目 錄
第I部分 傳統固定收益證券的相對訂價方法
第1章 債券價格與摺現因子
第1節 資金的時間價值
第2節 公債的報價方式
第3節 摺現因子
第4節 套利與單一價格法則
第5節 買/賣報價的價差與單一價格法則
第6節 公債的分割
附錄1A計算抵摺組閤
並推演無套利機會的價格區間
第2章 債券價格與利率：即期與遠期
第1節 半年復利一次
第2節 即期利率
第3節 遠期利率
第4節 應用：短期與長期債券價格的比較
附錄2A即期利率與遠期利率的關係
以及利率期間結構的斜率
第3章 到期殖利率
第1節 定義與評論
第2節 票息效應
第3節 到期殖利率與已經實現的報酬
第4章 實際資料的處理問題
第1節 半年期間內的票息
第2節 平滑的技巧
第3節 平滑技巧的範例
附錄4A假定現金流量的發生期限
並非半年一次相關的計算與連續復利
附錄4B最小平方差與最小絕對差
附錄4C分段三次方多項式
第Ⅱ部分 或然性利率閤約的相對訂價
導論
第5章 衍生性閤約的無套利機會訂價
第6章 中性風險偏好的訂價
第7章 閤理假設下的無套利機會訂價
第8章 期限結構模型的藝術
第1節“Ho-Lee”模型
第2節 原始的所羅門兄弟模型
第3節“BLACK－DERMANTOY”模型
第4節“BLACKKARASINSKI”模型
第9章 無套利機會模型與均衡模型的比較
第Ⅲ部分 衡量價格的敏感性
導論
第10章 價格―殖利率函數與導函數
第11章 價格敏感性的衡量方法
第1節 一個基點的價格金額
第2節 存續期限目蔔
第3節 凸麯度
第4節 凸麯度的代價
附錄11A投資組閤的存續期限與凸麯度
第12章 麥氏存續期限與修正存續期限
第1節 定義與推演
第2節 範例
第3節 存續期限：直覺分析
第4節 凸麯度：直覺分析
附錄12A特殊情況的存續期限
第13章 關鍵利率的存續期限
第1節 多重因子模型與存續期限
第2節 關鍵利率的存續期限
第Ⅳ部分 實際運用
第14章 遠期與期貨閤約
第1節 遠期閤約的訂價
第2節 根本證券的認定
第3節 期貨閤約的訂價與按照市價結算的程序
第4節 期限結構的模型與期貨價格
第5節 交割的選擇與最廉價可交割債券
第6節 結論
第15章 浮動與逆浮動利率債券
第1節 浮動利率債券的價格與存續期限
第2節 逆浮動利率債券簡介
第16章 利率交換交易
第1節 解說
第2節 價格與價格敏感性
第3節 信用風險與交換交易
第4節 以LIBOR為浮動利率指數
第5節 零和遊戲與交換交易市場
第17章 嵌入選擇極的公司債
第1節 迴贖條款
第2節 根據期間結構模型
訂定可提前迴贖債券的價格
第3節 可提前迴贖債券的圖形分析
第4節 償債基金的基本概念
第5節 部分迴贖
第6節 結論
第18章 抵押貸款證券
第1節 抵押貸款的基本數學運算
第2節 提前清償的選擇權：理論上的考量
第3節 提前清償的選擇權：實務上的考量
第4節 貸款的訂價模型
第5節 價格一殖利率麯綫：
抵押貸款轉交型證券與數種衍生性産品
· · · · · · (收起)