《富可敌国》（经典版）

出版者:北京联合出版公司

作者:[美] 塞巴斯蒂安·马拉比（Sebastian Mallaby）

页数:370

译者:徐煦

出版时间:2016-9

价格:62.90

装帧:平装

isbn号码:9787550285606

具体描述

●这是一部权威的对冲基金发展史，充满了对美国金融界人物戏剧性沉浮的引人入胜的描述。在本书中，华尔街的生存之道、美国金融界的商业文化被演绎得出神入化。

●本书作者对该行业进行了包括300个小时访谈和无数内部文件在内的深入调查，并在此基础上，讲述了关于对冲基金鲜为人知的故事：从该行业的鼻祖阿尔弗雷德·温斯洛·琼斯到乔治·索罗斯，再到许多其他不那么出名但在这个领域同样有影响力的人物，从1987年的股市暴跌，到网络泡沫，再到抵押贷款证券的崩溃。在这个过程中，对冲基金参透了市场的玄机，不断赚取巨额财富。它们的创新改变了世界，孕育了特殊金融工具的新市场，改写了资本主义的规则。

●本书不仅仅是一部历史，更是通向未来金融体系的窗口。

●本书基于对对冲基金行业领军人物300个小时的真实访谈和无数的业内第一手资料，使本书成为一部权威的对冲基金史。从20世纪60年代、70年代兴起，到80-90年代与中央银行的对抗白热化，直到现在它们在2007-2009年的金融危机中所起的作用。金融业的未来将倚赖于对冲基金的历史。

●书中向读者揭开了冲基金大亨们的传奇人生。从对冲基金的鼻祖阿尔弗雷德·温斯洛·琼斯 ，到20世纪最后20年与索罗斯齐名的十足的赌徒迈克尔·斯坦哈特， 从金融大鳄索罗斯， 到老虎基金的创始人朱利安·罗伯逊，从成功预测1987年危机的 保罗·都铎·琼斯， 到密码破译员詹姆斯·西蒙斯，再到大本营投资集团的肯尼斯·格里芬。

●本书一经出版，便被彭博资讯提名为最著名的50本商业书之一，并入围2010年《金融时报》－高盛最佳商业图书奖。

●在这本书中，你将跟随作者的脚步，深入对冲基金从开始出现到成长壮大的鲜为人知的历程，经历其中时而平静时而波涛汹涌的种种精彩事件，真实体验在每一次的交易和崩溃中他们的情绪激昂和无助。

作者简介

[美] 塞巴斯蒂安·马拉比（Sebastian Mallaby）

●保罗﹒沃尔克时期对外关系委员会国际经济高级研究员，《华盛顿邮报》的专栏作家。

●他在《经济学人》杂志工作了13年，在《华盛顿邮报》编委会工作了8年，主要专注于经济全球化和政治经济领域。



●他之前的著作包括2004年出版的《世界银行家》（The World’s Banker）和1992年出版的《后种族隔离时代》（After Apartheid），前者被《纽约时报》评获编辑选择奖，后者是《纽约时报》推荐书目。

