推薦序
序言
緻謝
前言
第一部分　對衝基金介紹
第1章　什麼是對衝基金 / 2
對衝基金與共同基金 / 3
對衝基金組織 / 5
非公開發行給有限的投資者群體 / 6
《多德–弗蘭剋法案》與對衝基金監管 / 7
限製贖迴權 / 7
可運用杠杆、賣空和衍生品 / 8
追求絕對收益的積極型投資經理 / 8
第2章　對衝基金的監管 / 10
對衝基金免受證券條例的監管 / 10
《多德–弗蘭剋法案》下的一些變化 / 13
對衝基金的投資者 / 16
對衝基金經理的信托以及法律責任 / 17
第3章　對衝基金組織 / 19
閤夥協議 / 19
對衝基金迴購以及迴購門檻 / 22
對衝基金管理以及績效費 / 25
第4章　對衝基金的服務商 / 29
市場準入和交易活動的整閤 / 29
其他大宗經紀業務服務 / 31
行政管理者與托管者 / 31
律師和會計師 / 35
第二部分　對衝基金工具箱
第5章　賣空和杠杆操作 / 38
賣空 / 39
杠杆（藉貸） / 41
第6章　衍生品：大規模金融殺傷性武器 / 47
定義 / 47
衍生品市場的發展 / 48
金融衍生品場內交易VS.場外交易 / 53
第三部分　對衝基金行業的曆史和概況
第7章　對衝基金曆史 / 60
對衝基金：早期情況 / 60
現代對衝基金行業的成長 / 63
作為新勢力經紀商的對衝基金 / 66
第8章　對衝基金、影子銀行以及係統性風險 / 69
影子銀行 / 70
係統性風險 / 70
行業責任 / 71
金融係統中對衝基金的獲利 / 72
金融係統中對衝基金的未來 / 73
第9章　對衝基金發展中的核心事件：長期資本管理公司以及信貸和流動性危機 / 76
信貸危機中對衝基金扮演的角色 / 76
長期資本管理公司：狂妄、風險管理的失敗以及
過度杠杆 / 83
第四部分　對衝基金業績：增加的質疑和基準的更改
第10章　關於對衝基金越來越多的質疑 / 88
衡量對衝基金業績時存在的數據問題 / 89
對衝基金指數：衡量對衝基金收益的一種指標 / 92
可投資和不可投資的對衝基金指數 / 94
第11章　對衝基金越小越好嗎 / 95
小型基金的可能優勢 / 95
日益增多的對衝基金 / 97
第12章　業績的統計測量 / 99
使用收益率標準差估算風險 / 99
夏普比率和風險修正收益 / 101
索提諾比率 / 102
虧損期和最大虧損 / 102
投資之間的相關性 / 104
偏度和峰態 / 104
信息比率 / 105
對衝基金α和β / 106
另類β / 107
有關對衝基金α的辯論 / 107
第13章　對衝基金業績的總體測量 / 109
不同的對衝基金策略的業績錶現 / 110
對衝基金業績的變化 / 111
對衝基金收益是α還是風險溢價 / 112
第14章　從投資者的角度看對衝基金的收益 / 117
對衝基金收益的離散度 / 117
對衝基金收益的持久性 / 118
動量投資滿足均值迴歸對衝基金 / 119
以投資者的觀點評估對衝基金的收益 / 119
第五部分　對衝基金策略
第15章　對衝基金投資策略概述 / 124
對衝基金分類 / 124
第16章　證券市場對衝策略 / 129
多/空策略 / 129
利用市場失效 / 135
證券市場中性 / 136
配對交易和統計套利 / 139
對衝基金的曆史錶現 / 141
第17章　事件驅動策略 / 143
積極型對衝基金 / 143
並購（風險）套利 / 145
問題證券 / 146
非公開發行/D條例 / 147
事件驅動策略的曆史錶現 / 147
第18章　相對價值策略 / 149
相對價值和套利 / 149
相對價值基金的曆史錶現 / 153
第19章　全球宏觀和大宗商品交易顧問策略 / 155
什麼是全球宏觀 / 155
對衝基金資産流 / 156
主觀判斷VS. 係統（技術）策略 / 156
趨勢跟蹤策略、管理型期貨基金以及CTAs / 159
主觀判斷全球宏觀策略業績 / 161
管理型期貨基金的分散化利益 / 162
宏觀及CTA策略的曆史錶現 / 162
第20章　對衝基金的基金 / 164
多對衝基金資産組閤 / 164
FoHFs的類型 / 165
FoHFs的發展 / 167
投資於FoHFs的例子 / 170
FoHFs的發展趨勢 / 171
第六部分　對衝基金和投資組閤
第21章　現代投資組閤理論和有效市場假說 / 176
資本資産定價模型和均值–方差最優化 / 177
使用MVO構建投資組閤 / 177
MVO的缺陷 / 179
“修正”MVO的嘗試 / 179
尋找最優投資組閤的行業行動 / 180
第22章　行為學對有效市場假說的批評 / 182
“動物本能”：行為金融學和對EMH的挑戰 / 183
行為金融學的暗示 / 184
第23章　對衝基金的製度化 / 185
機構投資者 / 188
對衝基金如何融入機構投資組閤 / 188
機構資産爭奪戰：對衝基金和多頭基金趨同 / 191
耶魯捐贈基金模式 / 192
養老基金：加州公務員退休基金案例 / 193
第24章　對衝基金和散戶投資者 / 195
130/30基金 / 196
交易所交易基金 / 198
絕對收益ETFs的例子 / 199
ETFs的風險 / 199
對衝基金復製：對對衝基金的消極投資 / 200
SEC注冊FoHFs / 201
第七部分　管理對衝基金資産組閤
第25章　基金經理的挑選及盡職調查 / 204
挑選基金經理 / 204
對衝基金盡職調查 / 205
第26章　風險管理 / 208
風險管理的定義 / 208
第27章　當前關於對衝基金的爭議 / 214
內幕交易醜聞 / 218
結語 / 220
附錄A　對衝基金投資者的盡職調查問捲模闆 / 224
附錄B　主要對衝基金復製産品概覽 / 229
附錄C　對衝基金研究資訊的網絡資源 / 232
附錄D　監管對衝基金的政府機構 / 233
術語錶 / 239
參考文獻 / 246
譯後記 / 248
· · · · · · (收起)