Options, Futures, and Other Derivatives

出版者:Pearson

作者:John C. Hull

页数:896

出版时间:2017-1-30

价格:USD 311.60

装帧:Hardcover

isbn号码:9780134472089

作者简介

约翰·赫尔(JohncHull)，加拿大多伦多大学罗特曼管理学院(Joseph L.Rotman School of Management)教授，Bonham金融中心主任。他是国际公认的衍生品权威，并在该领域有多部著作。Hull教授与Alan White因为在Hull-White利率模型上的工作赢得Nikko-LOR研究竞赛。他是八家学术杂志的联合编辑，曾任北美、日本和欧洲多家金融机构的顾问。

Hull教授所著的两本书《期权、期货和其他衍生品》与《期货与期权市场基本原理》被翻译成多种文字，并在全世界广泛流行。他曾获得多个教学奖，包括多伦多大学享有盛誉的诺斯洛普弗莱奖(Northrop Frye award)，并于1999年被国际金融工程师协会评选为年度金融工程师。

除多伦多大学外，Hull博士还曾在约克大学、不列颠哥伦比亚大学、纽约大学、格连菲尔德大学、伦敦商学院任教。

读后感

七七八八看了许多lecture notes和翻wikipedia等等，几年后终于有时间看看原书，真是惊为天人，通俗易懂但有不失严谨，每章内容相当稳定地好。 口碑不是靠广告，是靠口口相传的。 错过误终生，如果你要做金融的话，不管是具体哪个行业。就连商业银行，可能读了以后也能有些用...  

《期权、期货及其他衍生产品》这本书进入中国，最早是在1999年由华夏出版社翻译出版的原书第3版。这个版本的翻译、排版甚至印刷都是很差的，但就是这样一个很烂的版本，2004年也已经是第三次印刷，可见赫尔教授在衍生品领域的号召力。 出于迎接股指期货推出的市场考虑，去年有...  

不知是期货这个主题本身就有意思, 还是作者功夫了得... 总之这本书读起来很享受^^ 推荐给想学习相关理论的朋友, 即使统计知识并不太足也没关系. 感觉上只要具备高中数学知识, 再加一点微积分, 就够了. 有的地方有些绕, 但琢磨的过程很有趣, 有点像猜谜语.... 赚钱的学问也很...  

不知是译者太粗心了还是数学没学好，满篇的符号错误，大于号小于号弄反，标准差不开根号，几个希腊字符都写错，我实在是看得忍无可忍了才写的！！尼玛要不是英文版的看得慢，哥才懒得看这屎一样翻译呢！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！...  

这本书是华尔街人手一本的书。作者从读者金融学者的角度写这本书。书中有大量的例子与实际操作中的各种表等，还伴随着习题供读者更直接的理解。读完这本书后能够很好的掌握期权期货及其他衍生品的基本知识和原理。我觉得这本书读者很享受，我也很爱读，读的时候让你产生一种对...

用户评价

当我合上这本书时，感受到的不是知识的堆砌，而是一种豁然开朗的顿悟。作者的笔触极为细腻，尤其是在描述市场参与者的行为动机和策略博弈时，展现出了深刻的洞察力。他没有仅仅停留在“是什么”的层面，而是深入挖掘了“为什么”和“怎么办”。例如，书中对套期保值（Hedging）策略的讨论，不仅仅是简单的方向性对冲，更细致地探讨了基差风险、流动性风险以及动态调整的艺术，这对于实务操作人员来说，简直是教科书级别的指导。我发现自己过去在处理某些复杂的掉期交易时存在的疑惑，在这本书中找到了清晰的解答路径。语言风格上，它不像传统的教科书那样枯燥乏味，而是带有明显的学者风范和实践者的沉稳，能够让人在轻松阅读的同时，不知不觉地吸收大量高阶信息。对我来说，这本书的价值在于它提供了一种看待金融市场的全新框架，一个既注重数学严谨性又兼顾市场现实的平衡视角。