目录信息

目录
推荐序一 对冲基金：智慧的独行侠，还是捣乱的坏孩子
巴曙松 研究员
国务院发展研究中心金融研究所副所长
中国银行业协会首席经济学家
推荐序二 对冲基金与中国
刘震
中国首只对冲基金负责人
易方达指数与量化投资部总经理
中文版序
引言 对冲基金与新精英的崛起
第1章 谁缔造了对冲基金第一个神话
阿尔弗雷德•温斯洛•琼斯，1968年被《纽约》杂志奉为业界“鼻祖”。到1968年，他的累计回报率几乎高达5000％，这意味着1949年投资的10 000美元现在整整相当于480 000美元，他远远超过了他的竞争对手。但经过20年的辉煌后，琼斯的投资优势消失了，市场终于追上了他。
关键词：阿尔弗雷德•温斯洛•琼斯 鼻祖
第2章 大额交易的高手
1971年，在《财富》杂志公布的28只最佳对冲基金中，史范柏公司是唯一一家在萧条时期有所增长的。从1967年7月开创以来，公司获得了361％的收益，这个业绩比同时期的纽约证券交易所好36倍。在市场上打拼的28年里，斯坦哈特只有3次亏损，这种情况发生的概率是八万二千分之一。1979年秋天，他结束了一年的休假，又杀了回来，大步迈入20世纪80年代。
关键词： 迈克尔•斯坦哈特 富兰克•席鲁夫 大额交易
第3章 趋势分析时代来临了
仅在1980年，商品公司就赚了4 200万美元，这简直是个天文数字。因此，即使在对140名员工发放了1 300万美元的奖金后，威玛这家名不见经传的公司在世界500强企业中仍然排名58。其后顶尖交易员的外流加上威玛的大手大脚使公司陷入危机，历史的重心开始转移：从威玛转到一帮年轻人，从普林斯顿的悠闲舒适转到纽约对冲基金的新一代。
关键词：海默•威玛 迈克尔•马库斯 布鲁斯•科夫勒 商品公司
第4章 金融炼金术
某杂志的人物简介说，索罗斯早在大多数基金经理知道东京在哪儿之前的好几年就是全球投资的研究者，他从静得可怕的曼哈顿交易大厅，到统治全球市场，并用5种语言和全球的金融家交谈。《经济学人》杂志称他是“世界上最迷人的投资者”，而《财富》杂志的封面故事则暗示他可能会作为“当代最有预见性的投资者”排在沃伦•巴菲特的前面。
关键词：乔治•索罗斯 量子基金 黑色星期一
第5章 这只“大老虎”比任何人都懂股票
罗伯逊能找出千里马的能力构成了他明显的优势，从1988年初到1992年底，老虎基金的收益连续5年超过标准普尔500指数，接下来的一年，罗伯逊超越了自己以往的纪录，在扣除各种费用后，他给他的投资者们带来了64%的回报率。据《商业周刊》估计， 1993年他的个人收入达到了10亿美元。而由于老虎基金的成功，富有的投资者越来越开始把目光投向下一代的基金明星。
关键词：朱利安•罗伯逊 老虎基金
第6章 每次扰乱市场的都是他
标准普尔500股票指数期货最大的贸易商之一詹姆斯•埃尔金斯说：“每当保罗•都铎•琼斯走进场内，整个市场都会害怕。我的规模可能比他的规模大，但他的名望能让他每次进入时都会把整个市场搅乱，反应令人瞩目。”从20世纪90年代开始，对冲基金已经大到足以改变各种市场，它们甚至可以压倒政府。
关键词：保罗•都铎•琼斯 都铎投资公司
第7章 狙击英镑的“白色星期三”
1992年，在德国马克交易两年后，德鲁肯米勒上演了他职业生涯中最伟大的胜利——英镑狙击战，他打破了欧洲货币秩序，奠定了对冲基金在全球金融中新兴力量的地位。为了防止对本国货币的投机性攻击，欧洲最终在1999年统一了货币，而亚洲和拉丁美洲的新兴经济体卡在了盯住汇率政策上，这在未来10年给对冲基金创造了巨大的机会。
关键词：斯坦利•德鲁肯米勒 乔治•索罗斯 英镑危机
第8章 对冲基金的狂欢结束了吗
到1994年9月，投资者已经从对冲基金抽回了约9亿美元，而且撤资远未结束。保罗•都铎•琼斯退还了资金的1/3，科夫勒在1995年6月决定退回资金的2/3，索罗斯也抱怨资金的规模。而受到致命打击的斯坦哈特在1995年宣布退休，他的离开是对冲基金历史的一个分水岭：作为一个做了27年交易的奇才、三巨头之一退出了这个行业。
关键词：格林斯潘 迈克尔•斯坦哈特 债券市场危机
第9章 是嗜血的金融大鳄，还是悲悯的救赎者
1997年9月下旬，索罗斯飞往香港参加世界银行和国际货币基金组织年会，对他的接待仪式反映了他的双重性。投机家索罗斯不出所料地受到谴责，但是，作为政治家和慈善家的索罗斯在会议上被大家交口称赞。索罗斯像一个救赎犯罪的救世主，从奥林匹斯山走下来，但他遭受了钉在十字架上的痛苦。
关键词：索罗斯 亚洲金融危机
第10章 敌人就是自己
1998年8月是对冲基金历史上最残酷的一个月。到美国劳动节的时候，4只基金里有3只在亏损。梅里韦瑟和他的伙伴亏掉了资本的44％，即19亿美元，他们算出这种损失的可能性在宇宙的整个寿命期限内都不会发生一次。长期资本管理公司的失败提供了一个关于杠杆融资危险性的实例，然而，世界的反应不仅让杠杆交易继续进行，而且容忍其变本加厉。
关键词: 约翰•梅里韦瑟 长期资本管理公司
第11章 宏观型对冲基金时代的终结
2000年3月，在纳斯达克开始下跌的时候，罗伯逊已经决定退出，他被打击得太厉害而不想再去改变它了。4月28日，索罗斯也宣布量子基金从此将作为一个捐赠基金来管理。在短短一个月内，两个最大也最有名的对冲基金落下了帷幕。至此，索罗斯似乎不再涉足他曾帮助创造的这个行业。但他大错特错了，现在为对冲基金写墓志铭还为时尚早。
关键词：老虎基金 量子基金 科技股泡沫
第12章 机构投资者，对冲基金的新活力
首先将捐赠基金和对冲基金融合起来的是耶鲁大学的大卫•斯文森。捐赠基金的资金涌入表明对冲基金这个行业远未衰亡:新世纪刚开始几年相对来说是宏观型对冲基金的时代，但现在已被法拉龙之类的事件驱动型基金取而代之。随着它们吸纳更多的机构资金，对冲基金变得更壮大、更娴熟、更有条不紊，它们正在成为一个真正的产业。
关键词: 大卫•斯文森 耶鲁捐赠基金 汤姆•斯泰尔 法拉龙
第13章 不可复制的神秘“大奖章”
到2009年退休的时候，西蒙斯已经远不止是个亿万富翁了。仅2006年一年，据说他的个人收入就达到了15亿美元，相当于星巴克115 000名员工和好事多118 000名员工创造的企业利润的总和。每次西蒙斯的照片登上财经杂志封面，就有更多急切的机构资金涌入计量交易系统，然而，该基金取得令人惊叹的成功的原因却一直是个秘密。
关键词：詹姆斯•西蒙斯 大奖章基金 文艺复兴科技公司
第14章 它可能引发火灾，也可能是消防员
自从长期资本管理公司崩溃，华尔街一直担心下一个对冲基金的倒闭。现在，事情发生了，疤痕却几乎看不见。对冲基金的批评者仍然担心这些高负债的恶魔可能影响整个体系，毕竟，长期资本管理公司就是这样。但是，大本营投资集团已经证明这个故事还有另外一面：也许对冲基金有时可能引发火灾，但它们也可能是消防员。
关键词：肯尼斯•格里芬 大本营投资集团 多策略基金 不凋花基金
第15章 谁是风暴中最大的赢家
每一个新的时代都有一种新的失误，为交易员创造新的机会。宏观对冲基金的鼎盛时期可能已经过去，但信贷对冲基金的鼎盛时期已经到来。约翰•保尔森就是新时代的乔治•索罗斯。截至2007年底，保尔森旗下的抵押贷款基金扣除费用后累计上涨了700％，产生了大约150亿美元的利润，保尔森本人赚了30-40亿美元。
关键词：约翰•保尔森 信贷对冲基金
第16章 “剩”者为王
一只精明的基金的基金——石溪资本计算发现，资产规模在10亿美元以下的对冲基金在2008年下降相对不多，亏损了12%，与此同时，石溪资本跟踪的资产规模在10-100亿美元之间的基金亏损了16%，而规模在100亿美元以上的亏损了27%。然而，尽管损失惨重，但它们仍然是受羡慕和渴望的对象，仍然是现代资本主义最喜欢的打发时间的高手，它们毫不掩饰对金钱的追求。
关键词： 大本营投资集团 全身而退的小型对冲基金
结论 金融业的未来取决于对冲基金的过去
附录：老虎基金创造了超额利润吗
译者后记
· · · · · · (收起)

