Schweser‘s Quicksheet 2017 FRM Exam Part I

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出版者:Kaplan
作者:
出品人:
页数:6
译者:
出版时间:2017
价格:USD29.00
装帧:
isbn号码:9781475453058
丛书系列:
图书标签:
  • 金融
  • 考试
  • 经济·金融
  • 学习
  • FRM
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  • 金融风险管理
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具体描述

2017 年 FRM 考试第一部分复习指南:精炼与洞察 本复习指南旨在为致力于通过 2017 年金融风险管理师 (FRM) 考试第一部分的考生提供一个全面、聚焦且高度实用的学习框架。我们深知,FRM 考试覆盖范围广阔,对考生的理解深度和应用能力要求极高。因此,本指南摈弃了冗余的理论阐述,专注于提炼考试的核心知识点、关键公式推导以及实际应用场景,确保您的备考效率最大化。 目标受众与核心价值 本指南是为那些时间宝贵、需要高效掌握考试要求核心内容的专业人士设计的。它不仅仅是知识点的简单罗列,更是将复杂的金融风险概念与 2017 年考试大纲要求精确对齐的“导航图”。我们的核心价值在于:聚焦于“考什么,怎么考”。 第一部分:基础概念与量化方法 (Foundations and Quantitative Methods) FRM 第一部分的首要任务是建立坚实的风险管理基础和必要的数学工具箱。 一、风险管理基础 (Foundations of Risk Management) 本章节将深入剖析风险管理的范式演进与核心原则。我们将着重讲解: 风险的类型与衡量:系统性风险、非系统性风险、信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险的定义、相互关系及历史案例分析(如 2008 年金融危机中不同风险的传导机制)。 风险治理与监管框架:重点解析巴塞尔协议(Basel Accords)在 2017 年背景下的最新发展与对银行资本充足率的影响(如资本缓冲、杠杆率的计算要求)。我们将详细区分不同风险权重的计算方法,并探讨监管套利的基础概念。 风险管理流程:从风险识别、计量、监控到报告的全流程解析,特别是强调“三道防线”模型在现代金融机构中的实际运作与挑战。 二、量化分析方法 (Quantitative Analysis) 本部分是计算能力的试金石。本指南将以清晰的步骤分解复杂的统计和概率概念,确保您不仅能记住公式,更能理解其背后的经济意义。 概率论与统计学基础回顾: 分布函数:重点关注正态分布、Lognormal 分布、t 分布的特性及其在资产收益率建模中的适用性。理解矩(均值、方差、偏度、峰度)在风险描述中的作用。 参数估计与假设检验:回归分析的基础(OLS 原理、多重共线性、异方差性),以及如何构建和解释置信区间和 p 值,特别是在测试风险模型(如 VaR 模型)的准确性时。 时间序列分析: 平稳性与非平稳性:单位根检验(如 ADF 检验)的原理。 波动率建模:GARCH 族的深入应用。我们将详细推导并对比 GARCH(1,1)、EGARCH 和 GJR-GARCH 模型,重点讨论其在捕捉金融时间序列的波动率聚集效应和非对称性(杠杆效应)方面的优势与劣势。理解如何使用这些模型进行短期波动率预测。 蒙特卡洛模拟:不再停留在概念层面,而是侧重于其在衍生品定价、复杂投资组合风险计算中的具体实施步骤(如重要性抽样、方差缩减技术)。 第三部分:金融市场与产品 (Financial Markets and Products) 本部分侧重于识别和衡量不同资产类别所蕴含的风险。 一、固定收益证券 (Fixed Income Instruments) 这是考试的重点领域,需要对久期和凸性有精确的把握。 利率风险的衡量:详细区分麦考利久期(Macaulay Duration)、修正久期(Modified Duration)和凸性(Convexity)。重点讲解久期缺口分析 (Duration Gap Analysis) 如何应用于资产负债管理(ALM),以对冲利率变动对银行净值的冲击。 利率模型:对 Vasicek 和 CIR 模型的关键假设、微分方程形式以及其在零息债券定价中的应用进行对比。理解收益率曲线的形状及其背后的经济含义(如期限结构理论)。 抵押贷款支持证券 (MBS):重点解析提前还款风险 (Prepayment Risk) 对 MBS 现金流的影响,以及如何使用 PSA 预付速度模型来估计有效久期。 二、衍生品定价与风险 (Derivatives Markets and Pricing) 本部分要求考生理解远期、期货、期权和互换的核心机制及其风险暴露。 远期与期货:区分交割义务、保证金制度(初始保证金、维持保证金)和盯市机制(Mark-to-Market)。重点推导股指期货和外汇期货的套利定价公式,包括持有成本模型的应用。 期权定价: Black-Scholes-Merton (BSM) 模型:不再仅仅是套用公式,而是深入理解其五大核心假设及其在现实世界中的局限性。 希腊字母 (The Greeks):Delta, Gamma, Vega, Theta 的精确定义、计算方法及其在风险对冲中的应用。例如,如何使用 Delta 对冲创建无风险套利组合。 波动率微笑与偏斜:解释市场价格与 BSM 隐含波动率之间的差异,这是高分段的区分点。 互换 (Swaps):重点分析利率互换(IRS)的定价与久期管理作用,以及信用违约互换(CDS)的结构、定价要素(风险中性定价框架)和其在信用风险转移中的作用。 第四部分:评估、估值与风险建模 (Valuation and Risk Models) 本部分将风险计量从理论推向了实践应用,特别是 VaR 和 ES 的计算。 一、风险价值 (Value at Risk, VaR) 本指南将提供一个清晰的框架来处理考试中最常出现的 VaR 计算题型: 参数法 VaR:基于正态性假设的久期/凸性近似法和方差-协方差法。 历史模拟法 VaR:强调数据选择的敏感性和“稀释效应”。 蒙特卡洛 VaR:何时必须使用以及如何处理非正态分布。 回溯测试 (Backtesting):重点剖析Kupiec POF (比例失败) 检验和Christoffersen 联合检验的原理与实际操作,理解“异常值”与“模型错误”的区别。 二、期望损失 (Expected Shortfall, ES) 与模型比较 ES (CVaR) 作为 VaR 的重要补充,其理解深度直接影响对尾部风险的把握。 ES 的优势与劣势:解释 ES 如何克服 VaR 不具备次可加性(Subadditivity)的缺点,从而更好地衡量极端损失。 模型选择的审慎性:对比不同模型在捕捉极端事件时的表现,强调在监管要求日益趋严的背景下,转向 ES 测量的必然性。 三、压力测试与情景分析 理解压力测试不仅仅是改变几个参数,而是系统性地评估极端但可能发生的事件对投资组合的影响。本节将指导考生如何构建宏观经济压力情景(如利率急剧上升、经济衰退)并量化其在投资组合中的损失敞口。 总结:备考策略的提炼 2017 年 FRM Part I 强调概念的深度理解与跨领域应用。本复习指南的结构旨在引导考生从基础(数学、统计)稳步过渡到应用(产品、风险模型)。在学习过程中,请务必: 1. 掌握推导:特别是久期、BSM 波动率和 GARCH 方程的含义。 2. 关注细节:监管要求、模型假设和回溯测试的指标是区分高分和及格的关键。 3. 练习应用:将理论知识点与具体资产类别(如 MBS、CDS)的风险特征相结合进行记忆和理解。 遵循此框架,考生将能以最清晰的思路和最扎实的准备迎接 2017 年 FRM 第一部分的挑战。

