目 錄
推薦序 金融市場大洗牌時期的反思 巴曙鬆
序 敲門的小鬼
第一章 發現末日機器的引擎
就是在這一刻，人們首次知道瞭艾斯曼不僅隻是有一小點憤世嫉俗而已。他的腦海裏有一張金融界的圖畫，這張圖畫與金融界的自畫像有著天然之彆，而且要比後者更接近於真實。
天纔型人物
天生的導師
將負債變成産品銷售
審計黑箱
發現末日機器的引擎
真實的金融界
壞事隨時會發生
開鑿債券市場
第二章 尋找市場的漏洞
他們現在正在齣錯，而且還在前赴後繼地齣錯，對曆史上最顯而易見的信貸泡沫熟視無睹。機會是難得的，而可以把幾乎無限的資本投入到一個具有巨大的迴報潛能的驚天機會更是微乎其微。今天，選擇性地做空曆史上問題最大的抵押貸款所支撐的證券，就是這樣一個韆載難逢的機會。
無法賣空的次貸債券
對賭次貸
孤僻的金融專傢
新的百萬富翁誕生
大獲成功
運用價值投資
與一個體係對賭
瘋狂地下注
和投資人論戰
與華爾街做交易
第三章 關於次貸的賭注
在這一刻——2005年11月——格裏格-李普曼意識到，他根本不用擔心擁有一大堆針對次級抵押貸款債券的信貸違約掉期産品。他們不是保險；他們是賭博；而他很滿意這個賠率。他想做空頭。
市場的暗箱操作
風險吞食者
用風險復雜化掩蓋風險
空頭的賭博
第四章 華爾街的金礦
因為債券都是按照穆迪的評級來定價，所以大多數高估的債券都是那些被進行瞭最不恰當評級的債券。而被進行瞭最不恰當評級的債券，是那些華爾街公司濛騙評級機構進行瞭最不恰當評級的那些債券。艾斯曼並不很確切地知道，評級機構是怎麼被玩的。他必須要學習。因而，他的團隊開始瞭為期數個月之久的在一個由高估債券組成的市場上對那些高估最嚴重的債券的尋找。
無知帶來怎樣的迴報？
尋找更多人參與賭注
最誘人的做空對象
評級製度的盲點
發現驚人的藏寶圖
第五章 意外的資本傢
他們意識到自己擁有兩個優勢。第一個是他們闖進這個市場的時間非常晚，恰好就在市場崩潰之前，而且處在少數幾個其它的理財經理的後麵。另一個優勢是他們對待金融市場那種堂吉訶德式的方式：他們有意識地尋找多空的機會。
讓風險成為可能
看似荒謬的任務
充滿想象力的賺錢策略
搜尋華爾街客戶
金融災難的概率
攻剋德意誌銀行
擔保債務權證欺詐
揭開垃圾債券的真相
復雜産品的交易
第六章 金融市場中的蜘蛛俠
當然沒有道理去監視艾斯曼。他把自己看成是一個革命者，被壓迫者的守護神，罪惡政權的敵人。大緻地說起來，他把自己看成是蜘蛛俠。
什麼時候纔能盈利？
與對手交鋒
自我欺騙的專業機構
沒有經濟意義的資本機器
誰虛構瞭龐氏騙局？
第七章 財富狩獵大行動
從社會學的觀點看，緩慢而且可能是欺詐性的數萬億美元的美國債券市場的分崩離析，是一場災難。從對衝基金交易的觀點看，這是一生中難得一遇的機會。史蒂夫-艾斯曼開始時管理6000萬美元的股權基金，但是現在做空瞭大約價值6億美元的各種與次貸有關的證券，而且他還想做空更多。
市場裂縫開始齣現
操縱騙局
脫離現實的市場走勢
隱藏的次貸危險
第八章 災難前夕
高盛進入到他的交易裏的時刻，也是市場反轉的時刻。某種類型的反攻現在開始瞭：每個人馬上似乎都急於跟他說話。摩根士丹利是到當時為止最不願意接受次級貸款方麵的負麵消息的銀行，現在打電話過來說願意購買他所擁有的任何東西，“無論什麼規模。”
偏執的追求
巨額賭注
意外的風險
市場反轉
第九章 書寫結尾的時刻
從這一刻起的6個月裏，國際貨幣基金組織將發軔於美國的與次級債有關的資産的損失估定為1萬億美元。虧損掉的1萬億美元由美國的金融傢們憑空打造，深深地植根於美國的金融體係之內。每傢華爾街公司都持有這些損失的某些份額，但是對避免損失卻全部都束手無策。沒有哪傢華爾街公司能夠全身而退，因為不再有任何的買傢存在。
開發信用違約掉期産品
摩根士丹利的新團隊
“這些事情沒有風險”
內部衝突
曆史上最大的單一交易虧損
最後的時刻
第十章 投行業的黑暗麵
華爾街大公司曾經留給人們的是似乎很精明和很自利的形象，現在卻幾乎都變成瞭一班蠢材。那些管理著這些公司的人不懂他們自己的業務，而他們的監管者顯然更是不懂。查理和加米總是認為有一些他們不認識的成年人在負責著金融體係的運轉；現在他們看齣來瞭，根本就沒有這樣的人存在。
末日對決
一潰韆裏
危機大爆發
摧毀華爾街
孤獨的勝利
“毀滅它是正義的行為”
尾聲 萬事萬物皆關聯
緻謝
· · · · · · (收起)