发表于2024-11-10
金融市场波动溢出研究 2024 pdf epub mobi 电子书
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《金融市场波动溢出研究》主要内容:多年来,为揭示经济及金融波动的本质,国际学术界对经济及金融系统的运行规律进行了不懈的探索。在金融计量的发展过程中,影响最大、具有里程碑意义的工作是刻画时变波动的金融波动模型:一是1982年恩格尔(Engle)创造性提出的ARCH模型,并用该模型分析了英国通货膨胀指数波动聚集性;另外就是1986年泰•勒(Taylor)提出的SV模型。随后的20年中,有关这两方面的各种变化形式和各种应用研究成果不断涌现,这两类模型广泛地应用于金融分析、金融预测等方面。但是,由于国际问信息流、技术流、资金流等的流动性,世界各国经济、金融系统从最初孤立分散系统整合为在子系统间存在较强耦合作用的世界经济大系统。这既增加了各国经济之间的联系,促进了经济发展,也为风险在世界范围内的传播创造了机会,加大了全球金融市场之间的相互影响,导致了各个市场之间波动的溢出效应,金融风险在不同市场之间传导、放大,使得全球金融市场的波动性和风险不断加大。因此,在金融决策中,为了提高决策的准确性,降低决策风险,研究分析金融市场之间的波动溢出效应是非常必要的。
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