作者简介

目录信息

读后感

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用户评价

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在我看来,Schweser‘s Quicksheet 2017 FRM Exam Part I,这本书简直是FRM Part I备考的“提速器”。它以一种极其精炼、高度浓缩的方式,将FRM Part I考试所需的关键知识点囊括其中。它不是那种让你从头学起的教材,而是你建立起基础知识后,进行快速回顾和强化记忆的最佳伙伴。这本书的精髓在于它的“密度”和“穿透力”。它将金融风险管理中的每一个核心概念,都进行了高度的概括和提炼,并且常常会辅以关键公式、定义以及一些“考点提示”。例如,在复习操作风险时,它对各种风险类别、控制措施以及内外部事件的分类和解释,都非常到位且简洁,让我能够迅速抓住其核心。我特别欣赏它对公式的呈现方式,它不仅会列出公式,还会清晰地标注出每个变量的含义,并在很多情况下给出公式的应用场景,这大大提高了我的理解和记忆效率。它就像一个“知识雷达”,能够迅速扫描出FRM Part I考试的重点和难点。在备考的最后阶段,当我需要快速回顾所有知识点,并且查漏补缺时,这本书就成了我不可或缺的工具。它帮助我以最高效的方式,将零散的知识点串联成一个有机的整体,为我在考场上取得好成绩奠定了坚实的基础。

