对冲基金VBA和EXCAL建模分析

出版者:机械工业出版社

作者:保罗·达比希尔

页数:207

译者:张平平

出版时间:2014-11

价格:49.00元

装帧:平装

isbn号码:9787111484172

具体描述

从20世纪90年代索罗斯大受欢迎开始，对冲基金已经从金融市场的一个模糊狭小的利基市场成长为资产管理行业的主要角色，管理规模约有亿美元。在2008年全球金融崩溃之后，以及另一个潜在的、更糟的危机隐约出现之前，基金经理为满足客户对回报的预期所面临的挑战正在变得空前艰巨。为了在当今异常动荡、高风险和不确定的金融市场中生存下来，基金经理、风险分析师和精明的投资者需要充分了解最佳建模和分析技术。《对冲基金VBA和EXCEL建模分析》提供了具体的方法。

本书由两位对冲基金和资产管理行业受人尊重的作者合著，这本应用导向的指南告诉你如何运用学术界和业界最常用的分析工具与技术，理解、识别、管理风险和对一些关键投资策略的回报因子进行量化分析。这本书也适合作为对冲基金和另类投资专业研究生教材。

本书以行业综述开篇，讲述了对冲基金主要类型，以及对冲基金经理最常用到的投资策略。接着讲授了一种关于主要信息来源的重要评估方法，括主要的商业对冲基金数据库，以及由其生产的指数和基准指标。作者指出了每个数据来源的局限性和内在缺陷，在解释和使用综合数据时指明了其中的常见问题与缺点。

这本书提供了对冲基金业绩测量和建模的可视化与理论方法，特别强调了风险调整表现指标和技术，也详细讲述了一系列复杂的风险分析模型和风险管理策略。本书提供了相应的EXCEL和VBA示例及有益于帮助掌握方法的练习题。

作者简介

保罗·达比希尔

在伦敦国王学院获得理论物理学博士学位后，开始在汇丰银行的衍生品和结构产品部门担任量化分析师和交易员。之后他参与了全球几家主要银行一系列交易和风险管理平台的研发与应用。最近几年保罗负责牛津大学行为金融模型研发中的算法设计和分析工作。保罗也为许多私募股权机构、对冲基金和资产管理公提供动态组合优化、交易平台设计、软件工程和风险管理咨询服务。

戴维·汉普顿

从贝尔法斯特皇后大学取得电气工程学博士学位，在加入美洲银行伦敦资本市场部之前，曾在巴黎、纽约和东京接受高等管理学院国际MBA教育。戴维此前在索菲亚安提波利斯SKEMA商学院担任金融学客座教授，为硕士研究生讲授金融工程和EXCEL/VBA编程。在尼斯EDHEC商学院，他曾担任金融经济学专业副主任，负责管理5门理学硕士课程。作为CTA注册的NFA，戴维一直是对冲基金界活跃的顾问师和对冲基金经理，他擅长全球宏观管理期货和多空股权投资。

两位作者是达比希尔-汉普顿公董事。该公是一家专精于对冲基金和另类投资的创新量化研究、咨询和顾问机构。

目录信息

前言
第1章 对冲基金行业
1.1 什么是对冲基金
1.2 对冲基金结构
1.3 全球对冲基金行业
1.4 专业投资技巧
1.5 对冲基金的最新发展
第2章 对冲基金的主要策略
2.1 单一及多策略对冲基金
2.2 对冲基金母基金
2.3 对冲基金策略
第3章 对冲基金数据源
3.1 对冲基金数据库
3.2 主要对冲基金指数
3.3 数据库和指数偏差
3.4 基准
附录3A 权重分配方式
第4章 统计分析
4.1 基本的绩效指标
4.2 概率分布
4.3 概率密度函数
4.4 累积分布函数
4.5 正态分布
4.6 正态的可视化检验
4.7 分布的统计量
4.8 几何布朗运动
4.9 协方差和相关性
4.10 回归分析
4.11 投资组合理论
第5章 风险调整收益指标
5.1 风险调整收益背后的理念
5.2 常见风险调整业绩比率
5.3 存在市场基准情况下的常用业绩衡量方法
5.4 欧茄比率
第6章 资产定价模型
6.1 经过风险调整的二阶矩资产定价模型
6.2 多因子模型
6.3 因子的选择
6.4 动态的回报率分析
6.5 马科维茨风险调整评估法
第7章 对冲基金市场风险管理
7.1 风险价值
7.2 传统计算方法
7.3 改进VaR
7.4 预期损失
7.5 极值理论
参考文献
· · · · · · (收起)