读后感

成功的卖空者起了一个对社会有用的逆向操作的作用：通过出售高于合理价位的股票，他可以在泡沫出现时就加以抑制，然后通过价格下跌后将那些股票买回，他可以提供一个软着陆。 如果基本面给了坏消息，但图表显示市场持续上升，这就意味着投资者已经消除了下跌的可能——没有什么...

成功的卖空者起了一个对社会有用的逆向操作的作用：通过出售高于合理价位的股票，他可以在泡沫出现时就加以抑制，然后通过价格下跌后将那些股票买回，他可以提供一个软着陆。 如果基本面给了坏消息，但图表显示市场持续上升，这就意味着投资者已经消除了下跌的可能——没有什么...

成功的卖空者起了一个对社会有用的逆向操作的作用：通过出售高于合理价位的股票，他可以在泡沫出现时就加以抑制，然后通过价格下跌后将那些股票买回，他可以提供一个软着陆。 如果基本面给了坏消息，但图表显示市场持续上升，这就意味着投资者已经消除了下跌的可能——没有什么...

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成功的卖空者起了一个对社会有用的逆向操作的作用：通过出售高于合理价位的股票，他可以在泡沫出现时就加以抑制，然后通过价格下跌后将那些股票买回，他可以提供一个软着陆。 如果基本面给了坏消息，但图表显示市场持续上升，这就意味着投资者已经消除了下跌的可能——没有什么...

