巴菲特式简单投资的秘密

出版者:化学工业

作者:荒井拓也

页数:211

译者:陈涤

出版时间:2011-9

价格:29.80元

isbn号码:9787122116277

具体描述

《巴菲特密码:巴菲特式简单投资的秘密》内容简介：沃伦巴菲特的投资取得了巨大成功。可是他也经历了很多次失败。所有这些都威了巴菲特的宝贵经验，观察他的行为就能找到蕴藏在他经验和言语之中的必不可少的投资知识，这样就不用在其他投资手法上耽误时间了。因为无论何时何地，只有“巴菲特密码”才是投资者们的“王道”。

荒井拓也所著的《巴菲特密码:巴菲特式简单投资的秘密》由三部分构成。

第1部是“巴菲特王道”，按年代顺序观察他的投资行为。这里并没有采用事后得知的信息，而是对巴菲特投资时可能得到的信息加以分析，关注他作出投资决定的根据，从某种意义上讲，投资所考虑的不是“过去”而是“将来”，甚至是正在逼近的“现在”。在第1部里，我们探寻“当时巴菲特看到了什么”，从他过去投资的“历史”中重拾“现在”。这样就可以从巴菲特的“经验”和“冒险”中找出指导一般投资者今后行动的投资法则。

第2部是“巴菲特守则”，以第1部的分析为基础，对其中的法则加以详细说明，侧重于难以理解的地方，并且和其他观点进行比较。第2部的论述可以使读者理解巴菲特式简单投资的精髓。

第3部是“巴菲特密码”，论述巴菲特投资唯一的也是最重要的公式，揭示巴菲特式简单投资的本质中的本质，精髓中的精髓。

作者简介

荒井拓也，取得早稻田大学经济学硕士学位以后，进入东京银行(三菱东京UFJ银行)任基金经理，1997年到美国独立创设Benkei USA公司，现在发展成为“10倍成长的网络股”iBenkei.con(www.iBenkei.con)。目前运营4个基金。

著述有《从互联网开始！用1000美元开始美股投资》、《用1000美元开始美股投资普及篇》、《互联网时代的投资学——“超级股”投资入门》，译著有《费希尔的超级股投资——从普通股中寻求不普通的收益》、《大猩猩的游戏一股票投资的黄金定律》、《卖空的美学》等。