用户评价

这本书的内容编排逻辑简直是教科书级别的范本。它不是那种零散地堆砌知识点，而是构建了一个完整的知识体系。开篇从宏观的对冲基金运作机制入手，逐步深入到微观的操作层面，比如如何构建投资组合、风险因子分析等。尤其令人称道的是，作者并没有止步于理论阐述，而是非常务实地将金融理论与实际的工具应用紧密结合。每一个章节的过渡都显得非常自然，前一个知识点为后一个知识点打下坚实的基础，读完后感觉自己的知识框架被系统地重塑了。这种由浅入深的讲解方式，极大地降低了学习曲线，让读者能够扎实地掌握每一个环节，而不是走马观花地了解表面现象。

我必须得说，这本书的案例丰富程度超出了我的预期。作者似乎倾注了大量心血去收集和整理各种贴近市场实际的场景。我尤其喜欢其中关于市场微观结构和流动性风险分析的章节，那里的论述非常深刻，直接关系到我们在高频交易或特定市场环境下如何规避“黑天鹅”事件。书中的图表制作精良，数据来源可靠，完全不像某些同类书籍那样使用陈旧或虚构的数据。每一次阅读，都像是和一位经验丰富的基金经理进行了一次深度对谈，那种潜移默化的经验传授，是单纯的理论学习无法比拟的。对于想提升实战能力的人来说，这本书的价值无法估量。

这本书的深度和广度令人印象深刻。它巧妙地平衡了金融工程的严谨性和实战操作的可行性。很多涉及高阶统计方法和机器学习在投资组合优化中的应用章节，处理得非常得体，既没有为了炫技而堆砌复杂算法，也没有为了简化而牺牲准确性。作者似乎很清楚读者的痛点，总是在关键节点提供“最佳实践”的建议。此外，本书对于如何建立一个完整的分析框架的指导，尤其具有启发性，它教会的不仅仅是某一个指标的计算，而是一种系统性的、批判性的思维模式。读完这本书，我感觉自己对整个对冲基金的运作有了更立体、更透彻的理解。

这本书的封面设计很有质感，深沉的蓝色调搭配醒目的白色标题，给人一种专业、严谨的印象。内页纸张的质量也相当不错，印刷清晰，字号适中，阅读起来非常舒适，即便是长时间盯着屏幕或书页看，眼睛也不会感到太累。我特别欣赏作者在排版上的用心，图表和代码块的布局都经过精心考量，逻辑清晰，便于读者快速定位到需要的信息。而且，书中大量的案例分析和实际操作步骤，让理论知识不再是空洞的口号，而是可以付诸实践的具体指导。从基础概念的梳理，到复杂模型的搭建，每一步都讲解得循序渐进，即便是初次接触相关领域的读者，也能找到清晰的路径。这种对细节的关注，使得这本书的整体阅读体验非常流畅和愉悦。

作为一名在金融行业摸爬滚打多年的从业者，我一直苦于找不到一本既能深入浅出讲解理论，又能提供实操指导的书籍。这本书恰好填补了这一空白。作者的文字风格非常老练且充满洞察力，他不仅告诉我们“是什么”，更重要的是解释了“为什么”以及“怎么做”。在探讨某些复杂的金融模型时，作者总能用最简洁的语言剖析其核心逻辑，避免了冗长晦涩的数学推导带来的阅读障碍。对于书中涉及到的任何一个概念，作者都力求给出一个清晰的、可以被量化的定义，这对于我们进行实际的量化分析工作至关重要。这本书无疑是工作台上的必备工具书，随时翻阅都能找到新的启发。

非常实用的一本书，针对对冲基金业绩分析。许多内容实际上本科就可以讲，金融基础和统计基础先修课程后都有了。我大学时候上海财大的计算机应用课是很不错的，但是偏管理应用，像这样的金融应用其实应该加进去。原书用的是VBA，但是很多改用excel的公式也能解决，相关实例可以改写之。

非常实用的一本书，针对对冲基金业绩分析。许多内容实际上本科就可以讲，金融基础和统计基础先修课程后都有了。我大学时候上海财大的计算机应用课是很不错的，但是偏管理应用，像这样的金融应用其实应该加进去。原书用的是VBA，但是很多改用excel的公式也能解决，相关实例可以改写之。

不错，重要的是思想、策略和方法，数学不难。

非常实用的一本书，针对对冲基金业绩分析。许多内容实际上本科就可以讲，金融基础和统计基础先修课程后都有了。我大学时候上海财大的计算机应用课是很不错的，但是偏管理应用，像这样的金融应用其实应该加进去。原书用的是VBA，但是很多改用excel的公式也能解决，相关实例可以改写之。

不错，重要的是思想、策略和方法，数学不难。