Financial Analysis, Planning and Forecasting pdf epub mobi txt 电子书下载 2026

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出版者:World Scientific Publishing Co Pte Ltd

作者:Lee, Alice C.

出品人:

页数:800

译者:

出版时间:2009-1

价格:$ 195.49

装帧:HRD

isbn号码:9789812706089

丛书系列:

图书标签:

财务分析
财务规划
财务预测
公司财务
投资分析
财务建模
预算管理
风险管理
估值
财务报表

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具体描述

Based on the authors' extensive teaching, research and business experiences, this book reviews, discusses and integrates both theoretical and practical aspects of financial planning and forecasting. The book is divided into six parts: Information and Methodology for Financial Analysis, Alternative Finance Theories and Their Application, Capital Budgeting and Leasing Decisions, Corporate Policies and Their Interrelationships, Short-term Financial Decisions, Financial Planning and Forecasting, and Overview. The theories used in this book are pre-Modigliani-Miller Theorem, Modigliani-Miller Theorem, Capital Asset Pricing Model and Arbitrage Pricing Theory, and Option Pricing Theory. The interrelationships among these theories are carefully analyzed. Meaningful real-world examples of using these theories are discussed step-by-step, with relevant data and methodology. Alternative planning and forecasting models are also used to show how the interdisciplinary approach is helpful in making meaningful financial management decisions.

