银行估值与价值管理

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isbn号码:9787504976086

具体描述

有效的价值管理可以使商业银行优化资源配置、挖掘资源价值潜力和节约价值成本，是商业银行提升创值能力的必要手段。本书不仅为银行估值提供了有用的工具，而且也为讨论管理问题提供了以价值为导向的整体框架，诸如资金转移定价、经风险调整后的绩效评估、存款定价、资产管理、贷款定价和拨备提取、证券化以及利率风险的衡量等，并着重强调了组合的信用风险和流动性风险两个问题。书中提供的以价值为基础的银行管理框架，可以用于计量绩效、用于控制银行业务，从而为股东创造出较高的长期价值并满足资本市场和产品市场的要求。

目录信息

第一章 贴现、现值和收益率曲线
第二章 有息债券收益率、零息债券收益率、远期利率和收益率曲线走势
第三章 统计学的简要回顾
第四章 银行的经济意义及银行的资产负债表和利润表
第一部分银行价值
第五章 银行估值（上）
第六章 银行估值（下）
第七章 银行估值的经济和战略动因
第八章 中间业务估值
第二部分价值管理
第九章 银行价值管理导论
第十章 资金转移定价：基础法和高级法
第十一章 存款定价与回购协议
第十二章 资本监管（巴塞尔协议Ⅰ）、经济资本配置以及贷款定价Ⅰ（权益价差）
第十三章 资本管制（巴塞尔协议Ⅱ）
第十四章 违约损失率和不良贷款拨备
第十五章 贷款定价Ⅱ、正常贷款拨备及违约概率
第十六章 资产证券化
第三部分风险管理
第十七章 银行业风险管理综述
第十八章 银行账户利率风险管理（第一部分）：在险收益
第十九章 银行账户利率风险管理（第二部分）：在险经济价值
第二十章 交易账户的在险价值：风险归集
第二十一章 流动性风险和价值创造
第二十二章 信用风险组合的多样化：信用风险值
第二十三章 边际风险贡献、多元化和经济资本配置
第二十四章 远期、期货、互换和期权的交易对手风险
第二十五章 信用衍生工具
第二十六章 操作风险
参考文献
译者后记
· · · · · · (收起)

用户评价

**评价四：** 这本书最吸引我的地方在于其对宏观审慎监管框架的整合力度。它没有将估值和价值管理孤立起来，而是将其置于整个金融体系稳定的宏大背景之下进行审视。例如，作者详细分析了巴塞尔协议的迭代如何直接影响了银行的风险加权资产计算，进而如何重塑了其市场估值。这种将微观决策与宏观政策紧密联系起来的视角，对于理解现代银行业务的合规成本和市场定位至关重要。此外，书中对“影子银行”等新兴金融现象的估值挑战也有所涉猎，虽然只是简要提及，但足以展现出作者对行业前沿动态的关注。它引导读者去思考，在技术和监管双重驱动下，银行的未来价值边界在哪里，这种前瞻性的探讨，让这本书不仅仅是一本工具书，更是一部行业观察志。

**评价一：** 这本书的章节设置有一种莫名的节奏感，读起来像是在攀登一座陡峭的山峰，每读完一部分，都会有一种小小的成就感，但同时也预示着前方还有更复杂的风景等待探索。它并没有一开始就抛出那些令人望而却步的复杂公式，而是像一位耐心的导师，从最基础的概念讲起，慢慢地构建起整个知识体系的骨架。我特别欣赏作者在解释那些看似枯燥的理论时，总能穿插一些生动的案例，比如某个知名银行在特定经济环境下的决策过程，这些“故事性”的讲解极大地降低了我的学习门槛。它让我清晰地认识到，所谓的“估值”，绝非简单的数字游戏，而是一门融合了宏观经济分析、微观企业治理以及复杂金融工具运用的综合艺术。特别是关于风险溢价的讨论，作者深入剖析了不同国家和地区在不同监管环境下的风险定价差异，这对于我们理解全球银行业务的异质性非常有帮助。虽然部分涉及量化模型的章节需要反复阅读，但我认为这种“慢热”的展开方式，恰恰保证了理解的深度，而非仅仅停留在表面。

**评价五：** 我感觉这本书的作者拥有非常丰富的实战经验，这从他对不同类型银行（如商业银行、投资银行部门、乃至特殊目的实体）的估值差异的微妙把握中可以窥见一斑。书中的案例研究深度令人印象深刻，它们并非那种教科书式的完美情景，而是包含了大量的“灰度地带”——即信息不完全、市场情绪波动剧烈的真实场景。特别是关于并购估值章节，作者提供的尽职调查清单和关键风险点提示，几乎可以作为一份实操手册来使用。阅读体验上，虽然内容密度很高，但作者非常善于使用过渡句和总结性的段落来帮助读者梳理思绪，避免了信息过载带来的阅读疲劳。它成功地在理论的严谨性与实践的可操作性之间找到了一个绝佳的平衡点，让我感觉自己不仅仅是在学习知识，更像是在接受一位资深专家的“私房秘笈”传授。

**评价二：** 这本书的排版和装帧设计透露出一种沉稳的专业气息，拿到手里就让人感觉内容含金量十足。我关注的重点在于其对“价值管理”这一概念的阐释，它超越了传统的财务报表分析，更多地探讨了如何通过战略调整来提升股东的长期回报。书中对非财务指标的引入非常具有前瞻性，例如客户满意度、品牌声誉以及创新能力，是如何被量化并纳入到估值模型中的，这部分内容对我触动很大。它让我意识到，在当今快速变化的金融市场中，一家银行的内在价值远不止其账面资产那么简单。作者在这部分着墨颇多，提供了若干套可供操作的价值驱动因素分析框架，这些框架的实用性极强，使得我们这些从业人员可以将书本理论直接映射到日常的工作流程中去。整个阅读体验是层层递进的，每一次翻阅，都会在旧的知识点上发现新的理解层次，这绝不是一本可以速读的书籍，它需要思考的沉淀。

**评价三：** 老实说，这本书的语言风格偏向于学术严谨，但它的逻辑推进却异常清晰，仿佛作者事先为读者规划好了一条最省力也最有效的认知路径。我特别喜欢它在处理那些历史遗留问题时的坦诚态度，比如早期估值模型在面对金融创新时的局限性，以及作者是如何基于这些局限性发展出更现代、更贴合实际的分析工具的。在涉及资本结构优化的章节，作者没有采取一刀切的观点，而是细致地比较了不同资本管制政策下，杠杆率对银行稳定性和盈利能力的影响。这种多角度、不偏倚的论述方式，极大地提升了观点的可信度。阅读过程中，我发现书中有不少图表设计得非常精妙，那些复杂的动态变化过程，通过一两个坐标轴的巧妙布局，瞬间变得直观易懂，这体现了作者深厚的教学功底和对复杂信息的提炼能力。