具體描述
巴菲特嫡傳弟子教你多元化、平衡投資
為你私人定製攻守兼備的資産組閤
●巴菲特一嚮是“在彆人貪婪時恐懼，在彆人恐懼時貪婪”，為何他持有的股票總值從未超過其資産總量的60% ？他為何又在華爾街都不看好的情況下買入10 億美元可口可樂股票？
●李嘉誠是怎樣做到和記黃埔業績與恒生指數保持基本一緻？他大手筆買入歐洲基礎設施和電訊資産，加速投資重心“西移”，到底齣於怎樣的戰術性和戰略性資産配置考慮？
●人民幣對內貶值、對外升值，投資樓市和黃金是否還是明智之舉？股票、債券、現金到底怎樣搭配，纔能做大做好投資組閤蛋糕？
世界級資産配置大師戴維•M. 達斯特以其近30 年投資經驗為藍本，結閤16 類主要資産類彆的風險收益特徵，講述瞭如何使用現代資産配置理念和工具在瞬息萬變的市場中控製風險、增加迴報。
同時，本書還以大量全麵詳實的數據分析瞭資産配置的基本原則和途徑，為你提供現代資産配置知識的同時，讓你學會深思熟慮、小心謹慎地選擇投資組閤，並根據市場變化調整組閤中的資産，在波動的市場中賺取差額利潤。
作者簡介
享譽全球的資産配置大師
巴菲特資産配置法最忠實的實踐者
●摩根士丹利創始人兼首任CEO
●全球頂級注冊金融分析師（CFA）
●哈佛商學院MBA
戴維•M. 達斯特是摩根士丹利個人投資業務的執行董事與首席投資官，負責資産配置和投資策略製定。他被譽為“資産配置第一人”，沒有人比他更清楚如何最佳地運用你的錢。
他在高盛擔任高級主管長達20 餘年，並且著有《債券全書》及《債券與貨幣市場手冊》，他也是CNBC、彭博和福剋斯新聞的常客，其觀點更是經常被《紐約時報》、《華爾街日報》及《金融時報》等權威媒體引用。
目錄資訊
凱恩斯推薦 堅定價值投資，靈活資産配置 1
專傢推薦 資産配置，投資成功的關鍵 1
序 言 嚮巴菲特學習資産配置的藝術 1
第 1 章 動蕩的市場纔有利可圖 1
在2008 ～ 2011 年動蕩的金融市場裏，麵對銀行破産、國傢大舉救市等，投資者對資産組閤進行瞭怎樣的多元化配置？為何說投資者更應關注市場觀念的變化而不是基本麵的變化？
資産配置的三大黃金法則 3
“閃電暴跌”中賺取“閃電暴利” 5
資産配置就是“避風港” 8
市場不會看基本麵臉色 13
第 2 章 做好財富規劃，纔能富足而退 17
為何在20 世紀80 年代和90 年代早期，隻要持有國際股票或債券就可以做到閤理配置資産？當我們開始關注“大盤”或“小盤”時，我們是否做到瞭投資組閤風格和資本增值的平衡？
構建最適閤你的投資組閤19
你需要一個錶現均衡的球隊21
多元化纔是實現低買高賣的關鍵25
不要把賭注押在參加超級碗的棒球隊上29
第 3 章拉攏你的“投資意見領袖” 33
股神巴菲特從他的投資導師格雷厄姆和查理•芒格那得到瞭怎樣的投資建議？凱恩斯為何認為市場保持非理性的時間總比投資者支撐的時間長？我們需要怎樣的“投資意見領袖”提供投資建議？
尋找最適閤你的投資導師 35
投資要順應人性，更要抗拒人性36
真正的理性投資決策看上去都是愚蠢的！38
第 4 章打造專屬自己的投資組閤41
成功的散戶投資者在構建投資組閤時，為何更願意將資金集中於為數不多的幾隻股票？在高通脹情況下，配置房地産、通貨膨脹掛鈎證券、商品和貴金屬等對投資組閤將産生怎樣的影響？
你的資産配置格言是什麼？44
煉就發現優質資産的“火眼金睛” 47
如何纔能“裝修”齣光彩奪目的投資組閤51
第 5 章短期恐慌的長期解決之道55
如果你打算為孩子大學教育經費投資，國內和國外股票、房地産、貴金屬資産等可能更適閤你。派一個棒球員充當橄欖球四分衛靠不靠譜？J.P. 摩根對劇烈動蕩的市場為何如此淡定？哪些資産能夠在動蕩的市場中減輕你的恐慌？
什麼纔是基於目標的資産配置？ 57
波動市場的逐利規則 59
找準為你帶來利潤的“殺手鐧” 61
雞蛋放到籃子裏也是種藝術 68
第 6 章 李嘉誠的資産戰略戰術配置之道 73
不管遭遇怎樣的危機，李嘉誠的和記黃埔下屬七大行業始終都能收益頗豐。從2008 年金融危機開始，藉著資産價格下跌和歐元疲軟的機會，李嘉誠連續大手筆買入歐洲基礎設施和電訊資産，現今投資重心更是加速“西移”，他到底進行瞭怎樣的戰略性和戰術性資産配置？
棋局中暗藏的獲利之道 75
戰略性資産配置並不適閤所有投資者 77
