Sentiment in the Forex Market

出版者:Wiley

作者:Jamie Saettele

页数:196

出版时间:2008-08-04

价格:USD 75.00

装帧:Hardcover

isbn号码:9780470208236

具体描述

Crowds move markets and at major market turning points, the crowds are almost always wrong. When crowd sentiment is overwhelmingly positive or overwhelmingly negative ? it's a signal that the trend is exhausted and the market is ready to move powerfully in the opposite direction. Sentiment has long been a tool used by equity, futures, and options traders.

In Sentiment in the Forex Market, FXCM analyst Jaime Saettele applies sentiment analysis to the currency market, using both traditional and new sentiment indicators, including: Commitment of Traders reports; time cycles; pivot points; oscillators; and Fibonacci time and price ratios. He also explains how to interpret news coverage of the markets to get a sense of when participants have become overly bullish or bearish. Saettele points out that several famous traders such as George Soros and Robert Prechter made huge profits by identifying shifts in crowd sentiment at major market turning points. Many individual traders lose money in the currency market, Saettele asserts, because they are too short-term oriented and trade impulsively. He believes retail traders would be much more successful if they adopted a longer-term, contrarian approach, utilizing sentiment indicators to position themselves at the beginning points of major trends.

用户评价

坦白说，市面上关于外汇交易的书籍浩如烟海，但大多集中在买卖技巧或图表解读上，真正能触及市场“灵魂”的凤毛麟角。这本关于情绪的书，成功地填补了这一空白。它的价值不在于教你“如何买入”或“如何卖出”，而在于教会你“市场正在如何思考”。作者对“市场共识的脆弱性”的论述尤其深刻，他指出，只要一小部分关键参与者的信心链条断裂，即便宏观数据看起来稳定，市场也可能瞬间转向。书中对“市场记忆”的探讨也十分有趣，即过去重大亏损事件的阴影如何潜移默化地影响当前交易者的风险偏好和决策倾向。阅读过程中，我常常停下来，回想自己最近一次的失误交易，会发现背后往往隐藏着一个被忽略的情绪陷阱。这本书的语言风格带着一种冷静的哲思，仿佛作者站在高处俯瞰整个交易生态系统，既能看到个体交易者的挣扎，也能洞察到整体市场的潮起潮落。对于任何一个想在外汇市场中寻求长久生存之道的人来说，理解情绪，就是理解了博弈的终极规则。

这本书的文字功底着实令人佩服，它成功地在学术的严谨性和散文的流畅性之间找到了一个完美的平衡点。它不像那些充斥着晦涩术语的金融教科书，需要反复查阅才能理解；相反，它的行文如行云流水，充满了洞察力。作者似乎对人类行为学有着深入的研究，将博弈论中的一些基本概念巧妙地融入到外汇市场的流动性博弈中去，尤其是对“信心链”的论述，极为精彩。书中有一个章节专门探讨了在不同风险偏好周期中，市场对‘避险货币’和‘风险货币’的集体偏爱是如何切换的，这种分析远比简单的利率差异对比要深刻得多。我特别喜欢作者在论证观点时，不急于下结论，而是先铺陈现象，然后层层剥茧，引导读者自己得出结论的引导式写作风格。这使得阅读过程变成了一种主动的思考和探索，而非被动接受知识的灌输。对于那些希望提升交易“第六感”——也就是市场敏感度——的读者来说，这本书无疑提供了一套非常实用的思维工具箱，让人受益匪浅。

我是一位偏向于长期价值投资的资深投资者，过去主要关注宏观经济周期的波动，对外汇市场短期波动中的情绪因素常持轻蔑态度。但这本书，让我开始重新审视“短期情绪”对长期趋势的干扰和加速作用。书中用了一个比喻，将市场情绪比作“洋流”，而基本面和技术指标只是表面的“浪花”，洋流的力量虽然缓慢，但决定了整体的航向。作者通过对特定货币对在重大地缘政治事件发生时的反应进行交叉分析，展示了群体恐慌如何能在极短时间内压倒所有基于经济逻辑的分析。我发现，即便是长期投资者，也需要理解市场在恐慌模式下会做什么，以便更好地管理风险敞口，避免被短期的剧烈波动洗出局。书中的一个亮点是关于“主流叙事”的建立与瓦解的分析，这部分内容对理解资本是如何在不同宏观叙事之间进行迁移的，提供了极佳的视角。它的深度和广度，让它脱离了一般性的“交易秘籍”的范畴，更像是一部探讨金融心理学与群体行为的专著，非常值得反复阅读和深思。

这本关于外汇市场情绪分析的书，实在让人耳目一新，它没有落入那些老生常谈的技术分析或基本面分析的窠臼，而是深入挖掘了那些看不见摸不着，却又实实在在驱动着汇率波动的“非理性”力量。作者的叙述方式非常引人入胜，仿佛带着我们走进了一个充满博弈和心理战的神秘殿堂。他并没有过多纠缠于复杂的数学模型，而是用非常贴近市场实际的案例，阐释了“羊群效应”、“损失厌恶”以及“信息不对称”是如何在外汇交易中被放大和利用的。比如，书中对于重大非农数据公布前后，市场情绪的瞬间冰点和集体恐慌的描绘，简直是栩栩如生，让人仿佛能感受到当时交易大厅里那种令人窒息的紧张感。我尤其欣赏作者在探讨社交媒体和新闻情绪指标时所持的审慎态度，他没有盲目推崇这些新兴工具，而是将其置于更宏观的市场心理框架下进行考察，指出情绪指标的滞后性和易被操纵性，这一点对于初入外汇市场的新手来说，无疑是醍醐灌顶的警示。整本书的节奏把控得极佳，既有理论深度的支撑，又不乏实践操作的指导性，读完之后，我对那些看似随机的市场波动有了一种全新的、更具人情味的理解。

老实说，我之前对外汇市场的情绪分析一直持怀疑态度，觉得这东西太虚无缥缈，更像是玄学而非科学。然而，这本书彻底颠覆了我的看法。它构建了一个相当严谨的分析框架，将情绪这个抽象的概念，通过量化的方式（尽管书里没有直接给出具体的量化公式，但其思路是清晰可循的）与市场行为联系起来。最让我震撼的是作者对“预期偏差”的深入剖析。他清晰地阐述了为什么即便是符合预期的消息发布，也可能引发剧烈反弹，这完全是市场参与者在消化信息过程中，其内在的心理预期与实际信息之间的“张力”所致。书中的历史案例选取极为精妙，不仅涉及了近年的“黑天鹅”事件，还回顾了一些经典的央行政策转向时期，每一步的市场反应都被归因到当时主流情绪的微妙变化上。这种“追溯情绪本源”的写作手法，使得原本枯燥的金融历史变得富有戏剧张力。对于有一定交易经验的专业人士来说，这本书更像是一面镜子，照出了我们在面对巨大不确定性时，自身决策过程中的非理性漏洞。读完后，我感觉自己对于‘市场先生’的理解，从一个冷冰冰的报价机器，转变成了一个复杂、充满矛盾的‘群体心智’的体现。

机构扫损

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