我必须承认，这本书的难度系数颇高，并非适合所有级别的读者，但对于那些愿意投入时间精力去掌握金融衍生品精髓的人来说，它是一笔无价的投资。书中对路径依赖型期权（Path-Dependent Options）如亚洲期权和障碍期权（Barrier Options）的数值求解方法介绍得非常全面，特别是蒙特卡洛模拟的应用，作者不仅给出了基本框架，还深入探讨了如何通过方差缩减技术（Variance Reduction Techniques）来提高模拟效率，这在实际量化建模中至关重要。其章节间的衔接非常自然流畅，仿佛是作者一步步引领我们进入这个复杂世界的探索之旅。我发现自己不再满足于仅仅理解概念，而是开始尝试构建自己的模型框架。这本书的伟大之处在于，它不仅教授了我们如何使用现有的衍生品工具，更启发了我们如何去设计和创造新的金融工具。它给予的知识力量是实实在在的，足以改变一个金融从业者的职业轨迹。

这本书的阅读体验，对我而言更像是一次与金融界顶尖专家的深度对话。作者在阐述期权波动率的“微笑”（Volatility Smile）现象时，那种抽丝剥茧的分析方式，充分展现了其在实际交易中的丰富经验。他不仅解释了为什么会出现这种现象，还探讨了不同市场参与者（如做市商、对冲基金）如何利用或管理这种结构性失衡。这种对市场微观结构的把握，是教科书往往忽略的关键点。此外，书中对信用衍生品，特别是信用违约互换（CDS）的讲解，逻辑清晰且重点突出，清晰地区分了其与传统债券的本质区别，并详细论述了其在资产组合管理中的应用。这本书的语言风格是那种老派的、精确的、毫不妥协的准确性，每一个术语的定义都经过了反复的锤炼。它要求读者付出专注，但回报是建立在一个极其坚实、无可指摘的专业知识基础之上，对于专业人士来说，这是一部必不可少的“工具箱”。

这本书的封面设计相当引人注目，那种深邃的蓝色调配上简洁的白色字体，透露着一种专业而沉稳的气息。初翻开扉页，我就被作者严谨的叙事风格所吸引，他似乎毫不费力地将那些晦涩难懂的金融概念娓娓道来。书中对市场结构的剖析极为透彻，远超我预期的深度。特别是关于定价模型的阐述，从基础的布莱克-斯科尔斯模型开始，逐步深入到更复杂的随机波动率模型，每一步推导都逻辑清晰，让人仿佛置身于量化分析的第一线。我尤其欣赏作者在讲解中穿插的真实市场案例，这些生动的例子极大地增强了理论的实践意义，使得那些抽象的数学公式不再是高悬空中的理论，而是可以用来解决实际问题的工具。这本书的排版也十分人性化，图表清晰，公式格式规范，即便是需要反复研读的部分，也能保持阅读的舒适感。对于任何想要在金融衍生品领域打下坚实基础的人来说，这绝对是一本值得反复摩挲的经典之作，它不仅仅是知识的传授，更像是一场思维方式的重塑。

坦白说，这本书的厚度最初让我有些望而却步，但一旦深入阅读，便发现每一页都充满了信息密度，没有一句废话。作者在处理利率衍生品的部分尤为精彩，其对远期利率协议（FRA）和利率互换（Swaps）的分解，细致到连初学者都能理解其风险敞口和现金流的微妙变化。更让我印象深刻的是，书中对不同司法管辖区（Jurisdictions）下衍生品合约的法律和监管差异也有所提及，这体现了作者的广博视野和对全球市场的深刻理解。这种跨学科的整合能力，让这本书的价值远远超出了纯粹的数学或金融模型范畴，它更像是一本关于“金融工程与风险管理全景指南”。我特别喜欢作者在章节末尾设置的“思考题”，这些问题往往不是简单的计算，而是需要结合当前市场状况进行深入辩证的思考，极大地锻炼了读者的批判性思维能力。这本书无疑是金融领域一座难以逾越的高峰，需要耐心和毅力去攀登，但登顶后的风景绝对值得。

只读了与期权相关的部分，上课的时候看着都怕的公式居然自己推出来了。

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