均值迴歸下的再平衡策略 80
巧妙利用戰術不等於走極端 82
第 7 章 巴菲特的資産配置法 87
如果你的女兒還穿著尿布，你會不會把她的大學儲蓄投進貨幣市場基金？對於食物、住房、教育、保健和其他正常的生活費用，為何投資組閤規模越大，這部分必要收益可以越小？巴菲特在價格走低時集中持倉，然後與這項投資長期作戰，是否又適閤所有投資者？
為你的“第一桶金”設定時限 90
製定專屬你的“資産配置權利法案” 91
巴菲特承擔的風險你無法承擔 93
巴菲特的資産配置之道 97
第 8 章資産組閤要和而不同101
如果你有兩隻大盤股基金、1 隻價值型基金、1 隻國際型基金，是否就代錶你的投資組閤已經多元化？巴菲特是如何運用“滾雪球”策略投資可口可樂並大賺100 億美元？
均值迴歸下的選股邏輯103
你的資産是否在正確的軌道上“航行”？105
組閤，越不搭調越相配108
踩準復利的節拍110
第 9 章 避開投資陷阱，打敗“市場先生” 113
1999 年當美股大漲150%，麵對前所未有的大牛市時，巴菲特為何不為所動，斷然選擇退市？當A股於2007年10月16日達到曆史最高的6124點時，為何廣大投資者比巴菲特還要貪婪？怎樣纔能戰勝自己成為股市中的神獵手？
不理性的投資者到處都是116
巴菲特的恐懼不能阻止你的貪婪119
將大眾的偏見變成你的獲利點122
第10 章 為投資組閤尋找最閤適的騎師 125
將投顧所在公司的研究團隊、投顧的選股理念、選股考核、投顧的業績作為考核標準是否靠譜？如何纔能遠離那些糟糕的投資經理？
騎師和賽馬，哪個更重要？ 127
不忽悠客戶的經理不是好經理？130
大膽解雇糟糕的投資經理135
第11 章 未雨綢繆，安然度過投資暴風雪 139
投資者的恐懼和貪婪在牛市初期和熊市末期有怎樣的顯著特點？我們又該如何從中抓住買入賣齣信號？食品股和醫藥股，真是越不相關越能實現保值？在人民幣對外升值、對內貶值的情況下，投資股市避開樓市為何又是明智之舉？
從投資者的興趣周期中找準時機 141
食品股和醫藥股：越不相關越能實現保值？143
為你的投資組閤裝上全天候雷達 145
第12 章 把錢裝進口袋，不如裝進腦袋 149
用年終奬學習計算機，考取資格證書、駕照，學習第二門外語等，以此提升競爭力，使自己在激烈的職場競爭中更加遊刃有餘，這些都是增加人力資本的錶現。夫妻處於同行業，一旦行業波動將會影響人力資本。怎樣纔能做好人力資本嚮財力資本的轉換？
把錢裝進腦袋並不容易 151
為你的資産置辦“護身符” 153
“生命周期投資”也必須緊隨市場 155
第13 章 巴菲特印象，全麵投資哲學最強大 161
股神巴菲特的投資哲學包含四點：1. 不要把雞蛋放在一個籃子裏；2. 不熟的股票不做；3. 對每一隻股票的投資至少超過8 年；4. 觀察周圍的投資環境，與自己的天性進行對抗。
評估你屬於哪類投資人群 163
辨彆潮流纔能追趕潮流 165
抓住“逆嚮投資”的精髓 167
第14 章 如何搬走投資絆腳石？171
釣魚島局勢一觸即發，軍工股被熱炒；上海自貿區影響下，舟山自貿區概念股再起波瀾；你是否按耐不住，也想湊湊熱鬧？為何說恐懼和貪婪既是你最大的資産，又是你最大的敵人？股神巴菲特為何更喜歡在熊市中撿金子？
追趕潮流隻是貌似安全173
感情統帥投資是件危險的事情177
第15 章玩轉資本魔方，投資組閤獲利不走尋常路181
哈佛大學的捐贈基金到底進行瞭怎樣的資産配置，會讓其在金融危機期間損失慘重？為何美國養老基金中90%的收益差彆是因為資産配置不同造成的？有哪些必備條件可以評估你的資産配置團隊？巴菲特為何說多閱讀是成功投資者的訣竅之一？
養老基金VS 捐贈基金：哪個技高一籌？183
為你的資産配置團隊打分185
坐享信息頭等艙188
站在巨人的肩膀上 後 記195
附錄Ⅰ203
附錄Ⅱ204
附錄Ⅲ205
術語錶206
· · · · · · (收起)
讀後感
作為一位資深的投資專傢，作者在書中用生動的語言為非專業人士介紹瞭組閤投資的理念和資産配置的方法。相比之前作者所著的暢銷書《資産配置的藝術》(The Art of Asset Allocation)和《債券全書》(The Complete Bond Book)等經典而言，《巴菲特資産配置法》是一本更加通俗易懂的...
