期货策略（中）

出版者:机械工业

作者:方志

页数:235

出版时间:2011-5

价格:32.00元

isbn号码:9787111343257

具体描述

解读价格语言下的潜台词

剖析市场规则外的潜规则

中国特色期货市场的深刻诠释

实战操作分析方式的全面变革

《十年一梦》作者青泽鼎力推荐

自2010年4月16日股指期货正式推出以来，“期货”开始越来越频繁地出现在各种媒体上，面对突如其来的期货热潮，怎样适应这种专业投资市场，怎样才能获得稳定的回报，成了很多股民、期民以及各种专业机构越来越关心的问题。

本书作者从期货私募基金的独特视角，以大量实盘交易为例，用通俗的语言，由浅入深地剖析市场微观与宏观的规律。通过这本书，您将了解到许多市场上从来没有被认识过的秘密领域，从而帮助您在实盘交易中更胜一筹。

作者简介

方志

1982年出生。江苏扬州人。毕业于厦门大学，2003年起从事期货投资，曾任期货私募基金经理，具有长期稳定的投资业绩。现任新湖期货特聘高级分析师，专注于期货基金、交易策略的研究，建立了多种交易体系，多次被邀在国内知名财经媒体上做客。其作品《期货兵法》、《期货策略》被马文胜先生称为“中国期货投资史上的里程碑”。

目录信息

"推荐序
序言
第五篇盘口法则
原子的规律同样适用于星球
◆一维、二维与多维行情架构/
◆报价画面盘口/
◆一维盘口分析体系/
◆一维盘口交易系统/
◆一档报价和五档报价盘口差异/
◆分时图盘口/
◆分时图均价炒单法/
◆K线图盘口/
◆闪电图盘口/
◆成交明细盘口/
◆八种成交性质的行情语言/
◆信息窗口盘口/
◆多维盘口分析方法/
◆盘口主动型算法交易指令流/
◆本篇小结/
第六篇成交法则
进攻是最好的防守
◆期货市场成交本质——拍卖/
◆期货的英式拍卖/
◆期货的荷式拍卖/
◆期货的英荷结合式拍卖/
◆期货的密封递价拍卖/
◆期货的标准增量式拍卖/
◆期货的速胜式拍卖/
◆期货的反向拍卖/
◆期货的定向拍卖/
◆三大市场集合竞价规则/
◆封闭式竞价与开放式竞价/
◆股票主力操纵开盘价手法/
◆股票集合竞价参与策略/
◆期货抢单集合竞价策略/
◆期货停板竞价策略/
◆期货强平集合竞价的内在影响/
◆强平集合竞价行情的表现形式/
◆连续竞价规则/
◆绕价成交/
◆连续竞价攻防哲学/
◆交易中的禁止行为/
◆对敲手法/
◆市场蝴蝶论/
◆五万元启动的橡胶超级牛市/
◆对锁手法/
◆对赌手法/
◆对倒手法/
◆对倒手法的进化/
◆老鼠仓/
◆本篇小结/
第七篇流动法则
船小好调头
◆金融窖藏与资本泡沫/
◆期货盘口的流动性衡量/
◆成交数据的流动性衡量方法/
◆资金容量与流动性承载能力/
◆成交效率与交易周期选择/
◆活跃程度与品种设计/
◆投机性与交易频率设计/
◆波动性与收益空间衡量/
◆外盘关联度与回归弹性/
◆跳空缺口的流动性与隔夜风险测量/
◆盘口流动性的消耗时间/
◆日内交易空间测算/
◆交易成本与交易周期设计/
◆收益风险比与日内品种选择/
◆合约设计的流动性影响/
◆交易指令对流动性的影响/
◆做市商套利算法/
◆交易主体对市场流动性的影响/
◆主力的流动性困境/
◆主力流动性策略/
◆程序化交易的流动性障碍/
◆流动性问题对散户的启示/
◆本篇小结/
第八篇风险法则
恐惧来源于未知
◆行情风险策略/
◆方法风险策略/
◆规则风险策略/
◆人为风险策略/
◆不可抗风险策略/
◆本篇小结/"
· · · · · · (收起)