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Schweser‘s Quicksheet 2017 FRM Exam Part I,这本书的价值在于它将FRM Part I考试的庞大知识体系,以一种极其精炼和高效率的方式呈现出来。对于我这样的在职考生来说,时间是极其宝贵的,而这本书恰恰满足了我对“效率”的极致追求。它不是一本让你细嚼慢咽的教材,而是一本让你“一目了然”的复习宝典。这本书最让我印象深刻的是它对每一个知识点的“点睛”式描述。它用最简洁、最直接的语言,将复杂的金融风险管理概念进行概括,并且经常会配以关键的公式、表格或者简短的图示,帮助我快速理解和记忆。例如,在复习市场风险中的敏感性分析时,它会用一个简洁的表格,清晰地展示不同市场因子变动对产品价值的影响,这比冗长的文字描述要有效得多。更重要的是,这本书的编排非常人性化,它将知识点按照FRM Part I的考试大纲进行组织,使得我在复习时能够有条不紊,不会遗漏任何重要内容。我经常在通勤的路上,或者是在工作间隙,拿出这本书来翻阅。它的小巧体积和密集的内容,总能让我感觉自己在高效地推进复习进度。

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这本书,哦,它真的是我FRM备考旅程中的一盏明灯,尤其是在2017年,那一年我抱着试试看的心态踏上了FRM的征途,而这本Quicksheet,则是我随身携带的“武功秘籍”。它并不是一本巨著,也不是事无巨细的教材,它的精髓在于“快”和“准”。当我第一次翻开它的时候,就被那种高度提炼的知识点给震撼了。每一个概念,每一个公式,都被压缩到了最精华的部分,就好像浓缩咖啡一样,虽然体积小,但劲道十足。对于FRM Part I这种需要掌握大量概念和计算的考试来说,时间就是生命,而Schweser‘s Quicksheet 2017 FRM Exam Part I恰恰满足了我对效率的极致追求。它不是让你从零开始学习,而是建立在你已经有一定基础之后,帮你快速回顾、巩固和强化记忆。每一页都充满了密密麻麻的文字和公式,但奇妙的是,由于其逻辑清晰、条理分明的设计,我从来不会感到杂乱无章。相反,它像一张精心绘制的思维导图,将庞杂的金融风险管理知识点巧妙地串联起来,让我能够迅速找到考点,理清思路。特别是那些关键的定义和计算方法,它总是能用最简洁、最易懂的方式呈现出来,这对于理解和记忆至关重要。我经常在通勤的路上,或者是在碎片化的时间里,拿出它来翻阅,总能在短时间内收获满满,这种高效的学习体验,是其他任何教材都无法比拟的。它不仅仅是一本复习资料,更像是一位经验丰富的导师,在我迷茫时指点迷津,在我懈怠时激励我前行。

评分☆☆☆☆☆

说实话,刚开始拿到Schweser‘s Quicksheet 2017 FRM Exam Part I的时候,我并没有抱有太高的期望。毕竟,“Quicksheet”这个名字听起来就意味着“简略”,我担心它会过于简单,无法涵盖FRM Part I考试的深度和广度。但是,当我深入使用之后,我才发现我的担忧是多余的。它的“简略”并非内容的缺失,而是知识点的精炼和优化。它通过使用大量的缩写、符号和简洁的语言,将海量的金融风险管理理论和计算方法压缩到了极致。这一点对于我这种时间紧张的考生来说,简直是救星。我能够在短时间内消化大量的知识,而不是被冗长的篇幅所淹没。而且,它的内容组织方式也十分巧妙,通常是以知识点为单位,每个知识点都有清晰的标题和编号,方便查找和定位。更令人赞赏的是,它在讲解过程中,经常会穿插一些“Tips”或者“Caution”之类的提示,这些往往是出题人的“陷阱”所在,或者是一些容易被忽略的关键细节,这对我理解考点、避免失误非常有帮助。我记得有一次,在复习市场风险中的敏感性分析时,我总是对某些指标的符号感到困惑,翻阅了其他教材都没有找到一个清晰的解释,直到我看到Quicksheet中一个简洁的图示和说明,我才豁然开朗。这种“点石成金”般的解惑能力,让我对这本书佩服得五体投地。

