第1章 高收益債券市場的發展曆程 1
1.1 什麼是高收益債券？ 2
1.2 信用評級的重要性 4
1.3 高收益債券的起源 6
1.4 杠杆收購的産生 8
1.5 垃圾債券 10
1.6 市場的發展壯大 12
1.7 高收益債券市場現狀 15
1.8 本章小結 16
第2章 發行高收益債券 17
2.1 高息債的發行方 18
2.2 資本結構的考量 22
2.3 高收益債券與杠杆貸款之間的選擇 23
2.4 按行業劃分的高息債的發行方 25
2.5 發行高收益債券的目的 27
2.6 投資銀行的角色 29
2.7 高息債的融資程序 31
2.8 本章小結 33
第3章購買高息債35
3.1 誰能購買高收益債券？36
3.2 誰能購買杠杆貸款？38
3.3 高收益債券的買方38
3.4 投資權限影響波動性40
3.5 貸款抵押債券（CLOs） 41
3.6 場外市場的影響44
3.7 高收益債券流動性信息的跟蹤46
3.8 總收益互換與保證金融資48
3.9 本章小結51
第4章與高收益債券有關的金融概念53
4.1 與高收益債券有關的重要經濟學概念54
4.2 高收益債券的贖迴保護條款55
4.3 固定利率債券與浮動利率債券57
4.4 債券收益率、無風險利率與利差59
4.5 更高級的收益率及利差概念62
4.6 一般發行人指標追蹤64
4.7 本章小結66
第5章債務結構 69
5.1 債務償付次序與從屬關係70
5.2 經營性公司與持股公司73
5.3 杠杆貸款結構75
5.4 高收益債券結構79
5.5 實物支付債券82
5.6 適用高收益貼現債券（AHYDO） 83
5.7 本章小結83
第6章貸款閤同及法律方麵的考量 85
6.1 貸款閤同及債務閤約86
6.2 高收益債券文件的路綫圖87
6.3 肯定性條款與否定性條款90
6.4 觸發性條款與維持性條款92
6.5 什麼是低門檻貸款？93
6.6 更高級的貸款閤同條款95
6.7 神聖權利與破産法100
6.8 近期的法律法規101
6.9 本章小結104
第7章高收益資産的業績錶現 105
7.1 總收益、波動性與夏普比率106
7.2 可比資産類彆的業績錶現107
7.3 年度業績變量108
7.4 高收益債券與杠杆貸款的價格波動 110
7.5 債券評級與收益率 111
7.6 貝塔值與相關性分析 112
7.7 利率風險 115
7.8 違約與迴收 117
7.9 本章小結 118
第8章市場機會評估 121
8.1 市場信息來源122
8.2 如何評估高收益債券的信用利差124
8.3 將信用利差的曆史數據考慮進來127
8.4 跟蹤發行者的基本麵數據128
8.5 到期牆131
8.6 過度冒險行為的監控132
8.7 高息債的供給與需求133
8.8 本章小結135
第9章 1940年投資公司法與高息債投資基金 137
9.1 1940年投資公司法138
9.2 高息債共同基金139
9.3 高息債ETF基金142
9.4 封閉式高息債基金146
9.5 比較封閉式基金與開放式基金的收益率148
9.6 企業發展公司149
9.7 本章小結152
第10章夾層債務、不良債務與信用對衝基金153
10.1 私募投資基金154
10.2 夾層債務基金156
10.3 不良債務基金158
10.4 信用對衝基金159
10.5 本章小結161
術語錶 163
· · · · · · (收起)