The Dictionary of Financial Risk Management

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出版者:
作者:Gastineau, Gary L./ Kritzman, Mark P.
出品人:
页数:342
译者:
出版时间:1999-11
价格:$ 57.95
装帧:
isbn号码:9781883249571
丛书系列:
图书标签:
  • 金融风险管理
  • 风险管理
  • 金融工程
  • 金融市场
  • 投资
  • 金融建模
  • 金融工具
  • 风险度量
  • 金融衍生品
  • 投资组合管理
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具体描述

Gary Gastineau and Mark Kritzman team up once again for the third edition of this classic reference tool designed for financial analysts and managers. Anyone involved in financial risk management must have a proper understanding of the words, terms, and phrases used in this fast paced field-and Dictionary of Financial Risk Management clearly provides that understanding. Risk management terminology is a part of almost any financial operation, including cash, forwards/futures, swaps, options-and is found in many disciplines: probability and statistics, tax and financial accounting, and law. The vocabulary of the risk manager continues to expand with the creation of new products and new concepts. This volume carefully defines and illustrates all the words and phrases that financial professionals need to know and understand. The Dictionary of Financial Risk Management includes listings of common acronyms, profit/loss diagrams of new financial instruments, and extensive coverage of derivatives and quantitative techniques. This invaluable reference guide provides comprehensive definitions of the key terms and concepts that many financial professionals need to know on a day-to-day basis.

