Trading Strategies 2e

出版者:John Wiley & Sons

作者:Pardo

页数:368

出版时间:2008-1-23

价格:GBP 85.00

装帧:Hardcover

isbn号码:9780470128015

具体描述

With all of the changes in communications, technology, and trading styles, a thorough and comprehensive working knowledge of how to properly design and test strategies has never been more important than it has become in today’s extremely competitive markets. That’s why Robert Pardo has created The Evaluation and Optimization of Trading Strategies, Second Edition . For anyone planning to employ algorithmic or mechanical strategies in their trading, this book offers the information you need to properly understand and execute them.

读后感

第一次写书评。 这是本台湾版的是程式化交易方面的书籍，在taobao花费100元购来； 内容主要是对交易策略的评估与最佳化的思路，在这方面说的很详细，对于系统全面的理解策略评估很有好处。 中文版的程序化书籍不多，好的就更少。 推荐大家阅读。

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上图截取自，英文版图书第5章的position sizing章节 是利用凯利公式计算持仓大小的方法。 这个公式明显是错误的。 如果把上式中的平均每笔收益（Average Profit）从1750改成200的话。 计算结果就变成了62.5% 也就是说，平均每笔收益变小了，反而加大的投资的比例。那岂不是更...  

第一次写书评。 这是本台湾版的是程式化交易方面的书籍，在taobao花费100元购来； 内容主要是对交易策略的评估与最佳化的思路，在这方面说的很详细，对于系统全面的理解策略评估很有好处。 中文版的程序化书籍不多，好的就更少。 推荐大家阅读。

用户评价

这本书，说实话，初拿到手时，我心中充满了期待，毕竟“策略”这个词在金融市场中总是带着一丝神秘和力量感。我一直努力在技术分析的海洋里寻找能让我安稳停泊的港湾，对那些被誉为“圣杯”的交易系统尤为好奇。读完之后，我最大的感受是，这本书提供了一个非常扎实的、可以说是学院派的视角来看待市场运作的本质。它没有过度渲染那些一夜暴富的神话，而是将重点放在了风险控制、概率思维和系统一致性上。作者在讲解那些经典的技术指标和图表形态时，那种严谨的推导过程，让我感觉自己像是重新上了一遍大学的高级量化课程。尤其是在处理交易日志和回溯测试的部分，作者强调的细节之多，让人不得不停下来深思自己过去那些随意的交易行为。我记得有一章专门讨论了“过度拟合”的陷阱，那简直是醍醐灌顶，让我明白了为什么我过去的几个“完美”策略在实盘中总会迅速失效。这本书更像是一本工具箱，里面装满了各种精心打磨的扳手和螺丝刀，但它不会直接告诉你哪个螺丝该用哪个工具，而是教你如何识别螺丝的类型，以及不同工具的工作原理。对于一个渴望将交易提升到科学层面的投资者来说，这本书无疑是必备的参考书。它要求读者具备一定的数学和统计学基础，但即使是初学者，也能从中汲取到构建自己交易框架的底层逻辑。

这本书的结构设计非常巧妙，它不是一个线性叙事，更像是一个模块化的知识库。我发现自己经常跳跃式地阅读，根据我当前交易中遇到的瓶颈去查找对应的章节。例如，当我发现自己的止损单经常被“扫”出场后，我立刻翻到了关于“订单执行偏差”和“市场微观结构”的讨论。作者对滑点和流动性的分析，详细到令人发指的地步，精确地指出了在不同市场深度下，不同规模订单可能带来的实际成本。这对于那些进行高频或中频交易的读者来说，简直就是一份实战手册。更难得的是，作者并没有止步于理论的阐述，每一部分理论后面都紧跟着一个或多个现实中的案例分析，这些案例的选取非常贴合当前市场环境的变化，而不是停留在十年前的案例上。这保证了书中的内容具有极高的时效性和实用性。我个人认为，这本书最大的价值在于，它迫使你正视自己交易系统中的“黑箱”部分，然后一步步教你如何去点亮这些黑暗的角落，让整个交易流程透明化、可量化。

我必须承认，这本书的阅读体验并不轻松。它充满了复杂的图表、密集的公式推导和对各种历史事件的深入引用。老实说，我花了比预期长一倍的时间才勉强读完第一遍。对于那些期待一本书就能快速上手、马上就能在市场上赚到钱的读者来说，这本书可能会让他们感到失望。它没有提供任何“捷径”。相反，它要求你付出耐心和智力上的努力。但正是这种门槛，筛选出了那些真正愿意沉下心来做研究的交易者。在探讨衍生品定价模型时，作者对复杂性与实用性的平衡把握得非常到位，他没有为了炫耀数学功底而堆砌晦涩难懂的符号，而是将复杂的概念分解到可以理解的层面。我印象最深的是关于“黑天鹅”事件的风险敞口管理，作者提出的情景分析模型，远比传统 VaR（风险价值）模型更具有弹性。读完后，我感觉自己对市场的敬畏之心又加深了一层，认识到任何试图完全预测或控制市场的努力都是徒劳的，我们能做的，就是构建一个尽可能具有韧性的防御体系。

翻开这本书时，我其实已经阅读了不少市场评论和所谓的“内幕消息”，对市场的直觉判断开始膨胀。这本书像一盆冷水，非常及时地浇灭了我心中那团基于情绪和新闻驱动的火焰。它的叙事方式非常冷静，甚至可以说有些冷峻，完全不带任何情绪色彩地剖析了市场参与者的行为模式。我特别喜欢作者对“行为金融学”的引入，它解释了为什么即使是最理性的模型，在面对真实的人类群体时也会出现系统性的偏差。这种对人性弱点的深刻洞察，比单纯地盯着K线图要有效得多。我曾经尝试过追涨杀跌，也尝试过在低点抄底，结果无一例外都是亏损收场。这本书用清晰的逻辑图表展示了这些行为背后的数学期望值，让我对“为什么会亏钱”这个问题有了前所未有的清晰认识。它引导你思考的不是“下一个点位在哪里”，而是“我持有的这个头寸，其正期望值究竟有多大”。这种思维模式的转变是极其痛苦但又极其宝贵的。我发现，当我开始用“期望值”而不是“可能利润”来衡量交易时，我的决策质量明显提高了，即使是短期内出现亏损，我的内心也感到平静，因为我知道，长期来看，我的系统是站得住脚的。

从一个多年摸爬滚打的交易员的角度来看，这本书的价值在于它提供了一个“元认知”的框架。它让我们从“交易”这个行为本身跳脱出来，审视“我们如何思考交易”。作者反复强调的一个核心观点是：市场是动态演化的，所以任何固定的策略都必然会失效，关键在于建立一个能够自我迭代和适应的系统。这本书在最后几章着重讨论了机器学习和人工智能在策略开发中的应用潜力，但重点不在于展示尖端的算法，而在于强调“数据的质量”和“问题的定义”才是AI能否成功的基石。这让我重新审视了自己过去对量化工具的盲目崇拜。这本书的语言风格非常学术化，但逻辑链条清晰无比，就像一个优秀的导师在为你构建知识体系。它不是一本“告诉你怎么做”的书，而是一本“告诉你市场是如何运作的，以及你应该如何思考才能更好地生存下来”的书。对于希望将自己的交易技能从“艺术”提升到“科学”层面的严肃投资者，这本书绝对是值得反复研读的案头必备之作，它能帮你建立起坚不可摧的认知护城河。

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