Real Options, Revised Edition

出版者:Texere

作者:Tom Copeland

页数:384

出版时间:2003-11-03

价格:USD 81.95

装帧:Hardcover

isbn号码:9781587991868

具体描述

This revised edition of the highly successful book, Real Options, offers corporate decision-makers the ability to assess the profitability of their ventures and decide which avenue of expansion or investment to go down and, crucially, when to take that leap. The reader goes on a journey through real options, from the basics to more advanced topics such as options and game theory. It provides expert guidance on how to implement the theory to maximize investment opportunities by utilizing uncertainty as an asset and reducing downside risk.

用户评价

这本书的封面设计很简洁，但“Real Options, Revised Edition”几个字透着一种稳重和权威感。打开书，我首先注意到的是作者在引言部分提出的一个非常有意思的观点：很多时候，我们低估了“选择的价值”本身。他没有直接开始讲复杂的模型，而是从我们日常生活中做选择的例子入手，比如选择哪条路上班，选择哪家餐厅吃饭，这些看似微不足道的选择，背后其实都蕴含着我们对未来可能性的评估。这种由浅入深的讲解方式，让我这种非专业人士也感到很亲切。书中关于“学习期权”的论述给我留下了深刻的印象。作者用一个研发投入的例子，解释了为什么在项目早期投入较小的资金进行探索性研究，能够为未来可能出现的新方向打开大门。我想到自己之前在工作中，总是倾向于把所有的资源一次性投入到一个确定的项目上，而这本书让我意识到，保留一定的灵活性，允许自己在过程中学习和调整，可能才是更明智的选择。此外，书中关于“可扩张期权”的分析也让我眼前一亮。作者通过对不同行业扩张策略的对比，说明了如何通过一些早期的小规模投资，为未来的大规模扩张奠定基础，从而在不确定性中抓住机遇。

这本书的封面很朴素，但“Real Options, Revised Edition”的字样却透露出一种深厚的学术底蕴。我翻开书，就被作者那精炼而富有洞察力的语言所吸引。他并没有急于抛出枯燥的公式，而是先从一个富有启发性的问题开始，引导读者思考我们日常生活中所做的很多决策，实际上都蕴含着“期权”的思维。我尤其对书中关于“成长型期权”的探讨深感兴趣。作者通过分析几家成功互联网公司的早期投资策略，阐述了如何在早期不确定性极高的情况下，通过小额投资孵化出能够带来巨大增长潜力的业务。这让我意识到，很多时候，我们所谓的“失败”投资，可能恰恰是因为我们没有赋予它们“成长”的空间和“选择”的灵活性。书中还对“网络效应”在期权价值评估中的作用进行了深入的剖析，这对于我理解一些新兴科技公司的估值非常有帮助，让我不再仅仅关注眼前的数据，而是去捕捉那些潜在的、能够自我强化的增长动力。作者的写作风格严谨而不失人文关怀，他似乎总能站在读者的角度，将复杂的概念梳理得清晰透彻。

这本书的封面设计非常简洁，书名“Real Options, Revised Edition”醒目却不张扬，散发着一种沉静而专业的学术气息。我翻开书，就被作者那严谨而富有逻辑性的叙述方式所吸引。他并没有一开始就陷入晦涩的数学模型，而是通过一系列生动形象的案例，将“真实期权”这一概念娓娓道来。我印象最深刻的是书中关于“进入期权”的讨论。作者通过分析一家新进入者在竞争激烈市场中，如何通过战略性地进入，而不是一上来就全力以赴，来规避市场风险并逐步建立优势。这让我对“试水”的策略有了更深入的理解，意识到很多时候，稳健的进入比激进的扩张更具智慧。书中还对“协同期权”进行了深入的解读，作者通过分析不同公司之间的并购案例，阐述了如何评估协同效应的潜在价值，以及如何在交易中保留这种价值，而不是在整合过程中流失。他对“期权定价”的讲解也非常细致，虽然其中涉及一些数学工具，但他解释得十分透彻，能够让即使是金融背景不强的读者也能有所领悟。我尤其欣赏作者在书中提出的“战略灵活性”的重要性，他将真实期权视为一种提升企业战略灵活性的重要工具，这让我对这本书的价值有了更宏观的认识。

这本书的封面设计颇为引人注目，简约而不失大气，书名“Real Options, Revised Edition”几个字稳稳地占据着中心位置，散发着一种沉静而专业的学术气息。我第一次翻开它，就被其严谨的排版和清晰的目录所吸引。作者在序言中阐述了本书的写作初衷和修订过程中所做的努力，语气真诚而富有远见，仿佛一位经验丰富的导师在向学生们娓娓道来。我最开始关注的，是书中关于“机会成本”的讨论，尽管这个概念在经济学中并不陌生，但作者通过几个引人入胜的案例，将抽象的理论具象化，让我对如何更准确地评估决策背后的隐性成本有了更深刻的认识。例如，书中关于创业公司在资源有限的情况下如何权衡研发新产品与优化现有产品之间投入的分析，非常细腻，让我不禁联想到自己在工作中的一些决策场景。此外，我对作者提出的“不对称信息”在投资决策中的影响也十分感兴趣，书中通过对房地产市场和股票市场的对比分析，揭示了信息不对称如何导致定价偏差，以及投资者如何识别和应对这些风险，这对于我这样业余的投资爱好者来说，无疑是一笔宝贵的财富。这本书的语言风格非常严谨，但又不乏生动性，使得原本可能枯燥的经济学概念变得易于理解，甚至引人入胜。我尤其欣赏作者在每一章节末尾提出的思考题，它们不仅能够巩固已学知识，更能激发读者进一步的探索和辩证思考。

我被这本书的封面所吸引，那是一种深沉而富有智慧的蓝色，上面“Real Options, Revised Edition”的字体透着一股不容置疑的专业性。翻开书页，扑面而来的是一种厚重而充实的阅读体验。作者在开篇就对“真实期权”这一概念进行了详尽的界定，他没有停留在教科书式的定义上，而是通过生动而富有想象力的类比，将这一复杂的金融工具描绘得栩栩如生。我最受启发的是其中关于“延期选择权”的论述，作者通过对一项大型基础设施项目的分析，阐述了在信息不明朗的情况下，保留未来做出决策的权利是如何规避巨大风险的。这一部分的描写让我对“等待”的价值有了全新的认识，不再将其视为一种消极的应对方式，而是转化为一种主动规避不确定性的策略。书中还深入探讨了“退出选择权”，通过分析一家面临困境的科技公司的案例，我理解了如何在最不利的情况下，通过战略性地退出，将损失降到最低，甚至为未来的转型积累资本。作者的逻辑清晰，论证有力，即使是初次接触此类概念的读者，也能逐步领会其精髓。我特别喜欢作者在书中穿插的对一些著名企业案例的分析，它们并非简单的案例堆砌，而是紧密结合理论，揭示了这些企业决策的深层逻辑和战略智慧。