评分☆☆☆☆☆

说实话,Schweser‘s Quicksheet 2017 FRM Exam Part I,这本书就像是FRM Part I考试的“终极指南”。它不是一本让你从零开始学习的教材,而是一本让你在已有基础上,进行高效复习和巩固的“加速器”。这本书的精髓在于它的“高度概括”和“精准提炼”。它将FRM Part I考试涵盖的四大模块,从定量分析到金融市场与产品,再到估值和公司风险管理,都进行了极为精炼的总结。我特别欣赏它对知识点之间的关联性处理。它不仅仅是孤立地介绍每个知识点,而是会通过清晰的逻辑线索,将它们串联起来,帮助我构建一个完整的知识体系。例如,在讲解信用风险时,它会将违约概率(PD)、违约损失率(LGD)和违约暴露量(EAD)这些概念,有机地组织在一起,并清晰地展示它们如何在Expected Loss的计算中发挥作用。这种系统性的讲解,让我对知识的理解更加深入,也更容易记忆。此外,书中对公式的表述也十分考究,它不仅会提供公式本身,还会附带简要的解释和应用场景,让我能够知其然,更能知其所以然。这种“点石成金”般的解读,是我在备考过程中最看重的。

评分☆☆☆☆☆

在备考FRM Part I的漫漫长路上,Schweser‘s Quicksheet 2017 FRM Exam Part I 扮演了一个不可或缺的角色。这本书最大的特点就是它的“凝练”与“提纯”。它没有像传统教材那样洋洋洒洒地铺陈理论,而是将FRM Part I核心的知识点,以最精炼、最直观的方式呈现出来。每一次打开它,都仿佛是在进行一次高效的知识“速览”。我尤其欣赏它对公式和概念的组织方式。每一个公式,都会配有清晰的定义和变量说明,并且在很多情况下会给出简单的应用示例,这大大提高了我的理解和记忆效率。比如,在学习信用风险模型时,对PD、LGD、EAD等概念的理解,以及它们在计算Expected Loss中的应用,这本书都做了非常精炼的解释,让我能够快速掌握。更重要的是,它在章节安排和知识点关联上做了精心设计,能够帮助我建立起一个清晰的知识框架。它不仅仅是单个知识点的堆砌,而是将这些知识点有机地串联起来,形成一个有机的整体。当我遇到模棱两可的概念,或者记不清某些细节时,这本Quicksheet总能及时地提供一个准确而简洁的答案,让我信心倍增。它就像一位经验丰富的向导,指引我在FRM Part I的知识迷宫中快速穿梭,找到重点,规避难点。

评分☆☆☆☆☆

Schweser‘s Quicksheet 2017 FRM Exam Part I 就像是FRM Part I考试的“浓缩精华液”,它的价值不在于篇幅的宏大,而在于知识点的密度和提炼的深度。作为一名在职考生,我能够投入的学习时间非常有限,因此,如何最大化每一分钟的学习效率至关重要。这本Quicksheet恰恰解决了我的痛点。它将FRM Part I考试涉及的各个主题,如定量分析、经济学、金融市场与产品、以及估值和公司风险管理等,都进行了高度的概括和总结。每一次翻开它,都仿佛打开了一扇知识宝库的大门,里面充斥着关键的定义、核心的公式、重要的概念以及它们之间的相互联系。我特别欣赏它对公式的组织方式,它不仅仅是简单地罗列公式,而是会清晰地标注出公式中各个变量的含义,并且在很多情况下会给出公式的推导思路或者应用场景。这使得我在记忆公式的同时,也能理解其背后的逻辑,从而能够灵活地运用到题目中。此外,这本书的语言风格也十分简洁明了,没有多余的修饰语,直击核心。这种高度凝练的语言,能够帮助我快速抓住知识的要点,避免被不必要的细节所干扰。在备考的最后阶段,当我感觉自己知识点有些模糊或者混淆时,我都会拿出这本Quicksheet,快速地过一遍,总能迅速地找回感觉,重新巩固知识。

