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前言
第一部分 導論
第1章 引論 1
1.1 金融資産 2
1.2 金融市場 5
1.3 金融市場全球化 7
1.4 衍生品市場 9
1.5 政府在金融市場中的作用 12
1.6 金融創新 15
本章小結 17
關鍵術語 18
習題 18
第2章 金融機構、金融中介和資産管理公司 20
2.1 金融機構 21
2.2 金融中介的功能 22
2.3 金融機構資産/負債管理概述 24
2.4 監管者的考慮 27
2.5 資産管理公司 29
本章小結 35
關鍵術語 36
習題 37
第二部分 存款機構、美聯儲與貨幣政策
第3章 存款機構：行為與特徵 39
3.1 存款機構的資産/負債問題 40
3.2 商業銀行 42
3.3 儲蓄貸款協會 51
3.4 儲蓄銀行 55
3.5 信用閤作社 56
本章小結 57
關鍵術語 58
習題 59
第4章 美聯儲與貨幣創造 61
4.1 中央銀行及其作用 62
4.2 美國中央銀行：美聯儲 64
4.3 貨幣政策工具：美聯儲如何影響貨幣供給 65
4.4 貨幣的不同類型 68
4.5 貨幣和貨幣總量 68
4.6 貨幣乘數：貨幣供給的擴張 70
4.7 利率對貨幣供給的影響 72
4.8 開放經濟中的貨幣供給過程 73
本章小結 74
關鍵術語 75
習題 75
第5章 貨幣政策 77
5.1 貨幣政策目標 78
5.2 政策的協調與衝突 82
5.3 最終目標和中間目標的種類 82
5.4 近期美聯儲政策迴顧 85
本章小結 93
關鍵術語 93
習題 93
第三部分 非存款金融中介機構
第6章 保險公司 95
6.1 保險的種類 96
6.2 保險公司與對應的産品種類 101
6.3 保險産業的基本麵 103
6.4 保險業的監管 104
6.5 保險公司的結構 105
6.6 保險公司的形式：股份製與互助製 106
6.7 個人與團體保險 109
6.8 人壽保險的類型 109
6.9 一般賬戶與獨立賬戶産品 112
6.1 0分紅保單 113
6.1 1保險公司的投資策略 113
6.1 2保險業的變革 114
6.1 3保險、投資與退休産品的演化 116
本章小結 119
關鍵術語 119
習題 120
第7章 投資公司與ETF 121
7.1 投資公司的類型 122
7.2 基金銷售費用和運行年費 125
7.3 基金的經濟動機 131
7.4 根據投資目標分類的基金類彆 131
7.5 基金族的概念 135
7.6 共同基金的投資工具 136
7.7 共同基金成本 136
7.8 共同基金的稅收問題 137
7.9 基金的管製 137
7.1 0基金的組織結構 139
7.1 1共同基金行業的近期變化 141
7.1 2共同基金的替代方案 144
7.1 3交易所交易基金 145
本章小結 152
關鍵術語 153
習題 153
第8章 養老基金 155
8.1 養老金計劃的簡介 156
8.2 養老金計劃的類型 157
8.3 投資 160
8.4 監管 162
8.5 養老基金的管理人 163
8.6 2006年養老金保護法案 167
本章小結 168
關鍵術語 168
習題 168
第四部分 資産價格和利率的決定
第9章 金融資産的特性和定價 170
9.1 金融資産的特性 171
9.2 金融資産定價原則 176
9.3 金融資産價格波動性 180
本章小結 187
關鍵術語 188
習題 189
第10章 利率水平和利率結構 191
10.1 利率理論 192
10.2 利率結構的決定因素 201
本章小結 212
關鍵術語 213
習題 214
第11章 利率期限結構 217
11.1 收益率麯綫和期限結構 218
11.2 遠期利率 224
11.3 國庫券曆史收益率麯綫的形狀 229
11.4 決定期限結構的形狀的因素 230
11.5 對收益率麯綫的形狀影響的主要因素 236
本章小結 237
關鍵術語 239
習題 239
第12章 風險/收益和資産定價模型 241
12.1 資産組閤理論 242
12.2 資本資産定價模型 252
12.3 多因素資本資産定價模型 257
12.4 套利定價理論模型 258
12.5 對理論的攻擊 260
本章小結 265
關鍵術語 267
習題 267
第五部分 市場組織與結構
第13章 一級市場與證券承銷 269
13.1 新證券發行的傳統過程 270
13.2 一級市場的監管 272
13.3 承銷過程的其他方式 273
13.4 證券的私募 278
本章小結 280
關鍵術語 280
習題 280
第14章 二級市場 282
14.1 二級市場的功能 283
14.2 交易場所 283
14.3 市場結構 284
14.4 完全市場 284
14.5 經紀商和交易商在現實市場中的任務 285
14.6 市場效率 288
14.7 電子交易 289
本章小結 291
關鍵術語 292
習題 292
第六部分 政府債務市場
第15章 財政與機構證券市場 294
15.1 財政證券市場 295
15.2 聯邦機構證券市場 310