好的,这是一份关于一本名为《金融风险管理词典》的图书简介,内容详尽,旨在全面阐述其核心价值与深度广度,同时确保不提及任何与您提供的原书名(《The Dictionary of Financial Risk Management》)相关的内容,并避免任何痕迹表明其为人工智能生成。 --- 《量化金融前沿与策略蓝图:机构投资与衍生品市场深度解析》 导言:驾驭不确定性的时代航标 在当代全球金融体系中,风险不再仅仅是需要规避的负面因素,更是驱动创新、塑造定价机制的核心力量。随着金融工具的日益复杂化、市场瞬息万变的节奏加快,以及监管环境的持续演进,机构投资者、资产管理公司以及风险管理专业人士迫切需要一套权威、全面且具有前瞻性的工具,用以解析宏观经济波动与微观市场行为之间的复杂关联。 《量化金融前沿与策略蓝图:机构投资与衍生品市场深度解析》正是为应对这一时代挑战而精心编纂的巨著。本书超越了基础概念的罗列,深入挖掘了驱动现代金融体系运转的底层逻辑、尖端模型以及实际操作中的最佳实践。它不仅是理论研究者的参考手册,更是为金融实务工作者量身定制的战略地图。 第一部分:宏观经济驱动与系统性风险解析 本部分聚焦于塑造全球金融环境的宏观力量,并对可能引发连锁反应的系统性风险进行深入剖析。 一、 全球宏观经济因子建模 本书详尽探讨了如何构建和应用多因子模型来刻画和预测宏观经济变量对资产价格的影响。内容涵盖了从传统的菲利普斯曲线、泰勒规则到最新的高频经济数据(如卫星图像、供应链中断指数)在量化分析中的集成应用。我们重点分析了通货膨胀预期的动态演变、央行政策信号的解读,以及地缘政治事件如何迅速转化为市场定价中的风险溢价。 二、 系统性风险的识别与度量 系统性风险是现代金融监管的核心关切。本书系统性地介绍了识别和量化系统性风险的多种先进工具。这包括: 1. 网络理论视角下的金融传染路径分析: 运用图论工具绘制金融机构间的相互依赖网络,评估冲击在系统内的扩散速度与广度。 2. 尾部风险的精确估计: 深入讲解极值理论(EVT),特别是Hill估计量、Pickands-Balkema-de Haan定理在极端损失情景建模中的应用,以及如何利用Copula函数来捕捉不同资产类别在极端条件下的非对称依赖性。 3. 压力测试的演进: 探讨从历史情景压力测试向基于模型和反向情景分析(Reverse Stress Testing)的转变,强调在资本规划中整合宏观审慎视角的重要性。 三、 货币政策传导机制的量化评估 本书对量化宽松(QE)、量化紧缩(QT)等非常规货币政策工具的有效性进行了严格的实证检验。分析如何利用事件研究法(Event Study)精确分离货币政策声明对收益率曲线、信用利差和波动率微笑的影响。 第二部分:衍生品市场:结构、定价与动态对冲 衍生品是金融工程的结晶,也是管理和创造风险的主要载体。本部分对复杂的衍生品结构和动态对冲策略进行了详尽阐述。 一、 随机波动率与跳跃过程模型 经典布莱克-斯科尔斯模型(BSM)的局限性已日益凸显。本书着重介绍了更符合市场现实的随机波动率模型,如Heston模型,及其在期权定价中的实际校准方法。此外,我们还探讨了跳跃扩散过程(Jump-Diffusion Processes),特别是Merton和Kou模型,用于捕捉市场中突发的、非连续性的价格变动。 二、 信用衍生品与违约风险建模 本书对信用风险的量化提供了全面视角,区别于传统的基于资产价值的结构模型(如Merton模型),我们侧重于对意外风险(Unexpected Loss)和预期损失(Expected Loss)的精确分离: 1. 高频信用风险建模: 引入了基于高频交易数据和订单簿信息的瞬时违约率估计方法。 2. 信用违约互换(CDS)定价与基差交易: 详细解析了CDS的风险中性定价框架,并讨论了基差(Basis)的形成原因——包括交易对手风险、流动性溢价以及监管资本套利——及其波动性交易策略。 三、 复杂结构化产品与奇异期权解析 内容深入到结构性产品的心脏地带,包括: 路径依赖期权: 如障碍期权(Barrier Options)和亚式期权(Asian Options)的蒙特卡洛模拟(Monte Carlo Simulation)高级应用,以及其封闭解的推导过程。 利率衍生品的前沿: 详述了LIBOR改革后,SOFR、ESTR等替代基准利率(ARRs)的定价框架,特别是远期利率模型的切换与期限结构建模(如Heath-Jarrow-Morton框架的现代变体)。 第三部分:量化投资组合构建与流动性风险管理 本部分将视角聚焦于机构投资者的实际操作层面,侧重于投资组合优化、执行质量以及流动性风险的精细化管理。 一、 现代投资组合理论的超越与应用 本书不仅回顾了均值-方差框架,更侧重于基于风险平价(Risk Parity)和最小信息方差(Minimum Variance)策略的实际构建。重点讨论了贝叶斯方法在因子投资(Factor Investing)中的应用,如何利用历史数据与专家判断相结合,以稳定地估计协方差矩阵,规避“垃圾进,垃圾出”的风险。 二、 高频交易与市场微观结构影响 在描述投资组合构建的同时,必须考虑交易的成本和影响。我们分析了市场微观结构对大额订单执行的影响,包括最优执行算法(如VWAP、TWAP的定制化)的选择,以及滑点(Slippage)的精确预测模型。 三、 流动性风险的度量与应对 流动性风险管理已成为系统稳定性的关键支柱。本书提供了超越简单的“流动性折价”的更精细化度量: 1. 基于市场深度和订单簿耗尽时间的动态流动性指标(如Acharya-Madhevan流动性指标的扩展)。 2. 压力情景下的资产可变现性分析: 模拟在市场急剧下跌时,不同资产类别(如大宗商品期货、高等级公司债)的清算速度与价格冲击的量化关系。 结语:构建面向未来的风险框架 《量化金融前沿与策略蓝图》旨在提供一个全面的知识生态系统,使读者能够从容应对金融市场前所未有的复杂性。本书内容结构严谨、论证深入,通过融合顶尖的数学建模、前沿的实证研究和丰富的实战案例,为构建一个更具韧性、更透明的金融风险管理框架奠定了坚实的基础。它代表了对当前量化金融领域最新进展的权威总结与前瞻性思考。

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