评分☆☆☆☆☆

不得不说,Schweser's Quicksheet 2017 FRM Exam Part I 的设计理念非常符合金融考试的特点,它是一种“精准打击”式的学习工具。我之前也尝试过一些其他的复习材料,但总是觉得要么过于冗长,要么信息不够集中。而这本Quicksheet,则将FRM Part I的核心知识点,包括市场风险、信用风险、操作风险、基金管理和公司治理等各个模块,都进行了高度的概括和提炼。它就像一本“考点大全”,里面的每一个句子、每一个公式,都可能是考场上的一个考点,或者是一个解题的关键。我特别喜欢它对公式的呈现方式,不仅仅是列出公式本身,还会辅以简短的解释,说明其背后的逻辑和应用场景。这让我能够真正理解公式的含义,而不是死记硬背。更重要的是,它在编排上非常注重知识点之间的关联性,使得学习过程更加系统和流畅。例如,在讲解 VaR 的时候,它会很自然地引出历史模拟法、参数法和蒙特卡洛模拟法,并对比它们的优劣。这种循序渐进、层层深入的讲解方式,帮助我构建了一个完整且牢固的知识体系。在备考后期,当我需要快速回顾所有知识点时,这本Quicksheet就成了我不可或缺的伙伴。我可以快速地浏览每一页,找到自己薄弱的环节,然后进行有针对性的复习。这种高效的查漏补缺能力,大大提高了我的备考效率,也让我对考试充满了信心。

评分☆☆☆☆☆

要论效率和精准度,Schweser‘s Quicksheet 2017 FRM Exam Part I 绝对是我的首选。这本书的精髓在于它将FRM Part I考试所涵盖的庞大知识体系,以一种极其精炼和有条理的方式呈现出来。它不是一本让你从零开始学习的教材,更像是一本为你量身打造的高效复习指南。对于像我这样需要在短时间内掌握大量知识点的考生来说,这本书简直是“神器”。它的每一页都充满了关键的定义、重要的公式、核心的理论,并且以一种逻辑清晰、易于理解的方式组织。我特别喜欢它在介绍每个知识点时,都会先给出简短的定义,然后列出相关的公式,再辅以应用场景的说明。这种结构化的呈现方式,让我能够快速地建立起对每个知识点的理解和记忆。而且,它在讲解一些比较复杂的概念时,会使用一些简练的比喻或者图示,这大大降低了理解的难度。我记得在复习期权定价模型的时候,我对Black-Scholes模型的理解一直有些模糊,直到我看到了Quicksheet中一个非常简洁的图示,它将模型的各个输入项和输出项的关系一目了然地呈现出来,我才真正理解了它的精髓。这种“点拨”式的讲解,是其他教材所无法比拟的。它不仅仅是提供信息,更是帮助你高效地吸收和理解信息。

评分☆☆☆☆☆

Schweser‘s Quicksheet 2017 FRM Exam Part I,这本书给我的感觉就是“高效”和“精准”。它不是那种让你沉浸在知识海洋里“畅游”的教材,而是帮你“点穴”和“抓要”的利器。我在备考2017年FRM Part I的时候,正是依赖这本书,才能够在有限的时间内,高效地掌握考试所需的关键知识点。这本书最让我称道的是它对FRM Part I每一个重要概念的提炼和概括。它以一种极简的语言,将复杂的金融风险管理理论,转化成了一系列易于理解和记忆的要点。比如,对于市场风险中的VaR计算方法,它不仅仅列出了公式,还会简要说明不同方法的适用场景和优缺点,这对于我这种需要快速理解并应用知识的考生来说,简直是福音。我经常在工作间隙,或者通勤路上,拿出这本书来翻阅。它的小巧便携,加上里面密集的知识点,总能让我感觉自己时刻都在进步。书中对公式的呈现方式也十分有讲究,它不仅仅是简单的罗列,还会清晰地标明每个变量的含义,并且在某些情况下会给出公式的推导背景,这让我在记忆公式的同时,也能理解其背后的逻辑。这种“知其然,更知其所以然”的学习方式,极大地提升了我的学习效果。

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