Introduction to Futures and Options Markets (3rd Edition) pdf epub mobi txt 电子书下载 2026

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

出版者:Prentice Hall

作者:John Hull

出品人:

页数:0

译者:

出版时间:1997-10-09

价格:USD 115.00

装帧:Hardcover

isbn号码:9780138891480

丛书系列:

图书标签:

货币金融
finance
economics
期货
期权
金融市场
投资
衍生品
风险管理
金融工程
投资策略
金融建模
资产定价

下载链接在页面底部

facebook linkedin mastodon messenger pinterest reddit telegram twitter viber vkontakte whatsapp 复制链接

想要找书就要到本本书屋

onlinetoolsland.com

立刻按 ctrl+D收藏本页

你会得到大惊喜!!

具体描述

深入理解金融衍生品市场：从基础到前沿实践《金融衍生品市场透视：结构、定价与风险管理实践》本书特点：本书旨在为金融专业人士、高级金融学学生以及对金融衍生品市场有深入探究需求的读者，提供一个全面、深入且高度实用的知识体系。不同于侧重特定衍生工具的传统教材，本书聚焦于衍生品市场的宏观结构、底层定价机制、交易策略的演进，以及在复杂金融环境下如何进行有效的风险管理。我们避免了对特定版本教材内容的简单复述或替代，而是致力于构建一个更具前瞻性和应用性的学习框架。第一部分：衍生品市场的基础架构与演变本部分奠定理解现代衍生品市场的基石。我们首先剖析场内（Exchange-Traded）与场外（Over-The-Counter, OTC）市场的核心区别、各自的监管环境和运作机制。重点探讨了期货和期权市场在过去二十年中的结构性变化，特别是电子化交易平台、清算所（CCPs）的中心化作用如何重塑了市场流动性和交易对手风险的感知。市场生态系统解析：详细描述了从交易者、经纪商、做市商到监管机构的完整生态链。深入分析了互换（Swaps）市场的结构及其在机构融资中的关键地位。法律与清算框架：探讨了衍生品合约的法律有效性，特别是针对缺乏标准化条款的OTC产品。我们着重分析了多德-弗兰克法案（Dodd-Frank Act）和EMIR（欧洲市场基础设施法规）等主要监管改革对中央清算和保证金制度的影响。基准利率的变迁：鉴于 LIBOR 逐步退出的历史性事件，本书投入专门章节讨论替代基准利率（如 SOFR、SONIA）的采用，以及这些变化对现有和新建互换合约的定价和展期策略带来的挑战与机遇。第二部分：定价理论的深度探索与模型选择本部分超越了基本的二项式模型，进入到更复杂的金融数学和计量经济学在衍生品定价中的应用。我们强调模型假设的局限性以及在实际市场波动下模型选择的审慎性。随机过程与连续时间模型：详细回顾了布朗运动、几何布朗运动等随机过程，并深入讲解了 Black-Scholes-Merton (BSM) 模型的推导及其在实际应用中的修正，包括引入跳跃扩散（Jump Diffusion）模型的必要性。波动率的建模与预测：波动率是衍生品定价的核心驱动力。本书系统梳理了从历史波动率到隐含波动率的推算过程，并重点分析了随机波动率模型（如 Heston 模型）的结构和参数校准方法。我们探讨了波动率曲面（Volatility Surface）的动态特性及其在套利和风险对冲中的应用。信用风险在定价中的内涵：在信用风险不可忽略的背景下，本书介绍了含有信用风险的衍生品定价框架，特别是 CVA（信用价值调整）、DVA（债务价值调整）的计算方法，以及如何利用违约率模型（如 Jarrow-Turnbull 模型）来量化和调整衍生品公允价值。第三部分：高级衍生品工具与复杂策略本部分着眼于市场上越来越主流的复杂产品和多资产衍生品，帮助读者构建更精细的投资组合管理能力。利率衍生品深度解析：集中讨论了远期利率协议（FRAs）、利率期权（Caps, Floors, Collars）以及利率互换（IRS）的结构和定价。我们利用远期中性测度（Forward Neutral Measure）来清晰阐述这些工具的套期保值价值。外汇与商品衍生品：比较了商品期货（能源、金属、农产品）与金融期货在储存成本、便利收益（Convenience Yield）等方面的差异。详细分析了外汇期权中的波动率微笑现象及其在跨币种风险敞口管理中的应用。奇异期权（Exotic Options）的构建：探讨了障碍期权（Barrier Options）、亚式期权（Asian Options）和篮子期权（Basket Options）的数值定价方法，如蒙特卡洛模拟的应用，以及如何利用这些工具实现高度定制化的风险暴露。第四部分：风险管理、对冲与绩效评估本部分是本书的实践核心，侧重于如何将衍生品工具嵌入到实际的风险管理框架中。希腊字母（Greeks）的精细化管理：深入分析 Delta、Gamma、Vega、Theta、Rho 等敏感性指标的交互作用。重点讨论了 Gamma 风险的管理（即 Gamma Trading）和 Vega 风险的动态对冲，尤其是在市场突发事件期间。交易对手信用风险（CCR）计量与管理：介绍了风险敞口（Exposure）的度量方法，包括 PFE（潜在未来风险暴露）。阐述了通过初始保证金（Initial Margin）和变动保证金（Variation Margin）对冲 CCR 的实际操作流程。压力测试与情景分析：强调在极低概率、高冲击事件下的压力测试的重要性。本书提供了构建极端市场情景（如利率急剧上升、特定资产价格崩盘）并利用衍生品进行压力对冲的实战步骤。本书的编写风格旨在模仿资深从业人员的叙述方式，注重逻辑的严密性和论证的充分性，并通过引入真实的市场案例和数据分析，确保理论知识能够无缝过渡到实际的量化操作和决策制定中。读者将获得一套完整的、面向未来金融市场的衍生品分析工具箱。