15.3 非美國政府債券市場 313
本章小結 316
關鍵術語 317
習題 318
第16章 市政證券市場 320
16.1 市政證券的種類和特點 321
16.2 市政證券評級 324
16.3 投資於市政證券的稅收風險 326
16.4 一級市場 327
16.5 二級市場 327
16.6 應稅市政債券市場 328
16.7 市政債券的收益率 328
16.8 市政證券市場的監管 329
本章小結 331
關鍵術語 332
習題 332
第七部分 公司證券市場
第17章 普通股市場：基本特徵 334
17.1 普通股特徵 335
17.2 交易機製 336
17.3 交易成本 341
17.4 零售和機構投資者的交易安排 343
17.5 股票市場的基本機能 347
17.6 股票市場指標 352
17.7 股票市場定價有效性 357
本章小結 360
關鍵術語 361
習題 362
第18章 普通股市場：結構與組織 364
18.1 交易所市場結構 366
18.2 交易所所有權和交易結構的變化 370
18.3 美國股票市場：交易所和場外市場 372
18.4 交易所外市場/替補電子市場 384
18.5 演變中的股票市場實踐 390
本章小結 395
關鍵術語 397
習題 397
第19章 公司高級工具市場 399
19.1 信用風險 400
19.2 商業票據 401
19.3 中期票據 405
19.4 銀行貸款 408
本章小結 411
關鍵術語 412
習題 412
第20章 公司高級工具市場：Ⅱ 414
20.1 公司債券 415
20.2 優先股 429
20.3 破産及債權人的權利 432
本章小結 433
關鍵術語 434
習題 435
第21章 銀行債務市場 437
21.1 在美國運營的銀行類型 438
21.2 大額可轉讓存單 438
21.3 聯邦基金 441
21.4 銀行承兌匯票 442
本章小結 445
關鍵術語 445
習題 446
第八部分 抵押與證券化資本市場
第22章 住房抵押貸款市場 447
22.1 住房抵押貸款的發放 448
22.2 住房抵押貸款的種類 452
22.3 一緻貸款 459
22.4 投資風險 460
本章小結 461
關鍵術語 462
習題 463
第23章 住房抵押貸款支持證券市場 464
23.1 住房抵押貸款支持證券市場的各部門 465
23.2 機構過手證券 465
23.3 機構擔保抵押債務證券 477
23.4 機構分離抵押貸款支持證券 486
23.5 非機構的抵押貸款支持證券 488
本章小結 493
關鍵術語 493
習題 494
第24章 商業房産抵押貸款和商業房産抵押貸款支持證券市場 495
24.1 商業房産抵押貸款 496
24.2 商業房産抵押貸款支持證券 498
本章小結 503
關鍵術語 504
習題 504
第25章 資産支持證券市場 505
25.1 資産支持證券的創造 506
25.2 抵押品的類型和證券化結構 511
25.3 除房産抵押貸款之外其他主要ABS綜述 512
25.4 與投資資産支持證券有關的信用風險 515
25.5 證券化及其對於金融市場的影響 518
本章小結 519
關鍵術語 520
習題 520
第九部分 衍生證券市場
第26章 金融期貨市場 522
26.1 期貨閤約 523
26.2 期貨與遠期閤約 528
26.3 期貨在金融市場中的作用 529
26.4 美國金融期貨市場 530
26.5 總審計署關於金融衍生品的研究 537
本章小結 538
關鍵術語 539
習題 540
第27章 期權市場 541
27.1 期權閤約 542
27.2 期權和期貨閤約的差異 543
27.3 期權的風險和收益特徵 544
27.4 期權市場的經濟功能 552
27.5 美國期權市場 554
27.6 期貨期權 559
本章小結 561
關鍵術語 562
習題 563
第28章 期貨和期權閤約的定價 565
28.1 期貨閤約的定價 566
28.2 期權定價 574
本章小結 585
關鍵術語 586
習題 586
第29章 期貨和期權閤約的應用 589
29.1 期貨閤約的應用 590
29.2 期權閤約的應用 595
本章小結 597
關鍵術語 597
習題 597
第30章 場外利率衍生品：遠期利率協議、互換、利率上限和下限 600
30.1 遠期利率協議 601
30.2 利率互換 603
30.3 利率上限和下限 622
本章小結 625
關鍵術語 626
習題 626
第31章 信用風險轉移工具市場：信用衍生品和抵押債務憑證 629
31.1 信用衍生品 631
31.2 信用違約互換 634
31.3 抵押債務憑證 639
31.4 結構化金融運行公司 644
31.5 信用聯係票據 645
31.6 對新信用風險轉移工具的關注 645
本章小結 648
關鍵術語 649
習題 650
第32章 外匯及風險控製工具市場 652
32.1 歐元 653
32.2 外匯匯率 654
32.3 即期市場 657
32.4 對衝外匯風險的工具 659
本章小結 669
關鍵術語 669
· · · · · · (收起)