资产负债表 当贪婪无法满足——要么走向海外，要么制造泡沫 滚雪球——抓住时代主题，实现跳跃式发展 适者生存——法律、政策与投行生态第三章 破译投资银行DNA——组织构架与成长模式 直线管理型——权力集中，决策简单 事业部制——与跨国巨头亦步亦趋 重归混业——多维矩阵式重装上阵 外部成长PK内部成长 内部成长的典型——高盛和雷曼 花旗集团——外部成长高手 美林——最忙碌的并购者 摩根士丹利的并购足迹 UBS与瑞士信贷溯源 投行进退之道——成长空间和最优规模第四章 利益相关人、社会约束与经营目标大博弈 合伙人制——姜还是老的辣 变形公众持股公司 内部人控制与天价薪酬 信披、监管一个都不能少 利润最大化与市场规模最大化——谁更重要 绑架政府——天使变魔鬼 魔鬼藏在贪婪背后 大规模杀伤性武器——隐身金融控股公司 第五章 证券交易与经纪业务的魔力。 历史最悠久的专家经纪人制 疑似“庄家”的交易成全人——做市商 电子通讯网络制——后发者的选择 不同交易制度造就不同交易与经纪业务模式 从经纪人到投资顾问 资产管理“助跑”经纪业务 融资融券——给我一个支点可以撬动市场 谁家的货架最丰富——券商“理财超市” 潘多拉魔盒——金融衍生品 信息技术革命革——动了经纪商的奶酪 高频交易异军突起 谁还停留在佣金战的原始阶段？ 价格战阵营分化——全服务型、折扣型和深度折扣型 证券经纪商四大竞争模式第六章 一手缔造神话的融资业务 融资业务——字典里没有不可能 化腐朽为神奇的股权融资 融资一哥——债券 “进可攻、退可守”的可转债 权证——馅饼还是陷阱 “一箭N雕”的私募融资 资产证券化——数学天才竞折腰 承销与发行——紧张熬人的战斗 路演推介——上市前的面试 定价——高难度规定动作 过桥贷款——企业资金桥风投试金石 绿鞋——发行价安全带 发行上市—一投行大考日 第七章 并购咨询——没有硝烟的战争 投行业并购鼻祖——约翰皮尔彭特摩根 并购流程ABC 目标企业估值三杆秤 投资银行——并购战的灵魂 并购业务赚钱术 明媒正娶VS抢亲 反收购防御术 收购与反收购 垃圾债券与杆杠收购——蚍蜉撼大树 并购——内幕交易高发区第八章 买方业务——高等级魔法 买方业务是把双刃剑 证券自营投资——市场景气定成败 风险投资(VC)——投行变身“天使” 抢滩布局私募股权(PE) 地产泡沫投行造？ 大宗商品大鳄 量化投资——在数学家的领地开疆拓土 代客理财舍我其谁 亡羊补牢的《多德-弗兰克法案》第九章 独特的价值创造体系 经纪业务是不是盐碱地 证券融资和并购的价值魔方 买方业务——优化资源配置的加速器 投行的综合价值——把“死变活”，把“小变大”第十章 金融服务主守资本经营主攻 是靠服务赚钱，还是靠玩资本赚钱？ 资产负债的匹配与对冲 成全业务还是赚取利差第十一章 不会经营风险只能固守中介？ “没了风险才行动永远一事无成” 如果每一分钱的占用都要承担相应的风险 左手市场份额，右手风险报酬 传统风控理论——廉颇老矣！尚能饭否？ 风控不该是战略决策失误的替罪羊第十二章 从软价值创造到软财富掠夺 一级增值——把硬财富变成软财富 二级增值——用软财富改变价值创造的方式 三级增值——用软财富加速价值实现的过程 四级增值的可能性——软财富与软价值 四级增值VS财富掠夺第十三章 魔鬼终结者——垄断、欺诈、内幕交易与金融操纵 不完全竞争带来的超额利润 难以界定的欺诈行为——正面我赢，反面你输 内幕交易与金融操纵——诱惑难以抗拒 第十四章 燃烧的火鸟——中国投资银行二十年 脱胎银行、信托——出生先天不足 “战国时代”群雄争霸 倒闭潮涌——涅架不期而至 上市潮换装新引擎 加入“航母”战斗群——向综合经营进军 先开放后国际化第十五章 “后垄断时代”何去何从 阵痛加剧中的经纪业务 融资业务变革大潮拍 并购咨询业务雄起 战略性扩张买方业务 第十六章 资本经营涉世未深，成长模式尚在摸索 跳不出中介定位窠臼难言蝶变 资产配置战略战术 资产配置的三大原则 外部资本进入与规模扩张——时机选择有门道 中国式成长——“灵魂”跟不上脚步 第十七章 成长与变革——空间广阔 背靠中国崛起的广阔空间 如何成为财富“天使”主要参考文献
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