证券市场风险测度

出版者:上海财经大学

作者:王明涛

页数:297

出版时间:2006-5

价格:20.00元

isbn号码:9787810986106

具体描述

本书首先对证券市场风险的基本概念进行了研究；其次，在对现有理论及研究成果进行总结与评价的基础上，设计了新的证券市场风险计量指标，并研究了基于新风险测度指标的证券组合优化模型及其求解方法；再次，研究了产生证券市场风险的因子，并建立市场风险与风险因子的关系模型；最后，通过实证分析验证了理论的正确性，并提出相应建议，为管理层监管和控制证券市场风险提供了有益的参考。

　　本书是现有证券市场风险理论研究的继续，是对现阶段证券市场风险测度及管理中存在问题的一步研究，相信它对人们更深刻地计算与管理证券市场风险有所帮助。

用户评价

作为一名资深的金融从业者，我阅读了市面上大量的关于风险管理和投资组合构建的书籍，但坦白说，很多都流于表面，或者过于侧重特定工具的使用。这本书的独特之处在于，它成功地将宏观经济学、计量经济学与实际的投资决策流程融为一体。我尤其欣赏作者对于“模型风险”的深刻洞察——即便是最精密的模型，其内在的简化假设也可能成为未来危机的导火索。书中对历史泡沫和危机的回顾并非简单的历史重述，而是通过现代风险测度工具对那些历史时刻进行“再模拟”，这种跨越时空的反思，让风险的认知变得更加立体和具象。书中对非线性依赖关系的处理方法，在处理高频数据时表现出了极强的适用性，这在很多传统教材中是很少见的深度探讨。这本书的价值，在于它教会我们如何批判性地使用工具，而不是盲目地相信工具本身。

这本书的排版和语言风格，给我一种既严谨又充满学术探索精神的感觉。它没有采用那种枯燥的学术论文体，而是以一种引导对话的方式，逐步将读者带入复杂的量化世界。我特别喜欢作者在每个章节结尾设置的“思考题”，这些问题往往不是简单的概念回顾，而是需要结合当前市场热点进行深入分析的开放式探究。它促使我不断地将书中的理论知识与我日常观察到的市场波动联系起来。例如，书中关于波动率层级的划分和切换机制的论述，极大地帮助我优化了我的日内交易策略中的止损设置。这种“学以致用”的即时反馈机制，让阅读过程充满了动力。它需要的不仅仅是智力上的投入，更是一种对金融世界保持好奇心和批判精神的态度。对于有志于从事量化研究或风险建模的年轻学子来说，这本书无疑是开启大门的金钥匙。

这本书的文献综述部分做得非常扎实，它不仅引用了经典的学术成果，还敏锐地捕捉到了近年来在学术前沿出现的新兴观点，比如机器学习在风险预测中的应用潜力，以及对系统性风险传导机制的最新研究进展。我注意到，作者在论述新的理论时，总是能清晰地指出其与传统理论之间的继承与创新关系，这对于构建完整的知识体系至关重要。在细节处理上，作者对于计量工具的选择和检验的严谨性也令人称赞，每一个假设检验和参数估计都像是精心打磨的艺术品，体现了极高的专业水准。对于我这种需要撰写研究报告的读者来说，这本书提供了一个绝佳的范例，展示了如何将复杂的研究过程清晰、有逻辑地呈现出来。它不仅仅是教授知识，更是在传授一种严谨的学术研究方法论。

我是在一个非常偶然的机会下接触到这本书的，当时我对金融量化分析的概念还比较模糊，很多术语对我来说都是挑战。然而，这本书的叙事方式非常巧妙，它没有一开始就用复杂的数学公式将读者“劝退”。相反，它从一些大家都能理解的市场现象入手，比如突发新闻对股价的影响，或者不同资产类别之间的联动性，然后逐步引入更深层次的分析工具。最让我感到惊喜的是，书中关于“黑天鹅事件”的讨论部分。它没有停留在理论的描述上，而是详细探讨了如何构建能够容忍极端冲击的投资组合。对于像我这样侧重实践操作的读者来说，这种“理论指导实践”的结构设计，极大地提升了学习的效率和乐趣。虽然某些章节的推导过程需要反复咀嚼，但一旦理解了其内在逻辑，那种豁然开朗的感觉是无可替代的。它确实要求读者付出努力，但回报是巨大的知识增量。

这本书的深度和广度让我对金融市场的理解进入了一个全新的层次。作者在金融理论的基石上，构建了一个非常扎实的研究框架，特别是对于市场微观结构和行为金融学的结合，令人印象深刻。我原本以为只是在学习如何量化风险，但读完后才发现，这更像是一次对市场本质的哲学思辨。书中对不同风险因子模型的比较分析尤其精彩，不仅仅是罗列公式，更是深入剖析了每个模型背后的经济学假设和适用场景。例如，在讨论套利机会和市场效率时，作者并没有给出绝对化的结论，而是通过大量的实证数据和历史案例，引导读者去思考“有效市场假说”在现实中的局限性。这本书的阅读过程，就像是跟随一位经验丰富的向导，穿越一片充满迷雾的森林，每走一步都有新的发现和更清晰的视野。它不只是一本教科书，更像是一本打开认知边界的工具书，对于想要深入理解市场动态的专业人士来说，绝对是案头必备的珍藏。