期货投资分析（下册）

作者:刘仲元

页数:275

出版时间:2006-4

价格:33.00元

isbn号码:9787304035730

具体描述

《期货投资分析(下)》是期货投资系列教材中的期货投资分析部分，其目的是通过教学，使学生掌握期货投资分析的基本内容和基本方法。《期货投资分析》分为上下册，第一至第八章为上册，第九至十二章为下册。第九章对期货套利分析进行介绍。在套利分析方法中，也要用到基本面分析和技术面分析的一些方法，但除此以外，也有不少特殊的地方，本章的介绍自然也环绕着这些特殊地方进行，并且通过大量的案例予以说明。第十至第十二章是对国内三家期货交易所目前的交易品种的介绍和分析。每个品种的介绍都分成品种基础知识、供求状况、期货交易规则及影响因素分析四个部分。其中不仅包括了大量的历史数据及相关资料，还对各品种的信息来源及分析方法作了归纳介绍。无论是对期货投资分析者而言，还是期货投资者而言，这些资料、数据及规则的汇编都具有手册的作用——可以使他们有一个较好的分析起点，也免去了摸索之苦，对于迅速进入角色有较大的帮助作用。

用户评价

阅读过程中，我发现作者在处理历史案例的选择和分析角度上展现出了一种老辣的市场直觉。他没有简单地罗列那些人尽皆知的金融危机，而是挖掘了一些相对小众但对理解市场结构变化至关重要的事件。例如，书中对上世纪九十年代某特定农产品期货合约的流动性枯竭事件的分析，非常透彻地揭示了“薄市”环境下，基础技术指标如何被市场情绪完全异化。作者的叙述方式非常具有画面感，仿佛我们能“看到”当时清算所里的紧张气氛和场内交易员的博弈。更妙的是，在分析完事件的来龙去脉后，他总是能迅速抽离出来，用一套清晰的现代风险管理工具来“反向检验”当时的决策失误点。这种时空切换的叙事技巧，极大地增强了历史教训的说服力，使过去的经验不再是冰冷的文字记录，而是鲜活的、可以即时引用的教训。对于渴望从历史中提炼出普适性原则的投资者来说，这种案例分析无疑是宝贵的财富。

这本书的装帧设计着实让人眼前一亮，那种略带复古的米黄色纸张，摸上去有着一种恰到好处的粗粝感，和那些动辄采用高光铜版纸的书籍形成了鲜明的对比。封面上的字体选择也颇为考究，不是那种常见的粗黑宋体，而是用了一种略微瘦长、带着手写笔意的宋体变体，配合着烫金工艺勾勒出的抽象几何图形，给人一种沉静而专业的视觉感受。装帧的工艺是精装，但书脊的处理却很平滑，使得整本书拿在手里分量十足，却又不至于沉重到让人难以长时间翻阅。内页的排版更是体现了设计者的用心良苦，页边距留得非常充裕，无论是做笔记还是在脑海中构建知识体系的思维导图，都有足够的空间。印刷质量无可挑剔，墨迹浓郁，即便是最小的图表和公式，其线条也清晰锐利，丝毫没有模糊不清的现象。尤其是那些复杂的图表和案例分析，色彩的区分度非常高，红色和绿色的对比鲜明，极大地方便了阅读者快速捕捉关键信息。光是捧着这本书，就能感受到出版方对内容质量的尊重与投入，这种对细节的执着，足以让对阅读体验有较高要求的读者感到满足。

这本书的语言风格非常独特，它不像某些金融著作那样充斥着晦涩的术语和教条式的说教，反而带有一种近乎哲学的思辨色彩。作者在论述“市场预期”和“羊群效应”时，经常会引用一些古典经济学家的观点，甚至偶尔会穿插一些文学性的比喻来解释复杂的行为金融学现象。比如，他将非理性繁荣比作“被放大的回音壁”，将市场恐慌比作“连锁的骨牌效应”，这些描述使得原本抽象的概念变得具体可感，大大降低了理解的门槛。同时，作者的语气保持着一种超然的冷静，即便是讨论到高风险的投机行为，他的文字也始终保持着一种审慎的态度，很少出现那种鼓吹暴富的轻浮语气。这种沉稳的文风，潜移默化地影响着读者的心态，让人在学习知识的同时，也在进行一场关于交易纪律和情绪控制的心灵对话。

从实操工具的可获得性和可操作性来看，这本书的价值也得到了充分体现。它不仅仅停留在理论层面，而是提供了一套完整的、可以付诸实践的分析流程图。书中详尽地介绍了如何构建和优化一套基于多因子模型的量化选时策略，并且非常坦诚地指出了该模型在不同市场周期下的局限性。它没有承诺任何“稳赚不赔”的秘诀，而是强调了“适应性”的重要性。例如，对于如何根据宏观经济数据的发布频率来调整持仓的频率和杠杆比例，书中给出的建议非常具体到可以转化为代码的层级。此外，配套的附录部分，对一些专业金融软件中的特定模块的使用进行了简要说明，这对于那些希望将理论快速落地到交易系统中的技术派读者来说，简直是雪中送炭。这本书真正做到了将“知道”转化为“做到”之间的桥梁构建，其工具箱的实用价值是毋庸置疑的。

这本书的理论深度令人印象深刻，它似乎不是那种浮于表面的入门指南，而是直击期货市场运作的“心脏”。我特别欣赏作者在阐述那些经典套利模型时所展现出的那种数学上的严谨性，每一个公式的推导都力求做到滴水不漏，仿佛在进行一场精确的数学证明。书中对风险中性定价理论的探讨，不仅仅停留在教科书式的定义上，而是结合了全球主要交易所的实际操作细则进行了细致的剖析，这种“理论结合实操”的深度，远超出了我预期的标准。尤其是在描述波动率微笑和偏度时，作者引入了更先进的随机微分方程工具，虽然初次阅读需要花费更多时间去消化，但一旦理解，对于构建更复杂的期权定价模型将是极大的助力。它要求读者有一定的金融数学基础，但回报也是巨大的——它提供了一套可以用来挑战市场“有效性”的分析框架，而不是仅仅满足于描述“市场是什么样子的”。这种挑战性的叙述方式，让我感觉自己更像是在跟随一位资深交易员进行高强度的思维训练。