用户评价

这本书最大的亮点之一，在于它提供了许多极其宝贵且实用的操作指南和案例分析。它不是空谈理论的“纸上兵法”，而是真正结合了现实世界的复杂性和残酷性。作者引用了大量的真实事件和人物的经验教训，使得书中的每一个建议都充满了实践指导的价值。我发现自己可以立刻从中学到一些可以应用到日常决策中的方法论，这才是真正有价值的阅读体验。那些关于如何评估风险、如何抓住机遇的论述，简直是字字珠玑，让人感觉自己正在接受一次最高级别的实战培训。读完之后，我对如何看待和处理生活中的挑战，都有了一种全新的、更为成熟的视角。

这本书的语言风格非常引人入胜，作者的叙述充满了激情与洞察力，仿佛一位经验丰富的老者在娓娓道来他一生的智慧结晶。他并不故作高深，而是用一种非常贴近生活的例子和深入浅出的比喻来阐释复杂的道理。读起来完全没有晦涩难懂的感觉，反而像是在听一场精彩绝伦的讲座，让人忍不住跟着他的思路深入思考。那些精妙的转折和犀利的观点，常常让我拍案叫绝，甚至需要停下来反复回味，才能完全领悟其中的深意。这种文字的张力和感染力，是很多同类书籍所不具备的，它成功地将严肃的主题，用一种轻松而有力的笔触展现出来，极大地提升了阅读的愉悦感。

我不得不说，这本书的结构安排简直是教科书级别的范本。它并非简单地罗列事实或理论，而是构建了一个严密的逻辑体系，层层递进，步步深入。每一个章节的过渡都显得水到渠成，自然而然地将读者的思维引导到下一个更深层次的议题上。作者在铺陈观点时，总是先提供坚实的基础，然后才引申出更具颠覆性的见解，让人感到既信服又耳目一新。这种精心的布局，保证了读者在阅读过程中始终保持高度的专注力，不会感到思路混乱或信息过载。它就像一张精密绘制的地图，清晰地指引着求知者探索知识的广阔领域，让人感到每一步的探索都是扎实而有意义的。

从整体的阅读感受来说，这本书给我带来的震撼是持久而深刻的。它带来的不仅仅是知识的增长，更是一种思维方式的根本性重塑。它挑战了我过去的一些固有观念，迫使我去用更宏大、更长远的眼光去审视世界万物。这本书的价值在于它能激发读者内在的潜力，让人在合上书本之后，依然能感受到一股强大的驱动力去付诸行动，去追求更高的目标。这是一种能够真正改变人生的“思想工具”，而非仅仅是消遣的读物。它的分量和深度，使得这本书注定要被我反复阅读，并时常翻阅，以确保其中的精髓能够持续地滋养我的心智。

这本书的装帧设计实在太抓人眼球了，那种厚重典雅的感觉，一下子就能让人联想到沉淀下来的智慧和历史的厚度。拿到手里沉甸甸的，让人忍不住想立刻翻开，探索里面的奥秘。我特别喜欢封面那种做旧的处理，仿佛这本书经历了岁月的洗礼，里面的内容也必然是经过时间检验的真知灼见。内页纸张的质感也非常好，阅读起来非常舒适，即使是长时间阅读也不会感到眼睛疲劳。可以说，这本书从外在就散发出一种令人信服的气场，让人对它所承载的知识抱有极高的期待。它不仅仅是一本书，更像是一件值得珍藏的艺术品，放在书架上也是一道亮丽的风景线，彰显出主人对知识的尊重与品味。每一次拿起它，都会被这种精心的设计所打动，让人觉得物超所值。

错别字稍多，但是瑕不掩瑜，内容非常有料。介绍了对冲基金行业的牛人牛事，那些让人惊叹的天才们的故事，都在一本书里浓缩了。然而，最有价值的部分是他们曾经犯过的错误。

准4。这些天赋异禀的基金大牛们的生平，当故事看看就好，真不是普通人能做、能承受的事。最大收获是对索罗斯的认识又加深了不少。

很无聊的一本书，不痛不痒地罗列一些人的简单故事，看完之后反而对于对冲基金没有啥兴趣了，因为没有人能够长期跑赢市场，甚至有骗局之嫌。

错别字稍多，但是瑕不掩瑜，内容非常有料。介绍了对冲基金行业的牛人牛事，那些让人惊叹的天才们的故事，都在一本书里浓缩了。然而，最有价值的部分是他们曾经犯过的错误。

历史总会重演