打开高频交易的黑箱

出版者:机械工业出版社

作者:（美）迈克尔•德宾

页数:216

译者:谈效俊

出版时间:2014-1

价格:40.00

装帧:平装

isbn号码:9787111446583

具体描述

复杂的金融工程、高端的编程语言、纷繁的交易算法、尖端的硬件体系，这是高频交易的必备元素，但仅有这些是无法构造出高频交易系统的。

为了构建高频交易系统，投资者还必须掌握高频交易背后的市场机理、策略方法、交易规则等知识，而本书则对这些高频交易实际操作中的技巧和方法做了系统的梳理，有助于读者了解高频交易的实际操作与运营的基础知识。同时本书还介绍了做市商制度与各式套利策略。这对于国内读者来说，也是一个很好的借鉴。

作者简介

迈克尔•德宾

(Michael Durbin)

资深金融技术咨询顾问，衍生品定价与交易软件系统专家。他的量化投资从业生涯始于MOATS（交易系统之母）团队，当时他主要负责固定收益类衍生品与利率计算软件设计工作。2003年，他加入了知名宽客与对冲基金经理——肯•格里芬的城堡集团，负责构建高频期权交易系统，而正是这套系统，成为了日后城堡集团的印钱机器。2005年，他加入蓝色资本集团，主要负责系统开发与交易主机维护。同时，他还在杜克大学与北卡罗来纳大学教堂山分校担任兼职教授，教授衍生品相关课程。

目录信息

前 言
第1章 搞砸了 / 1
第2章 交易101 / 9
权益性证券 / 9
交易所 / 13
委托单簿 / 18
交易 / 24
交易者 / 27
第3章 交易策略 / 41
投资者与做市商 / 43
投资者策略 / 46
做市商策略 / 53
再谈投资者策略 / 67
套利策略 / 68
预测者策略 / 78
高频交易者的起源 / 86
第4章 提速 / 89
购买还是自建 / 92
让设计适应变化 / 95
分布式与负载平衡 / 98
设计最高效的软件 / 100
出色的通信机制 / 104
内核之外的任务处理 / 107
并行处理 / 111
直连交易所接收数据和执行指令 / 112
原生API / 114
共置 / 116
高速数据通道 / 118
实时监控 / 121
第5章 揭开面纱 / 125
高频交易服务器的位置 / 126
基础设施：系统通信和数据库 / 129
各种组件 / 130
交互场景 / 156
仪表盘 / 163
合上面纱 / 163
第6章 有关高频交易的争论 / 165
好处 / 165
担忧 / 168
玩过界了？ / 177
未来可期？ / 183
现在如何 / 185
术语表 / 187
· · · · · · (收起)

读后感

做短线你就是跟高频交易的程序作对，直接反应到账户上的就是你操作股指期货或商品期货中巨大的滑价，用过市价单的人都知道。 抱歉，你的评论太短了 抱歉，你的评论太短了 抱歉，你的评论太短了 抱歉，你的评论太短了 抱歉，你的评论太短了 抱歉，你的评论太短了 抱歉，你的评...

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用户评价

这本书的文本密度极高，每句话似乎都承载着厚重的信息量，非常考验读者的专注力。它不是那种可以用来轻松消遣的读物，更像是一部需要反复研读、时常查阅的案头工具书。我发现，作者在构建理论框架时，大量借鉴了物理学和社会科学中的复杂系统理论，这种跨学科的整合使得分析更具穿透力。书中对于不同交易指令的执行路径和延迟对最终价格发现的影响分析，细致到了令人发指的地步，这对于理解为什么在某些时刻，看似微小的买卖盘能引发剧烈波动，提供了强有力的解释。我个人的体会是，这本书极大地提升了我对市场噪音和有效信号的辨别能力。过去那些模糊不清的市场噪音，现在在作者的引导下，逐渐被归类、被量化，甚至被赋予了预测价值。唯一的“不足”或许是，它对读者的基础知识储备要求较高，如果对金融工程和统计学的基础概念不够熟悉，初读时可能会感到有些吃力，但只要坚持下来，回报是巨大的。

