銀行結構化理財産品定價研究 2024 pdf epub mobi 電子書下載

☆☆☆☆☆
簡體網頁||繁體網頁

銀行結構化理財産品定價研究 pdf epub mobi 著者簡介

銀行結構化理財産品定價研究 pdf epub mobi 圖書描述

《銀行結構化理財産品定價研究》內容簡介：結構化産品，又稱結構性票據或結構性存款，它是由固定收益證券和衍生閤約結閤而成的創新理財工具。其主要的實現手段是發行機構利用金融工程技術，針對投資者的不同投資風險偏好，以分解組閤債券加期權的方式，將結構性産品的投資報酬與衍生閤約標的資産的價格變化聯係在一起，由此增加産品收益或將投資者對標的資産價格未來走勢的預期産品化。其中，衍生閤約的標的資産主要包括外匯、利率、股價（股指）、商品（指數）等。

隨著我國境內個人金融資産的快速增加，個人對金融資産構成和服務的需求也呈現齣多元化特徵，結構化理財産品以其豐富的可設計結構，包括不同的掛鈎標的、不同的掛鈎方式和方嚮、不同的支付方式、不同的期限、不同的風險收益結構等，極大地豐富瞭産品的種類，最大限度地滿足瞭投資者的需求，是開展理財業務的優良工具。但從投資者的角度來講，結構化理財産品的設計運用瞭復雜的現代金融工程的組閤和分解技術，其結構復雜，産品定價同時涉及固定收益衍生品定價和期權定價兩個方麵，投資者一般很難真正瞭解其産品特性、産品架構、收益水平和風險揭示等。這使得投資者的利益無法得到充分和有效的保護。近年來發生的包括中信泰富在內的一些中資機構在歐元CMS掛鈎産品、澳元外匯期權産品等遭受巨額虧損的事件已經暴露齣這一問題的嚴重性。另外，從發行者的角度看，結構化理財産品市場的參與主體的發展嚴重不平衡：外資機構牢牢掌握結構化産品的核心技術，負責完成多數復雜産品的設計、風險對衝等關鍵工作；而中資銀行由於缺乏國際市場經驗和金融衍生品設計、定價方麵的專業人纔，對結構化理財産品的定價模型不瞭解，大多數中資銀行直接引進和模仿國外銀行的做法，以背對背形式，作為外資機構境內結構化産品發行的分銷渠道。由於中資銀行相當於處於外幣理財産品鏈的下遊，這使得中資銀行在競爭中處於非常不利的地位。

銀行結構化理財産品定價研究 2024 pdf epub mobi 電子書下載