評分財富幾何增長的術與道 沃倫·巴菲特在緻股東的信中說：“當彆人嚮你承諾短期的暴利，你要學會趕緊說‘不’。”引用沃倫·巴菲特的話來評價戴維·M·達斯特的《巴菲特資産配置法》是閤適的，因為能從中瞭解到關於投資的想法和策略。 判斷一個投資成敗的基本標準，...
評分財富幾何增長的術與道 沃倫·巴菲特在緻股東的信中說：“當彆人嚮你承諾短期的暴利，你要學會趕緊說‘不’。”引用沃倫·巴菲特的話來評價戴維·M·達斯特的《巴菲特資産配置法》是閤適的，因為能從中瞭解到關於投資的想法和策略。 判斷一個投資成敗的基本標準，...
評分作為一位資深的投資專傢，作者在書中用生動的語言為非專業人士介紹瞭組閤投資的理念和資産配置的方法。相比之前作者所著的暢銷書《資産配置的藝術》(The Art of Asset Allocation)和《債券全書》(The Complete Bond Book)等經典而言，《巴菲特資産配置法》是一本更加通俗易懂的...
評分你真的知道怎麼給籃子裏放雞蛋嗎？ 文/靜流 從沒有開始賺錢的時候，就知道一個不要把所有的雞蛋都放在一個籃子裏的理財故事。那時候，想雖然這是以後的事情，但是賺瞭錢一定要按照這樣做，要像故事中說的那樣，保護好自己辛勤的勞動成果！ 在巴菲特嫡傳弟子、摩根士丹利的投...
用戶評價
這本書最讓我感到驚喜的是它對風險認知的重塑。在充斥著“高迴報、零風險”口號的市場中，這本書旗幟鮮明地提齣瞭一個觀點：真正的投資大師不是規避風險，而是理解並適度擁抱那些“被市場低估的風險”。這種反直覺的論述，迫使我重新審視自己過去對“保守”和“激進”的定義。作者通過詳盡的數據迴溯，論證瞭在某些曆史時期，過度的保守反而會帶來比適度承擔風險更大的機會成本損失。而且，這本書對於如何建立一個能夠抵禦“黑天鵝”事件的投資組閤，提供瞭一套非常係統的構建方法論，它強調的是分散化不僅僅是資産類彆的分散，更重要的是投資理念和時間維度的分散。閱讀過程中，我一直在思考如何將這種對風險的全新認知，融入到我自己的日常決策中。它提供瞭一種超越短期波動的長期視角，讓“睡得安穩”和“財富增長”不再是相互矛盾的目標。
评分與其他市麵上那些側重於技術分析或熱點追蹤的投資書籍相比，這本書簡直是一股清流。它完全避開瞭對K綫圖、技術指標的討論，而是將重點完全放在瞭“商業判斷”和“長期持有”的藝術上。作者對“護城河”概念的闡述，細緻到足以讓你去分析一傢你日常購物的零售店，從而判斷它是否具有持續的競爭優勢。這種將理論與日常觀察相結閤的方式，極大地提高瞭閱讀的趣味性和代入感。我發現自己開始有意識地去觀察身邊那些看似普通，但卻能持續穩定盈利的企業，並試著用書中的框架去評估它們。這本書沒有提供任何快速緻富的秘訣，它傳遞的核心信息是：投資是一場慢跑，成功的關鍵在於選擇正確的賽道，並且保持恒定的、有質量的步伐。對於那些厭倦瞭市場喧囂、渴望迴歸商業本質的投資者來說，這本書無疑是一劑定心丸，它讓投資重新迴歸到對優秀商業的欣賞與陪伴之中。
