尤安·辛剋萊是一位有著十幾年期權交易經驗的職業期權交易員。他專門從事設計和執行數量化交易策略的工作。辛剋萊目前是Bluefin交易公司的專職期權交易員,主要基於他自己設計齣的數量化模型進行期權交易。他擁有布裏斯托大學理論物理學的博士學位。
“本書的作者為一位有著數學學術背景的交易員,書中對如何進行波動率交易所給齣的簡明指南充滿瞭有價值的見解——不僅針對波動率交易員,而且也針對量化交易員。從Zakamouline關於最優delta對衝的近似方法到Browne的最優交易規模策略,書中有很多技術上的資料提供瞭清晰理解實踐中齣現問題的框架,比如:我們何時應該對衝?我們應該加倉還是減倉?我們最初應該如何將資金在交易中進行分配?本書將對數量化交易的探討提高到瞭一個新的高度,因此我強烈推薦這本書。”
——吉姆·蓋思勒爾,The Volatility Surface:A Practitioner's Guide作者
“我希望在我進入這個行業的時候就有期權交易方麵的書籍。但是我發現我不得不費勁心思去尋找這方麵的內容。本書很好地闡述瞭如何成功交易香草期權(又稱標準期權):閤理的量化方法與穩健的理念。本書也有助於揭開波動率交易的神秘麵紗:它是金融中的伏都教,令人費解、高度復雜,隻有具備天賦的少數人纔有能力理解和掌握。”
——FDAX·亨特,nuclearphynance.com網站的創辦會員
“尤安·辛剋萊獨特且有價值地洞察瞭期權交易中的藝術與科學。帶有清晰的目的性,他嚮我們論述瞭成功的期權交易員是如何明智而審慎地選擇恰當的量化工具來完成工作的——既不過於粗糙,也不過於復雜,而是在交易過程中的每一個階段均恰到好處。我強烈推薦這本書給波動率交易員和希望窺探期權定價‘內幕’的所有使用期權的人。”
——卡爾·梅森,摩根斯坦利公司的美股衍生工其首席策略師
In Volatility Trading , Sinclair offers you a quantitative model for measuring volatility in order to gain an edge in your everyday option trading endeavors. With an accessible, straightforward approach. He guides traders through the basics of option pricing, volatility measurement, hedging, money management, and trade evaluation. In addition, Sinclair explains the often-overlooked psychological aspects of trading, revealing both how behavioral psychology can create market conditions traders can take advantage of-and how it can lead them astray. Psychological biases, he asserts, are probably the drivers behind most sources of edge available to a volatility trader.
Your goal, Sinclair explains, must be clearly defined and easily expressed-if you cannot explain it in one sentence, you probably aren't completely clear about what it is. The same applies to your statistical edge. If you do not know exactly what your edge is, you shouldn't trade. He shows how, in addition to the numerical evaluation of a potential trade, you should be able to identify and evaluate the reason why implied volatility is priced where it is, that is, why an edge exists. This means it is also necessary to be on top of recent news stories, sector trends, and behavioral psychology. Finally, Sinclair underscores why trades need to be sized correctly, which means that each trade is evaluated according to its projected return and risk in the overall context of your goals.
As the author concludes, while we also need to pay attention to seemingly mundane things like having good execution software, a comfortable office, and getting enough sleep, it is knowledge that is the ultimate source of edge. So, all else being equal, the trader with the greater knowledge will be the more successful. This book, and its companion CD-ROM, will provide that knowledge. The CD-ROM includes spreadsheets designed to help you forecast volatility and evaluate trades together with simulation engines.
發表於2024-11-07
Volatility Trading, + CD-ROM 2024 pdf epub mobi 電子書 下載
還有第三個錯誤,剛纔看到,低89頁的5.11公式,第一項C(St+1, σr),波動率σ的角標應該是i, 因為是用隱含波動率計算call的價格,而不是用以實現波動率。 錯誤2:89頁,錶5.3的第三列最後兩行,Gamma多頭在趨勢市場和震蕩市場應該分彆調高和調低波動率,寫反瞭。 錯誤1:87頁,...
評分均值迴歸是一定的,也就是說一個時間數列迴歸後的隨機誤差項之間是負自相關的那麼就說明存愛均值迴歸,結果,基本都存在均值迴歸的現象。長期看來由於基本麵的變化均值迴歸的水平不一樣瞭,是短綫或者說波動率交易的最大風險。 在交易的時候由於時間以及波動水平的不同,需要及...
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圖書標籤: volatility Finance 期權 交易 金融 options 波動率 Quant
雖然有些章節公式多看不懂,還是學到瞭一些有用的信息。
評分雖然有些章節公式多看不懂,還是學到瞭一些有用的信息。
評分新版的增加瞭一些內容,比第一版好//備忘,前一陣看人爭論過volatility trading是否扯淡,貌似最後歸結到practical market是否有markov性質,有機會瞅瞅
評分書裏還是有幾處錯誤的但是並不重要,此外不注重於純理論所以有些地方沒什麼推導,但是講道理這本書確實讓我受益匪淺,我非常喜歡
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