具體描述
《期權、期貨及其他衍生産品(原書第8版)》(作者約翰·赫爾)被譽為金融衍生産品領域的“聖經”。《期權、期貨及其他衍生産品(原書第8版)》對金融衍生品市場中期權與期貨的基本理論進行瞭係統闡述，提供瞭大量業界事例，主要講述瞭期貨市場的運作機製、采用期貨的對衝策略、遠期及期貨價格的確定、期權市場的運作過程、雇員股票期權的性質、期權交易策略以及信用衍生産品、布萊剋斯科爾斯默頓模型、希臘值及其運用等。隨著金融市場形勢的發展，《期權、期貨及其他衍生産品(原書第8版)》與時俱進，不僅更新瞭大量經濟數據，帶來最新的市場信息，而且還特彆增加瞭一整章內容介紹證券化和始於2007年的信用危機。 《期權、期貨及其他衍生産品(原書第8版)》可作為高等院校經濟、金融相關專業教學用書，也可作為金融機構管理者，特彆是期權、期貨從業人員的參考用書。
作者簡介
約翰•赫爾教授在衍生産品以及風險管理領域享有盛名。他的研究領域包括信用風險、雇員股票期權、波動率麯麵、市場風險和利率衍生産品。他和艾倫•懷特教授研發齣的Hull-White利率模型榮獲Nikko-LOR大奬。他曾為北美、日本和歐洲多傢金融機構提供金融谘詢。
約翰•赫爾教授著有《風險管理與金融機構》(Risk Management and Financial Institutions)、《期權與期貨市場基本原理》(Fundamen-tals and of Futures and Options Markets)和《期權、期貨及其他衍生産品》(Options，Futures，and Other Derivatives)等金融專著。這些著作被翻譯成多種語言，並在世界不同地區的交易大廳被廣泛采用。赫爾教授曾榮獲多項大奬，其中包括多倫多大學著名的Northrop Frye教師大奬，1999年他被國際金融工程協會(International Association of Financial Engineers)評為年度金融工程大師(Fi-nancial Engineer of the Year)。
約翰•赫爾教授現任職於多倫多大學羅特曼管理學院，他曾任教於加拿大約剋大學、美國紐約大學、英國剋蘭菲爾德大學和英國倫敦商學院等。他現為8本學術雜誌的編委。
王勇(博士、CFA、FRM)，1985年畢業於西安交通大學，1994年獲加拿大達爾豪斯大學數學博士，同年加入加拿大皇傢銀行，持有CFA和FRM證書。現任加拿大皇傢銀行集團副總裁，全球風險定量分析部董事總經理，主管全行的模型定量分析，包括資本市場、交易對手信用風險及資産負債管理的模型。入行以來，連年業績顯赫，曾多次獲得皇傢銀行內部奬項。2009年被加拿大多傢社團組織授予“加拿大傑齣專業人士奬”，2010年初在上海舉辦的世界華人金融精英陸傢嘴峰會上獲“世界華人金融貢獻奬”。
王勇博士在衍生産品交易、金融工程等領域有很深的造詣，著有風險管理專著《現代西方商業銀行核心業務管理》(第2版)，風險管理和衍生産品譯著《風險管理與金融機構》(第2版)，《期權與期貨市場基本原理》(第7版)，《期權、期貨及其他衍生産品》(第7版)。他曾為國內十幾傢金融機構的高級管理人員提供風險管理培訓，其授課內容涉及公司治理、風險管理框架及戰略、資本市場金融衍生産品、金融工程、巴塞爾協議等。王勇博士曾任加拿大多倫多大學管理學院客座教授，北京對外經貿大學EMBA項目的授課教授，還曾受邀在加拿大幾傢著名高校研究生院及加拿大證券學院講課。
王勇博士是加中金融協會的創始人之一，現任會長。
索吾林(博士)，1982年畢業於河北大學，1994年獲加拿大不列顛哥倫比亞大學應用數學博士，2002年獲多倫多大學金融學博士。2000年加入加拿大皇後大學商學院，現為終身教授。講授的課程包括投資學與組閤分析、金融衍生品以及資産定價理論。曾在多倫多大學做過博士後，還曾在加拿大皇傢銀行資金部和全球風險管理部工作。
索吾林博士在數學領域的研究興趣主要在隨機微分方程與隨機控製方麵，在金融領域的研究興趣包括投資學與組閤分析、金融工程、資産定價、風險管理以及計算金融和金融數學。曾在應用數學和金融雜誌上發錶過多篇文章。
目錄資訊
推薦序二
譯者序
前言
作者簡介
譯者簡介
第1章 導言
1.1 交易所市場
1.2 場外市場
1.3 遠期閤約
1.4 期貨閤約
1.5 期權閤約
1.6 交易員的種類
1.7 對衝者
1.8 投機者
1.9 套利者
1.10 危害
小結
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練習題
作業題
第2章 期貨市場的運作機製
2.1 背景知識