目录信息

序 世上最有价值的股票推荐报告 45年获利575倍的投资 债务危机时买入前言第1部 巴菲特王道 第1章 1977年 获利100倍的华盛顿邮报 积极投资大众传媒的理由 “意外安全的”100倍获利 一生不变的“四个投资标准” 第2章 1978年 安可保险{sAFECO)的价值投资 “第一代”的巴菲特投资 第3章 1979 预想“表现不佳” 尽管不佳也不调整战略 第4章 1980 “真正”规避困境反转型公司 经营者的素质在于“资本配置” 众多的“困境反转型”公司并没有反转 第5章 1981-1986年 争取永远持有 上涨行情是调整品种的绝佳时机 第6章 1985年 伯克希尔·哈撒韦的停业 管窥温情的心 与格雷厄姆式投资彻底决裂 第7章 1987年 长期持有和永远持有的区别 永远持有是永远的“朋友” 第8章 1988年 优秀企业投资法的确立——对可口可乐的投资 “50年来头脑和眼睛相联系”的敏锐反应 看到了完全的成长潜力 第9章 1989年 最初25年来的错误(精华版) 用25年时间去发现“优秀企业” “烟蒂投资”的经验 专挑一尺高的栏杆 第10章 1990年 富国银行 不要孤注一掷 最早感知经济恢复的倾向 不要理会周围的意见，实施稳健的投资 第11章 1991年 明星企业投资与凯恩斯的集中投资 明星企业在哪里？ “用分散投资来限制风险”是错误的考虑(凯恩斯) 第12章 1992年 冗长的“价值投资” 成长是构成价值的一个要素 成长对投资者有害的两个案例 四日四田 套利的错误 为什么要卖掉“宝珠”？ 企业的经营原则同样适用于股票投资 第14章 1994年 “很难因投资而亏损” 投资与难易度无关(简单最重要) 追加投资优先于打新股 美国运通的投资轨迹 第15章 1995年 回味“卖早了”的愚蠢 GEICO的完全子公司化 “卖早了”造成430倍的失败 第16章 1996年 成功投资的秘诀二在打鼾时赚钱 “专业投资者”所不具备的卓越 收益真的是”眼睛能够看见”那样增加了吗？ 第17章 1997年 对市场整体的看法 观察利率和ROE 第18章 1998年 后悔卖了麦当劳 没有后悔药 第19章 1999年 不买高科技股的原因 不参与无法判断的领域 “称心的企业，称心的价格” 第20章 2000年 伊索寓言和“IBT现象” 投资者的“三个问题” 第21章 2001年 投资组合管理的基本步骤 经常观察企业的方向和价值 伯克希尔和纳斯达克的“奇妙的一致” 第22章 2002年 百战百胜的股票投资 有时应该“无为” 盈利100美元亏损1美元 第23章 2003年 最新颖的海外投资——中国石油 因为“有英语资料” 内在价值达时价的3倍以上 第24章 2004年 “四大天王”的评价 从长期品种的价格比较成果 可口可乐错过卖出 第25章 2005年 得益于英博的百威投资 关注高得离谱的ROE9 因为萧条卖给了英博 第26章 2006年 神秘主义者巴菲特的“小秘密” 媒体中的传闻首先是错误的 第27章 2007年 持有的条件 关于中国石油的目标额的设定 通过两次测试的“活力股” 第28章 2008年 菲特语录第2部 巴菲特守则 第29章 坚固的城池有着宽阔的护城河 成就伟大企业的条件 需要不断重新开挖的“护城河”不是“护城河” 第30章 企业的三种形态——伟大、良好和糟糕 巴菲特的伯克希尔繁荣的秘密 有“护城河”但需要花钱维护的企业 微软和谷歌都属于“伟大”一类 电力业里东京电力如何？ 令人毛骨惊然的“糟糕”企业 绝不可忘记的“两个口诀” 第31章 优秀企业的简单的辨别方法——“Blooper经营” 快乐的董事会和痛苦的董事会 第32章 企业与投资是一样的 优秀工商人士投资失败的原因 第33章 DEBT{欠账借款)是大忌 巴菲特从未借过钱 第34章 说是简单其实并不简单 巴菲特式的轻松投资术=30厘米跨栏 不要把简单混同于容易 第35章 —年—头“巨鲸” 只有正确买进才有高回报 今天是小鱼，明天就是巨鲸 第36章 “懂得”企业的真正定义 巴菲特最有价值的忠告 第37章 人生的秘密：不公平的金球制 智商100的人怎样击败智商140的人 巴菲特的“双倍不公平的金球制”战略 第38章 非巴菲特式投资的问题 格雷厄姆式“账面价值投资”的陷阱 将困境中的企业和徘徊的企业区别开来 费雪式“成长股投资”的要点 彼得·林奇“理解”投资目标吗？ 第39章 成功投资者的资质 超越电脑的回避风险的基因 一流投资家必备的四种能力 别被巴菲特的外表所欺骗! 第40章 决策时不要拜访公司 披露的信息已经足够 只在有特殊问题时才会见经营者 第41章 巴菲特式Io倍股的寻找方法 头脑巾积累广博的知识 巴菲特感兴趣的读物 第42章 走势图是“鸡的足迹” 股价走势图巴菲特式的使用方法 单纯的技术研究的尝试与局限 从技术分析到基础分析、FCF分析 第43章 不恐惧的投资方法 只有家人患病时才失眠 如果有担心的事情就在睡觉前改正，然后不去想它 第44章 巴菲特的词典里没有“冒险”这个词 “确切性的考试”——合格者都是同样操作 现代金融理论的缺陷 对所有的企业进行评估是无聊的 巴菲特喜欢风险但从不冒险 第45章 “最佳击球区”集中投资 1／500确切性的优势 好球要猛打 第46章 利落地挥舞球棒 多数时候人的动作是慢一拍的 别再被巴菲特(和芒格)的外表所欺骗! 第47章 狭窄的多样化经营 分散投资是“无知投资” 巴菲特忠告的苦恼 聪明而现实的集中投资 第48章 无聊的“年龄段投资法” 貌似有理的“欺诈”忠告 男女老少随时可以巴菲特式投资 第49章 ROE20％的吸引力，现在不买日本股的理由 低ROE时赚钱比登天还难 能否维持过高的ROE也是个疑问 第50章 买喜欢的公司的股票 摒弃讨厌的公司是一种浪费 只和好人做交易 第51章 “大傻瓜”理论 即使卖出了，优秀企业也还是优秀企业 长期看来注定失败的进场 第52章 巴菲特式投资的陷阱 长期投资的陷阱 即使是长期持有，到卖出的时候也要干净利落地卖出第3部 巴菲特密码 第53章 巴菲特式简单投资的唯一公式 公平价值范围 计算公平价值范围 第54章 用“□”计算？ 利用自由现金流(PCF)表格 禧玛诺的内在价值 第55章 探求“巴菲特数列” 化复杂为简单的方程式 你与巴菲特的差距在于对“□”或“◇”的认识不同 在“巴菲特数列”中没有“不确切” 汇总所有的“巴菲特数列”尾声 寻找自己的“巴菲特密码”后记附录1 巴菲特式简单投资，新手路线图附录2 巴菲特式简单投资、投资组合管理路线图附录3 外行投资的地狱路线图
· · · · · · (收起)