投资决策的蓝图：现代企业财务战略与实践图书名称：投资决策的蓝图：现代企业财务战略与实践 ISBN：待定作者：资深金融战略家与管理会计专家出版社：环球商业出版集团预计出版日期： 2024年秋季 --- 内容简介：在当今瞬息万变的全球经济格局中，企业的持续增长和核心竞争力不再仅仅依赖于卓越的产品或服务，更深层次地取决于其财务决策的精准度、前瞻性以及风险管理的有效性。《投资决策的蓝图：现代企业财务战略与实践》是一部全面、深入且极具实操性的指南，专为企业高管、财务总监（CFO）、战略规划师、风险管理人员以及有志于攀登企业财务管理巅峰的专业人士量身打造。本书超越了传统财务教科书的理论框架，直击现代企业在资本配置、价值创造和应对不确定性方面的核心挑战。它不是一本关于“如何做基础的会计分录”或“如何计算现值”的入门手册，而是聚焦于如何利用高级财务工具和战略思维，驱动企业实现长期、可持续的价值最大化。全书共分为五大部分，逻辑清晰，层层递进，旨在构建一个完整的企业财务决策生态系统。 --- 第一部分：战略财务基础与企业价值驱动力（Foundations of Strategic Finance and Value Drivers）本部分奠定了高级财务分析和决策的基础视角。我们首先探讨了股东价值理论（Shareholder Value Theory）的当代应用，着重分析了驱动企业内在价值增长的五个关键杠杆：收入增长率、资本回报率（ROIC）、投资效率、营运资本管理和风险调整后折现率（WACC）。随后，本书深入剖析了全面财务模型构建的艺术与科学。不同于简单的三表预测，我们详细介绍了如何构建一个能够整合运营假设、战略目标和市场预期的动态、集成化财务模型。重点讲解了“自上而下”（Top-Down）的市场洞察如何与“自下而上”（Bottom-Up）的部门预算相结合，形成一个有力的、具备情景分析能力的决策支持工具。特别关注了如何量化非财务指标（如客户忠诚度、创新速度）对未来现金流的贡献，实现价值驱动的量化管理。 --- 第二部分：资本预算与投资组合优化（Capital Budgeting and Portfolio Optimization）这是本书的核心应用篇章，探讨企业如何明智地分配有限的资本资源。我们抛弃了过于简化的净现值（NPV）规则，转而聚焦于真实期权（Real Options）分析在资本决策中的应用。通过分析管理层在投资项目中的灵活性——推迟、扩大、收缩或放弃的权力——本书指导读者如何更准确地评估高不确定性或高战略价值项目的真实价值。此外，本部分对风险调整后的资本配置进行了深入探讨。我们引入了边际资本回报分析（Marginal Return on Capital Analysis），帮助企业识别并剥离那些回报率低于加权平均资本成本（WACC）的“价值破坏型”业务线。书中提供了先进的投资组合优化技术，包括应用马科维茨均值-方差模型（Mean-Variance Optimization）于企业内部项目的筛选，确保资本投入在不同业务单元之间达到最佳风险收益平衡。对于并购（M&A）决策，本书详细阐述了协同效应的量化验证方法，以及如何设计结构化的交易条款来对冲整合风险。 --- 第三部分：企业融资结构与风险管理（Financing Structure and Risk Management）本部分侧重于如何构建一个稳健且具有适应性的融资结构。我们重新审视了莫迪利亚尼-米勒定理（Modigliani-Miller Theorem）的现实局限性，并聚焦于信号传递理论（Signaling Theory）和代理成本理论（Agency Costs）在融资决策中的实际影响。读者将学习如何根据公司的生命周期阶段（初创、成长、成熟、衰退）和宏观经济周期，动态调整债务与股权的比例。风险管理章节是本书的一大亮点。我们不仅涵盖了传统的市场风险（利率、汇率）的对冲策略，更着重于运营风险和战略风险的财务量化。通过压力测试（Stress Testing）和情景分析，企业可以预先评估极端市场事件（如供应链中断、主要监管变化）对流动性和偿付能力的影响，并提前布局应急融资方案。书中提供了关于如何设计和使用财务衍生工具（如互换、远期合约）来锁定特定风险敞口的实用案例和操作指南。 --- 第四部分：绩效评估与激励机制设计（Performance Measurement and Incentive Alignment）财务决策的落地依赖于有效的绩效衡量和激励系统。《投资决策的蓝图》强调超越短期利润的长期绩效指标。我们详细介绍了经济增加值（EVA, Economic Value Added）和现金流回报率（Cash Flow Return on Investment, CFROI）等先进指标的计算与应用，以及它们如何更准确地反映管理层是否真正为股东创造了经济利润。在激励设计方面，本书探讨了如何构建一个将高管薪酬与长期、风险调整后的价值创造挂钩的系统。这包括股权激励工具（如限制性股票单元RSU、绩效股票期权PSU）的设计原则，如何避免激励机制中的道德风险（Moral Hazard）和逆向选择（Adverse Selection），确保管理层的决策行为与企业长期战略目标完全一致。 --- 第五部分：数字化转型时代的财务敏捷性（Financial Agility in the Digital Age）面对快速的技术变革，企业必须具备高度的财务敏捷性。《投资决策的蓝图》展望了未来财务部门的角色转型。本部分讨论了人工智能（AI）和机器学习（ML）在财务预测、异常检测和资本市场分析中的前沿应用。更重要的是，本书指导读者如何评估技术投资的财务回报。对于云计算、大数据平台或数字化供应链改造等重大IT项目，如何应用动态折现现金流分析（DCF with Dynamic Discounting）来捕捉其潜在的溢出效应和长期竞争优势，是本部分讨论的重点。最后，本书强调了可持续发展（ESG）因素的财务内化，指导企业如何量化碳排放风险、社会责任投资的回报潜力，并将这些非传统因素整合到核心的资本配置决策流程中，确保企业在迈向净零排放和更具韧性的未来中保持财务领先地位。 --- 目标读者群：企业高层管理人员（CEO, COO, CFO）：寻求从财务视角驱动整体业务战略的领导者。战略规划与企业发展部门专业人士：需要进行高难度投资评估和并购尽职调查的团队。高级财务分析师与规划经理（FP&A）：希望将基础预测提升到战略建模和风险分析层面的专业人士。投资银行家与私募股权/风险投资（PE/VC）专业人士：寻求更深入、更具批判性的企业价值评估方法的从业者。《投资决策的蓝图》不仅是一本参考书，更是一套指导企业穿越复杂经济环境，实现持续、高质量增长的行动指南。它教会读者如何像真正的资本家一样思考，将财务职能从“记账中心”转变为“价值创造引擎”。