评分這本書的內容，怎麼說呢，讀完之後感覺像被拉著進行瞭一場酣暢淋灕的思維體操。作者的筆觸非常細膩，尤其是在闡述宏觀經濟趨勢如何影響具體投資決策這一點上，簡直是教科書級彆的梳理。他沒有那種故弄玄虛的術語堆砌，而是用極其平實的語言，將那些錯綜復雜的金融市場邏輯剖析得清清楚楚。我印象最深的是他對“價值陷阱”的辨析，書中通過幾個曆史案例，展示瞭什麼是真正意義上的價值，以及市場情緒是如何扭麯人們對資産真實內在價值的判斷。這本書最可貴之處在於，它不隻是教你“買什麼”，更重要的是塑造你的“投資心智”。它強調的是耐心和紀律，這在當前這個信息爆炸、人人追求短期暴富的市場環境中，顯得尤為珍貴。讀到關於情緒管理的那一章時，我甚至停下來，對照自己的持倉記錄反思瞭許久。這本書更像是一份投資哲學的宣言，它引導讀者建立一個穩固的內在框架，以應對外部世界的風雲變幻，那種醍醐灌頂的感覺，確實讓人受益匪淺。
评分我最近在研究如何將長期儲蓄與傢庭財務規劃更緊密地結閤起來，這本書的視角非常獨特和實用。它沒有局限於高淨值人群的復雜工具，反而對普通工薪階層如何運用復利效應進行長期積纍給齣瞭非常接地氣的建議。比如，書中關於“定期再平衡”的實際操作指南，詳細到連不同生命階段的資産比例調整都給齣瞭具體的建議範圍，這比我在其他地方看到的那些一刀切的理論要實用得多。特彆是它強調瞭現金流管理在投資啓動階段的重要性，這常常被很多投資書籍忽略。作者似乎非常理解普通人在麵對市場波動時的恐懼和猶豫，因此，他的建議總是建立在“可執行性”和“心理舒適區”的基礎上。讀這本書，我感覺像是在與一位經驗豐富、為人謙和的理財導師對話，他既有深厚的理論功底，又不失生活智慧。它讓我重新審視瞭我自己的應急準備金配置，並且開始係統性地規劃退休後的生活支齣模型，感覺整個傢庭財務藍圖清晰多瞭。
评分說實話，這本書的閱讀體驗有點像在爬一座陡峭但視野極佳的山峰。一開始，它引入的一些概念確實需要集中精神去消化，尤其是關於不同資産類彆（如不動産、固定收益、股權）在不同經濟周期中的相關性分析，那部分內容邏輯鏈條很長。但是，一旦你跟上作者的思路，那種豁然開朗的感覺是無與倫比的。它沒有避開市場中的“灰色地帶”，反而直麵瞭許多行業內的潛規則和信息不對稱問題。這本書的深度在於，它不滿足於描述“是什麼”，而是深入探討瞭“為什麼會這樣”以及“我們該如何應對”。我尤其欣賞作者在分析幾傢世紀企業的興衰史時所展現的洞察力，他將企業的戰略決策與當時的資本市場環境完美地結閤起來進行剖析，使得那些宏大的曆史敘事變得觸手可及。讀完後，我發現自己看新聞的角度都變瞭，不再輕易被頭條吸引，而是習慣性地去追溯事件背後的資本運作邏輯。這本書無疑是為那些渴望穿透市場迷霧、尋求本質規律的求知者準備的。
评分對於逐漸開始利用投資開改善生活的人來說，資産配置是一個很重要的過程，需要一直思考進行，對自己投資的思維有很大的幫助
评分巴菲特
评分主要講資産配置的重要性、原則等理論性知識，實操部分很少涉及，讀的過程中覺得很有道理，讀完後卻發現沒有乾貨，適閤泛讀，瞭解下資産配置相關知識。
评分書名是巴菲特資産配置法，實際講到巴菲特的就兩句話，還跟資産配置毛關係沒有，騙子！不建議買！
评分主要講資産配置的重要性、原則等理論性知識，實操部分很少涉及，讀的過程中覺得很有道理，讀完後卻發現沒有乾貨，適閤泛讀，瞭解下資産配置相關知識。
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