Financial Economic Analysis 2E

出版者:John Wiley & Sons

作者:Riggs

页数:434

出版时间:2004-2-9

价格:GBP 135.00

装帧:Hardcover

isbn号码:9780471227175

具体描述

This book presents a rigorous analysis of accounting fundamentals and procedures plus cost analysis all covered in an engineering context. New and completely revised, this edition keeps an accounting focus, but includes more financial analysis for non-financial managers. Increased coverage of engineering economics topics such as NPV and IRR, plus coverage of financial statements and markets, makes this book unlike any on the market.

用户评价

这本《金融经济分析（第二版）》的出版，对于我们这些长期在金融和经济领域摸爬滚打的人来说，简直就是雪中送炭。我记得我第一次翻开它的时候，是在一个周末的下午，阳光透过窗户洒在书页上，那种触手可及的专业感立刻抓住了我。首先吸引我的，是它对宏观经济指标的深入剖析。不同于市面上那些仅仅停留在表面名词解释的教科书，这本书真正做到了将理论与现实的复杂性相结合。例如，它对通货膨胀的成因及其对资产定价的连锁反应，描述得细致入微，仿佛作者本人就是坐在央行会议室里亲手参与决策的。书中对于利率平价理论和购买力平价理论的梳理，不仅仅是公式的堆砌，而是结合了近些年全球主要经济体的实际数据进行动态演示，这一点极其宝贵。我特别欣赏它在讲解货币政策传导机制时所采取的图表和案例分析，清晰地展示了从政策宣布到最终影响实体经济各个环节的复杂路径，这对于我们理解为什么某些政策看似有效却在实际操作中产生偏差提供了极佳的思路。读完这部分内容，我感觉自己对当前错综复杂的全球经济形势的理解，一下子提升到了一个新的维度，不再是碎片化的新闻报道拼凑起来的印象，而是有了一个坚实的分析框架作为支撑。

坦率地说，很多经济学和金融学的书籍在讲解计量经济学工具时，往往显得枯燥且脱离实际，但《金融经济分析（第二版）》在这方面的处理，简直可以用“化腐朽为神奇”来形容。它似乎深知读者群体的背景——我们需要的不是纯粹的数学证明，而是能解决实际问题的统计工具。因此，书中对时间序列分析，特别是向量自回归（VAR）模型和协整检验的介绍，都是紧密围绕着金融数据特性展开的。例如，它如何用VAR模型来检验不同国家央行政策之间的相互影响，或者如何利用GARCH族模型来捕捉金融市场波动率的集群性特征，这些讲解都配有详尽的软件操作步骤和结果解读示例。我特别喜欢它对“模型设定偏误”的讨论，这在实际应用中是极其容易被忽视的陷阱。作者没有回避现实数据中存在的非线性、异方差等问题，而是手把手地教导读者如何进行稳健性检验，确保模型的结论是可靠的，而非仅仅是统计上的巧合。这本书真正地拉近了学术理论与高频交易、风险管理实践之间的距离，让复杂的数学工具变得触手可及且极具操作性。

最后，这本书的体贴之处在于它对新兴金融工具和未来趋势的关注。在许多传统教材还在努力跟上金融科技（FinTech）的步伐时，这本书的第二版已经开始探讨区块链技术在去中心化金融（DeFi）中的潜在颠覆性，以及人工智能和机器学习如何重塑信用评分和算法交易的未来。虽然这些领域的知识迭代速度极快，但作者提供的分析框架——例如，如何评估分布式账本技术带来的交易成本降低潜力，或者如何理解复杂模型在信用风险评估中的优势与偏见——是具有长期价值的。它教会我们如何用批判性的眼光去审视那些热炒的新概念，而不是盲目追逐潮流。书中对于可持续金融（ESG投资）的章节尤其出色，它不仅介绍了主流的ESG评级方法，更重要的是，探讨了如何将非财务信息有效纳入传统财务报表分析和估值模型中，以避免“漂绿”风险，确保投资决策的长期稳健性。总而言之，这本书不是一本静态的参考书，而是一份动态的、前瞻性的专业指南，陪伴金融从业者和学者迎接未来的挑战。

阅读这本书的过程，就像是完成了一次对全球金融体系的“透视体检”。它在国际金融和风险管理章节的论述，展现出一种宏大的历史视野和严谨的逻辑推导。作者对汇率决定理论的梳理，从古典的国际贸易理论，过渡到资产组合平衡模型，再到行为金融学对汇率超调现象的解释，逻辑链条非常完整且具有说服力。更让我眼前一亮的是它对系统性风险的分析。在探讨2008年金融危机时，书中并没有仅仅归咎于次级抵押贷款，而是深入挖掘了信用衍生品市场结构性缺陷、监管套利机制以及金融机构之间高度关联性的内在传导机制。对于巴塞尔协议III的演进及其对全球银行资本充足率和流动性管理的影响，这本书的解读清晰且及时，反映了作者对监管环境变化的敏锐洞察力。它让我明白，金融分析绝不能脱离宏观的制度背景和监管框架，否则，任何精妙的内部模型都可能因为外部环境的剧烈变化而瞬间失效。这本书成功地将微观的个体决策行为，与宏观的全球金融稳定问题联系了起来，提供了全面的风险图谱。

这本书的第二个亮点，无疑是其在公司金融和估值模型构建上的精湛技艺。作为一名需要频繁进行尽职调查和并购分析的专业人士，我深知一个稳健的估值模型是多么关键。而这本书在这方面展现出的深度和广度，远超我的预期。它没有停留在简单的现金流折现（DCF）模型的讲解，而是花了大量篇幅去探讨如何选择最合适的折现率，特别是如何处理高成长性或处于转型期的企业的股权风险溢价问题，这往往是实务操作中的最大难点。书中对敏感性分析和情景分析的论述尤为精彩，它不仅仅是告诉读者要做这些分析，而是详细指导了如何通过蒙特卡洛模拟等先进方法，将不确定性量化，从而为投资决策提供一个风险敞口的可视化视图。我尤其对书中关于期权定价模型在企业价值评估中的应用那一章印象深刻，它巧妙地将金融工程的前沿工具融入了传统的企业估值流程，使得分析结果更具弹性与前瞻性。这本书的价值在于，它提供的不是一套固定的模板，而是一套可以根据不同行业、不同发展阶段企业特性的“工具箱”和“思维导图”，教会你如何像顶尖的投资银行家那样思考和建模。