用户评价

说实话，这本书的阅读体验是层层递进的，初读可能觉得文字略显晦涩，但当你带着实际操作中遇到的具体问题去对照阅读时，那些晦涩的地方就如同拨云见日般清晰了。这本书的结构安排非常巧妙，它似乎是按照一个成熟交易员的认知路径来设计的。从基础的市场微观结构入手，然后过渡到高频的套利机会，最后聚焦于宏观对冲和长期资产配置。我个人对其中关于“期权平价理论在期货市场中的非理想化应用”的讨论非常感兴趣。在标准的金融模型下，很多假设是完美的，但现实市场充满了摩擦和非理性。作者没有回避这些“不完美”，反而将其转化为可利用的盈利空间。这需要极高的洞察力和大量的实战经验积累才能总结出来，我感觉作者不仅仅是一位理论家，更是一位身经百战的实干家。这本书更像是一份内部培训手册，而不是公开发行的普及读物，分量十足。

这本书，说实话，刚翻开的时候我有点被那些密密麻麻的公式和图表给镇住了。我之前接触过一些基础的金融知识，但涉及到具体的期货实战策略，总感觉隔着一层纱看不透。这本《期......（此处为假设的书名，原提问中未给出具体内容，故此处用占位符描述）》的作者，真是把“手把手教你”做到了极致。它不像有些教科书那样干巴巴地堆砌理论，而是把复杂的市场结构和交易逻辑，拆解成一个个可以被理解、可以被操作的步骤。比如，关于波动率的运用，书中并没有简单地告诉你“波动率高就该怎么做”，而是深入探讨了不同市场环境下，不同波动率模型之间的细微差别，以及如何根据自己的风险偏好去选择合适的对冲工具。我印象最深的是关于“尾部风险”的那一章，作者非常坦诚地分析了市场崩溃时可能出现的极端情况，并提供了一套我认为是相当稳健的风险控制框架。这本书的价值就在于，它不仅仅是告诉你“做什么”，更重要的是解释了“为什么这么做”，这种深度对于想要从散户思维跃升到专业交易者的人来说，是无价的。

这本书的排版和语言风格，与市面上那些试图用激情澎湃的语言来鼓动读者的书籍截然不同。它保持了一种近乎冷静的、客观的学术态度，但这种冷静背后蕴含的却是对市场深刻的理解和敬畏。我最欣赏的一点是，作者在探讨复杂策略时，总是会附带上对**合规性与资金规模限制**的严肃考量。在实际操作中，一个在小资金上表现完美的策略，一旦资金量放大，可能因为流动性冲击或市场深度不足而瞬间失效。这本书详细分析了不同规模资金下，应该如何调整头寸、如何分散市场冲击，这体现了作者的成熟与务实。它不仅仅是一个知识的传递，更是一种专业素养的熏陶，让我明白，在期货这个零和博弈的市场里，技术只是基础，纪律和对市场边界的清晰认知，才是长期生存的基石。这本书，绝对是值得反复研读的案头工具书。

我不是科班出身，半路出家做期货投资，最大的困扰就是总觉得自己的知识体系存在许多“断点”，很多时候是靠感觉和运气在支撑。这本书的出现，很大程度上弥补了我的理论短板。特别是关于**量化回溯测试的方法论**那一章节，它纠正了我过去在样本选择和过度拟合上的几个致命错误。作者强调的“稳健性检验”远比我们想象的要复杂和重要得多。他们不仅测试了策略在历史上的表现，还模拟了如果策略在不同年份、不同交易员手中执行，结果会有何变化。这种多维度的审视，让我对那些声称“在历史上年化30%”的策略产生了更健康的怀疑态度。这本书教会我的最重要的一课是：优秀的策略，不仅要在顺境中赚钱，更要在逆境中生存下来并保持逻辑的一致性。它极大地提升了我对策略有效性的判断标准。

我是在一个高压力的工作间隙接触到这本书的，当时正好在研究如何优化我现有的CTA策略。坦率地说，市场上关于CTA策略的书籍多如牛毛，但大多都是重复和泛泛而谈。这本《期......（占位符）》却给我带来了一种耳目一新的感觉，它的视角非常独特，尤其是在“跨周期”策略构建方面。它没有局限于短期的市场噪音，而是着眼于宏观经济周期的切换如何影响不同资产类别的相关性。我特别欣赏作者对于“信息不对称”的解读，书中提到，在信息获取速度越来越快的今天，真正的超额收益往往来源于对信息深度的挖掘和对历史模式的准确识别，而非单纯的抢跑。书中的案例分析非常翔实，涉及到近十年内几次重大的市场事件，作者用自己的模型进行了回测和复盘，那些细节的推演过程，让人不得不佩服其严谨的科学态度。读完之后，我立刻回去调整了我的因子筛选标准，感觉视野一下子开阔了许多，不再是闭门造车式的交易了。

很具体实用，尤其是第七篇流动法则，对商品期货各品种的流动性分析很有参考意义

盤口、高頻！

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