这套关于金融市场行为的著作，视角独特，文笔老练，让人读来颇有醍醐灌顶之感。作者显然对市场微观结构有着深刻的理解，不仅仅停留在理论层面，更能将那些晦涩难懂的概念，通过生动的案例和清晰的逻辑链条，呈现在我们面前。阅读过程中，我几次停下来，反复琢磨那些关于订单簿动态、流动性冲击与市场冲击成本的讨论。它不像某些技术书籍那样只堆砌公式，而是真正引导读者去思考“为什么”会发生某种市场现象，这种探究精神极大地满足了我对市场深层机制的好奇心。特别欣赏作者在阐述复杂算法交易策略时所展现出的那种冷静和批判性思维，它让我们意识到，技术并非万能，市场参与者的行为偏差和系统性风险始终是悬在头上的达摩克利斯之剑。对于任何希望在瞬息万变的市场中寻求更稳固立足点的专业人士来说，这本书无疑是一剂强效的清醒剂，它促使我们将目光从单纯的盈利指标，转向更宏观、更具韧性的风险管理框架。

坦白地说，这本书带给我最大的震撼是其对“效率”的重新定义。我们通常认为，市场越有效率，价格就越能反映真实价值。然而，作者巧妙地揭示了，在超高频交易的时代，这种“效率”更多体现在了信息传递和执行速度的竞争上，而不是传统意义上的信息整合。这种速度的军备竞赛，虽然在某些层面上降低了单笔交易的成本，却可能以牺牲市场深度和稳定性为代价。我特别欣赏作者在描述这种动态演变时所保持的客观中立态度，没有进行道德上的指责，而是专注于描绘这种技术驱动下的市场生态是如何自然演化出来的。这种冷静的科学观察视角，使人能更清晰地看到行业前进的必然方向，以及随之而来的系统性风险点。这本书就像是一张高清的X光片，让我们得以窥见现代金融“高速公路”背后那些错综复杂的管道和电路，对于理解我们身处的这个金融环境的脆弱性，提供了无可替代的洞察力。

从阅读体验上讲，作者的文风兼具学术的严谨性和新闻报道的现场感，这使得原本枯燥的量化分析变得引人入胜。书中的比喻和类比用得十分精妙，成功地将那些需要高深数学模型才能描述的现象，转化为日常可感的概念。例如，对市场深度被“抽干”的描述，比任何技术文档都更能让人体会到那种瞬间失控的紧张感。这本书的作用，更像是一位经验丰富的老向导，带领读者走入一个高风险、高回报的迷宫。它并没有提供“保证赚钱”的秘籍，恰恰相反，它强调的是理解“不确定性”本身。对于希望从“执行者”转变为“架构师”的金融从业者而言，这本书提供了构建更健壮交易策略的底层思维模型。它教会我们，在信息爆炸和速度至上的时代，真正的护城河，往往在于对系统内在动力学的深刻洞察，而非追逐最新的技术噱头。这是一次物超所值的知识投资。

读完此书，我感觉自己像是刚刚结束了一次高强度的“市场脑力激荡训练”。作者的叙事节奏把握得非常到位，从宏观背景的铺陈，到具体技术细节的剖析，过渡自然流畅，毫不拖沓。我尤其喜欢书中对于历史事件的穿插引用，这些不仅仅是点缀，更是为了印证作者对某种市场效应的论断。例如，对某个特定时点闪崩事件的重构分析，简直如同精密的手术刀，将事件的触发点、反馈循环以及监管的滞后性剖析得淋漓尽致。这本书的价值在于，它提供了一套看待现代金融基础设施的全新视角——它不再是一个完全透明的、理论上的有效市场，而是一个充满了信息不对称、速度竞争和结构性脆弱性的复杂系统。对于那些习惯于依赖传统价值投资模型的投资者而言，这本书无疑是一次颠覆性的体验，它迫使我们正视速度和技术正在重塑交易范式的现实。我身边几位资深交易员看完后都感叹，有些看似常识性的市场反应，在底层逻辑上已经被彻底改变了，这本书有效地填补了我们在理解这些“新常态”方面的知识空白。

显然这本书的专业性毋庸置疑，同时也让我们读起来有些晦涩。 书中对交易和委托单成交等细节的描述也确实可以加深我们对金融交易市场的了解！ 要详细了解的话得多读几遍，慢慢读，一遍是不行的！毕竟陌生词汇有点多

前面的策略部分还行，后面技术就跳过了

基本上没用。。。满足一下小白的好奇心而已

对外行了解高频交易做什么很有帮助

科普~