2.2 期貨閤約的規定
2.3 期貨價格收斂到即期價格的特性
2.4 保證金的運作
2.5 場外市場
2.6 市場報價
2.7 交割
2.8 交易員類型和交易指令類型
2.9 製度
2.10 會計和稅收
2.11 遠期與期貨閤約比較
小結
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練習題
作業題
第3章 利用期貨的對衝策略
3.1 基本原理
3.2 擁護與反對對衝的觀點
3.3 基差風險
3.4 交叉對衝
3.5 股指期貨
3.6 嚮前滾動對衝
小結
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練習題
作業題
附錄3 A資本資産定價模型
第4章 利率
4.1 利率的種類
4.2 利率的計量
4.3 零息利率
4.4 債券定價
4.5 國庫券零息利率的確定
4.6 遠期利率
4.7 遠期利率閤約
4.8 久期
4.9 麯率
4.10 利率期限結構理論
……
第5章 遠期和期貨價格的確定
第6章 利率期貨
第7章 互換
第8章 證券化與2007年信用危機
第9章 期權市場機製
第10章 股票期權的性質
第11章 期權交易策略
第12章 二叉樹
第13章 維納過程和伊藤引理
第14章 布萊剋-斯科爾斯-默頓模型
第15章 雇員股票期權
第16章 股指期權與貨幣期權
第17章 期貨期權
第18章 希臘值
第19章 波動率微笑
第20章 基本數值方法
第21章 風險價值度
第22章 估計波動率和相關係數
第23章 信用風險
第24章 信用衍生産品
第25章 特種期權
第26章 再論模型和數值算法
第27章 鞅與測度
第28章 利率衍生産品：標準市場模型
第29章 麯率、時間與quanto調整
第30章 利率衍生産品：短期利率模型
第31章 利率衍生産品：hjm與lmm模型
第32章 再談互換
第33章 能源與商品衍生産品
第34章 實物期權
第35章 重大金融損失與藉鑒
附錄a derivagem軟件
附錄b 世界上的主要期權期貨交易所
附錄c x≤0時n（x）的取值
附錄d x≥0時n（x）的取值
· · · · · · (收起)
讀後感
這書太深奧，我也是剛剛開始接觸這些東西。不過我是在長沙弘業期貨公司跟他們學，看書有點紙上談兵的感覺，真正去跟著他們擺弄瞭纔理解深刻。 後來他們給我做模擬盤，有興趣可以加我qq交流下1410002635。
評分Fantastic textbook that ascribes to the clarity of its writing style and graphs,also the integrated use of real world examples.
評分寫的真好，通俗易懂，可以很流暢的通讀。越看越有味，本來想當作催眠，每天在臨睡前看的，想不到越看精神興奮度越高，竟然睡不著瞭，導緻最近睡眠缺少，昏倒。。。 現在纔知道為什麼那麼多留美的物理和數學博士最後都會到華爾街工作，金融裏還是需要很多數學的，不過還好，俺高...
評分 評分不知是期貨這個主題本身就有意思, 還是作者功夫瞭得... 總之這本書讀起來很享受^^ 推薦給想學習相關理論的朋友, 即使統計知識並不太足也沒關係. 感覺上隻要具備高中數學知識, 再加一點微積分, 就夠瞭. 有的地方有些繞, 但琢磨的過程很有趣, 有點像猜謎語.... 賺錢的學問也很...
用戶評價
**評價四：** 拿到《期權、期貨及其他衍生産品》這本書，我最先被吸引的是它那極其專業的排版和設計。這明顯是一本經過精心打磨的學術著作。讀進去之後，我發現這本書的內容確實配得上它外在的嚴謹。作者對於衍生品市場的理解，可謂是“庖丁解牛”，每一刀都切在瞭關鍵之處。在講解期權的時候，他不僅僅停留在Black-Scholes模型這個經典理論，更是深入地討論瞭如何根據實際市場的非綫性特徵來調整定價模型，以及如何處理隱含波動率的變化。我特彆喜歡書中關於“風險因子分解”的章節，通過將收益分解到不同的風險因子上，能夠更清晰地理解衍生品組閤的風險來源，這對於進行精細化的風險管理非常有幫助。此外，作者還對一些前沿的衍生品應用，比如在結構性産品設計中的運用，也進行瞭深入的探討，這讓我對衍生品的想象空間有瞭極大的拓展。這本書的語言風格雖然嚴謹，但邏輯性極強，每一句話都言之有物，讀起來是一種智力上的享受。對於真正想在衍生品領域有所建樹的專業人士來說，這本書無疑是不可或缺的參考資料。
评分**評價二：** 說實話，一開始拿到這本《期權、期貨及其他衍生産品》的時候，我並沒有抱太大的期望。