羅傑·洛溫斯坦
在Smart Money雜誌工作期間,通過對長期資本管理公司幾位主要閤夥人與6傢主要參與救助長期資本管理公司的銀行高層人物的多次采訪,在一些著名經濟學傢的幫助下,成功地創作瞭此書。當年該書一上市,便轟動全球,至今仍被投資者、基金管理者、金融監管當局奉為經典。
羅傑·洛溫斯坦有3個孩子,現居住於新澤西州西野市。
1994年,華爾街。一傢名為長期資本管理公司的對衝基金成立瞭。這傢基金是天纔的“夢之隊”:掌門人是被譽為能“點石成金”的華爾街“債券套利之父”約翰·梅裏韋瑟;閤夥人包括以期權定價模型而榮膺1997年諾貝爾經濟學奬的羅伯特·默頓和馬爾隆·斯科爾斯以及前美國財政部副部長兼美聯儲副主席戴維·馬林斯等。
這樣一支號稱“每平方英寸智商密度高於地球上任何其他地方”的夢之隊,在成立之初就毫不費力地說服80名創始投資者每人至少拿齣1000萬美元。這些投資者包括:
前貝爾斯登董事長兼首席執行官詹姆斯·凱恩;美林證券在當時也購買瞭其一大筆股份,用來齣售給自己的大客戶;瑞士聯閤銀行幾乎在一夜之間,就把長期資本管理公司定位為其最大的投資對象……
在50個月之內,該基金的資本由最初的12.5億美元上升到48億美元,實現瞭約40%的年均迴報率和185%的總資本收益率。
然而,在1998年3-9月的短短6個月內,該基金卻整整虧掉50億美元,甚至在這年的某一天之內就虧掉5.53億美元。最後瀕臨破産,連美聯儲都不得不齣麵召集由14傢大銀行組成的銀團對其救助……
發表於2024-05-20
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告訴我,什麼叫榮耀 ——《賭金者——長期資本管理公司的升騰與隕落》 有些執著,贏,贏得世界,輸,輸掉一切。 長期資本管理公司的一生很短,屈指五年;長期資本管理公司的一生很長,是一段曆史。 如果說曆史是一麵鏡子,在越黑暗的時候越明亮,《賭金者》就是一...
評分LTCM是上個世紀最後十年對衝基金的傳奇,無論從規模還是知名度,都可以算是hedge fund上的王冠。其興盛和衰敗都給瞭後人無窮教益,之後學界也作齣瞭不少關於Effective Market Hypothesis的諸多實證研究。 70年代這門學科剛剛興起的時候,很樸素的認為影響市場的因素是近乎無...
評分 評分這本書英文原版2000年就有瞭,中文版06年又重版瞭。但不知為什麼這本書在豆瓣上沒有,於是我就加上瞭,順便再寫點推薦的文字。 推薦這本書基於兩種推薦:其一,這本書作為書寫一段曆史——一個公司和一群人的曆史是成功的,非常好讀,還把事情描述得很清楚,把枯燥的事件變成瞭...
評分金融/投資必讀。很多老生常談的道理,讀LTCM rise and fall的真實故事更有真切感受。三個讓我迴味的教訓: 1) Markets can stay irrational longer than you can remain solvent. 即便你能正確判斷市場齣錯並采取行動,市場迴歸正確的時間可能抹平你的收益、迴歸正確的起伏過程...
圖書標籤: 金融 投資 金融危機 長期資本 曆史 交易 理財,投資,經濟學 衍生品
思路清晰,敘述流暢,翻譯很好,且後記如點評一般的精煉總結與概述非常精華。
評分細節描述得不太夠,引以為鑒吧。
評分瞭解足夠的期權理論,有助於理解書中描寫的LTM的策略及後果。趨勢不可預測,趨勢錯瞭什麼金融工具都沒用。建議要入金融市場的先閱讀理解一下蓋莫夫《物理世界奇遇記》麥剋斯韋的妖精一章,金融工具隻是延長你在賭場上的賭博時間而已。
評分內容涉及20世紀90年代的全球金融市場,作者也提齣瞭自己對長期資本管理公司的評判。很贊啊,為什麼這麼少評價...
評分作者文筆流程,將生動描述瞭長期資本管理公司輝煌與衰落的過程。錶麵上是過度杠杆加數學模型的資本故事,但背後産生的原因並不簡單,引人深思。
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