作者简介

目录信息

读后感

评分☆☆☆☆☆

用户评价

评分☆☆☆☆☆

这本书在数学模型的运用方面也做得相当出色。我知道期货和期权定价往往离不开复杂的数学公式，比如布莱克-斯科尔斯模型。令我惊喜的是，作者并没有直接给出冰冷的公式，而是首先解释了模型背后的逻辑和假设，然后逐步推导出公式，并详细解释了公式中每一个变量的含义及其对期权价格的影响。他甚至还引用了一些历史案例，说明这些模型在实际市场中的应用以及它们所能带来的洞察力。这让我对金融数学不再感到恐惧，反而觉得它是一种强大的分析工具。

评分☆☆☆☆☆

我个人认为，这本书在语言风格上也做得非常到位。它既保持了学术书籍的严谨性，又充满了启发性。作者的叙述流畅自然，不会让人感到生硬或枯燥。他善于运用比喻和类比，将抽象的金融概念变得易于理解。同时，他在讲解复杂理论时，也会适时地加入一些个人的思考和经验，这让阅读过程更加引人入胜，感觉就像是在与一位经验丰富的导师进行交流。

评分☆☆☆☆☆

我认为这本书最大的价值在于它提供了一个系统性的学习框架。它不是一本零散的知识点堆砌的书，而是将期货和期权市场中的各个要素有机地联系起来。从市场结构、交易规则，到定价模型、风险管理，再到实际应用，形成了一个完整的学习路径。这使得我能够站在一个更高的维度去理解整个市场，而不是被局部的知识点所困扰。这种整体性的视角让我对未来的学习方向更加清晰。

评分☆☆☆☆☆

这本书不仅仅是一本关于期货和期权的教材，更是一本关于金融市场洞察力的指南。它教我如何去理解市场背后的驱动力，如何去分析不同因素对价格的影响，以及如何在不确定的环境中做出理性的判断。我发现，即使是对于非金融专业的读者，如果想要了解现代金融市场的运作机制，这本书也绝对是不可或缺的读物。它拓宽了我的视野，让我对金融世界有了更深层次的认识。

评分☆☆☆☆☆

我对书中关于风险管理部分的阐述印象尤为深刻。在衍生品交易中，风险是不可避免的，而这本书并没有回避这一点，反而将其置于一个非常重要的位置。作者详细地讲解了如何通过对冲、多样化投资组合等策略来管理风险，并且提供了具体的案例分析，展示了在不同市场环境下，这些风险管理工具是如何被应用的。我学到了很多关于如何识别潜在风险、评估风险敞口以及制定应对计划的实用知识。这让我感到，学习金融衍生品不仅仅是追求收益，更重要的是要学会如何保护自己，如何在市场波动中保持冷静。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计就吸引了我，一种沉稳而专业的蓝色调，搭配清晰的字体，让人一眼就能感受到它在金融领域中的份量。作为一名对期货和期权市场感到好奇但又有些畏惧的初学者，我一直在寻找一本既能打下坚实基础，又能让我逐步深入的入门读物。翻开第一页，作者的序言就让我感到一种亲切感，他用简洁的语言阐述了为何理解这些衍生品市场的重要性，以及这本书将如何帮助读者 navigate 这个复杂的世界。读完序言，我仿佛已经看到了自己一步步揭开金融市场神秘面纱的旅程。

评分☆☆☆☆☆

让我感到非常欣慰的是，这本书提供的实践性指导。作者不仅仅是讲解理论，他还穿插了很多实际交易场景的分析，包括如何选择合适的合约、如何解读市场信号、如何根据不同的市场走势制定交易策略等等。这些分析都非常有针对性，让我能够将学到的知识应用到模拟交易或者未来的实际操作中。我甚至可以想象自己成为一名交易员，利用书中提供的工具和框架来做出明智的决策。

评分☆☆☆☆☆

书中对不同类型期权合约的详尽介绍也让我受益匪浅。无论是欧式期权还是美式期权，无论是看涨期权还是看跌期权，作者都进行了细致的区分和比较，并解释了它们各自的特点和适用的场景。我特别喜欢他对于“实值期权”、“虚值期权”和“平价期权”的解释，用清晰的图表和例子，让我立刻就能区分开来。这为我理解更复杂的期权策略打下了坚实的基础。

评分☆☆☆☆☆

阅读过程中，我注意到了书中大量引用的实际案例和历史数据，这些都极大地增强了内容的说服力。作者并没有凭空讲解理论，而是通过分析历史上真实的期货和期权交易事件，来阐释各种概念和策略的有效性。例如，他对某个历史性的期货市场崩盘的分析，以及他如何运用期权来对冲这种风险的讲解，都让我感到非常震撼。这些案例让理论变得鲜活，也让我更深刻地理解了金融市场的动态性。

评分☆☆☆☆☆

在阅读过程中，我最欣赏的是作者对于概念解释的循序渐进。他并没有一开始就抛出大量的专业术语，而是从最基础的“什么是期货”和“什么是期权”开始，用生活化的例子来比喻，比如农产品期货可以类比为农民在播种前就与买家约定好未来某个时间以某个价格收购农作物。这种方式极大地降低了我的理解门槛，让我感觉自己并不是在枯燥地学习理论，而是在进行一场生动的金融对话。而且，书中对每一个核心概念的解释都非常深入，会从不同的角度去阐述，确保读者能够真正理解其本质，而不仅仅是记住定义。

评分☆☆☆☆☆