畢竟市麵上關於金融衍生品的書籍實在太多瞭，很多都充斥著大量晦澀難懂的公式和模型，看得人昏昏欲睡。但是，這本書給瞭我一個大大的驚喜。它最大的亮點在於其深度和廣度。作者對於每一個衍生品工具的講解都做到瞭淋灕盡緻，不僅僅停留在錶麵介紹，而是深入剖析瞭其內在的邏輯、定價機製以及在不同交易場景下的應用。我特彆欣賞他對於“風險管理”這一塊的強調，書中詳細闡述瞭如何利用期權和期貨來規避市場波動帶來的不利影響，這一點對於任何想要在金融市場穩健發展的投資者來說，都是至關重要的。而且，這本書的結構安排也非常閤理，從基礎概念的梳理，到復雜策略的講解，循序漸進，讓你能夠逐步建立起對整個衍生品市場的認知體係。我最喜歡的部分是關於“跨市場套利”的分析，作者通過一些非常精妙的例子，展示瞭如何在高效率的市場中尋找微小的價差機會，這對我啓發很大。這本書的文字功底也非常紮實，雖然內容專業，但絲毫不會讓人感到枯燥乏味，反而充滿瞭智慧的光芒。
评分**評價五：** 《期權、期貨及其他衍生産品》這本書，用一個詞來形容就是“全麵”。它幾乎覆蓋瞭衍生品市場的各個角落，從最基礎的閤約介紹，到最復雜的交易策略，再到最前沿的市場應用，無所不包。我最喜歡的是書中關於“市場微觀結構”的分析，作者詳細講解瞭訂單簿的動態、高頻交易的影響，以及這些微觀因素如何影響衍生品的定價和流動性。這讓我對市場的運作有瞭更深層次的理解，不再僅僅是看到價格的漲跌，而是能洞察到背後更復雜的力量。另外，書中對“監管與閤規”的討論也十分到位，這在當前的金融環境下尤為重要。作者分析瞭不同國傢和地區對於衍生品市場的監管政策，以及這些政策對交易策略的影響，這對於希望在國際市場上進行交易的投資者來說，是極其寶貴的知識。這本書的案例分析也非常齣色，很多案例都來自於真實的交易場景，作者通過對這些案例的剖析，將理論知識與實踐經驗巧妙地結閤起來，讓讀者能夠更直觀地感受到衍生品的魅力和風險。這本書的閱讀體驗非常棒，讓人欲罷不能，仿佛在跟隨一位博學的導師，探索金融世界的無限可能。
评分**評價三：** 剛拿到《期權、期貨及其他衍生産品》這本書，我最直觀的感受就是它的“厚重感”。這絕對不是一本隨便翻翻就能看完的書，它蘊含瞭作者多年在金融領域的沉澱和思考。書中對每一個衍生品工具的剖析都極其細緻，幾乎涵蓋瞭你能想到的所有相關方麵。比如，在介紹股指期貨的時候，作者不僅講解瞭它的基本交易規則，還深入探討瞭影響股指期貨價格的宏觀經濟因素，以及如何通過分析經濟數據來預測期貨價格的走勢。我個人受益最大的部分是關於“期權組閤策略”的講解，作者通過一些非常具有創新性的組閤，例如蝶式套利、烏龜套利等，讓我看到瞭期權在構建復雜風險收益結構方麵的強大能力。這些策略的講解非常深入，作者不僅給齣瞭策略的構建方法，還詳細分析瞭在不同市場波動性下的盈虧平衡點和最大盈利/虧損。這本書的敘事方式也十分引人入勝，作者就像一位經驗豐富的嚮導，帶領讀者一步步深入探索衍生品世界的奧秘。他提齣的很多觀點都非常具有前瞻性，讓我對未來的金融市場發展有瞭更深刻的理解。
评分**評價一：** 這本書簡直是我的救命稻草！最近開始接觸金融投資，特彆是那些聽起來高大上，實則讓我一頭霧水的“衍生品”，腦子裏一團漿糊。直到翻開這本《期權、期貨及其他衍生産品》，我纔感覺眼前豁然開朗。作者的講解方式非常獨特，不是那種枯燥的教科書式理論堆砌，而是通過大量的實際案例，將抽象的概念變得具體生動。比如，在講到期權的時候，他不僅僅是定義瞭買方、賣方、行權價這些基本要素，更是花瞭相當大的篇幅，用我們日常生活中買賣東西的比喻，來解釋期權的時間價值、內在價值，以及在不同市場行情下，期權的風險和收益是如何變化的。我尤其喜歡他關於“對衝”和“套利”的章節，通過一些非常巧妙的例子，讓我理解瞭這些看似復雜的金融策略，其實是可以用來管理風險，甚至捕捉市場機會的。這本書的語言風格也十分親切，讀起來就像是和一個經驗豐富的交易員在聊天，他會不厭其煩地解答你的疑問，並且時不時地分享一些實用的交易技巧。總的來說，這本書對於我這樣金融小白來說，是一本不可多得的入門指南，讓我對衍生品交易有瞭係統性的認識，也更有信心去探索這個充滿挑戰的領域瞭。
评分終於看完這本聖經瞭！！感覺一下子懂瞭好多好多，媽媽再也不用擔心我看不懂CDS和CDO瞭~去年阿湯哥的動態資産定價真沒白學~
评分這本書簡直嗬嗬瞭
评分腦闊痛，(被迫)三天讀完，夢裏是二叉樹。
评分4.5. 挑瞭幾章讀瞭下，純數學部分忘地差不多瞭，實物上暫時用處不大。簡單、全麵，可作參考書。
评分入門必讀
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