读后感

为什么 这些专业书 总是不能遇到一个既懂投资，又会翻译的作者呢？ 虽然揭示了一些基本原理，但我怀疑作者可能真的没有从事过投资吧。 手淫强身，意淫强国。 做为一个投资者，我们还是应该找到适合自己的投资方式才对。

为什么 这些专业书 总是不能遇到一个既懂投资，又会翻译的作者呢？ 虽然揭示了一些基本原理，但我怀疑作者可能真的没有从事过投资吧。 手淫强身，意淫强国。 做为一个投资者，我们还是应该找到适合自己的投资方式才对。

为什么 这些专业书 总是不能遇到一个既懂投资，又会翻译的作者呢？ 虽然揭示了一些基本原理，但我怀疑作者可能真的没有从事过投资吧。 手淫强身，意淫强国。 做为一个投资者，我们还是应该找到适合自己的投资方式才对。

为什么 这些专业书 总是不能遇到一个既懂投资，又会翻译的作者呢？ 虽然揭示了一些基本原理，但我怀疑作者可能真的没有从事过投资吧。 手淫强身，意淫强国。 做为一个投资者，我们还是应该找到适合自己的投资方式才对。

为什么 这些专业书 总是不能遇到一个既懂投资，又会翻译的作者呢？ 虽然揭示了一些基本原理，但我怀疑作者可能真的没有从事过投资吧。 手淫强身，意淫强国。 做为一个投资者，我们还是应该找到适合自己的投资方式才对。

用户评价

这本书的排版和语言风格，透露着一种沉稳且毫不张扬的气质，非常贴合其核心思想的精髓。它没有使用任何夸张的标题党术语来吸引眼球，每一句话似乎都经过了岁月的打磨，掷地有声，充满了时间的重量感。阅读时，我仿佛置身于一个安静的图书馆中，与那些伟大的商业思想进行着一对一的深度交流。与那些追求速度和效率的现代金融读物截然不同，这本书倡导的是一种“慢”哲学。它用大量篇幅论证了时间复利的力量，不仅是金钱上的，更是知识和经验上的积累。这迫使我重新审视自己的时间分配和学习习惯。它不是一本让你读完后立刻就能“赢钱”的书，而是一本让你在未来十年、二十年乃至更长时间里，都能持续受益的底层心法。它的智慧是内敛的，需要读者用耐心去细细咂摸，才能领悟到那份深藏不露的洞察力。

对于那些已经积累了一定投资经验的人来说，这本书的作用更像是一次高强度的“校准”。它像一把精密的仪器，帮你测量并修正你认知中的偏差和信仰中的细微裂痕。我发现，很多自认为已经理解的常识，在作者的细致拆解下，暴露出我过去理解得多么肤浅和片面。特别是关于资本配置的讨论，它超越了简单的资产类别划分，深入到对“机会成本”的哲学思考。作者强迫你去问自己：你真正看重的是什么？你愿意为之放弃什么？这种自上而下的思考路径，彻底改变了我对“做好投资组合”的理解。这不再是一个关于分散风险的数学问题，而是一个关于生命价值选择的伦理问题。读完后，我没有感到掌握了什么新的工具，反而感到卸下了许多不必要的包袱，思维变得更加清晰、目标更加纯粹，这也许是阅读一本伟大投资著作所能获得的最高境界——不是学会如何更聪明地赚钱，而是学会如何更智慧地生活。

这本被誉为投资界圣经的书，读下来感觉就像是进行了一场深刻的自我对话与心灵洗礼。它并没有像市面上许多投资书籍那样，堆砌着复杂的金融术语和令人眼花缭乱的图表分析，反而以一种近乎哲学思辨的口吻，探讨了金钱、价值以及人与财富之间的本质关系。作者仿佛一位智者，引导着读者穿过纷繁的市场噪音，直抵投资决策的核心——理解你所投资的究竟是什么，以及为何愿意为此付出你的资本。我尤其欣赏其中关于“护城河”概念的阐述，它不仅仅是财务报表上的数字游戏，更是一种对企业长期竞争优势的深度洞察。阅读过程中，我时常停下来，反思自己过去那些冲动性的买卖行为，意识到许多失误并非源于对宏观经济的判断失误，而是对自身认知边界的盲目扩张。这本书更像是一份穿越市场的指南针，它指引的不是具体的股票代码，而是通往理性与耐心彼岸的航线。那种豁然开朗的感觉，远超从任何一次成功的交易中获得的短暂喜悦。

坦白说，这本书的阅读体验是充满挑战性的，因为它要求你不仅动脑，更要动心。它没有提供“快速致富”的秘籍，反而像是一剂清醒剂，让你直面自己在面对市场恐惧与贪婪时的本能反应。其中关于情绪管理的章节，对我触动极大。作者没有空泛地鼓吹要保持冷静，而是通过对历史周期和人性弱点的剖析，让你真切地感受到，市场先生的“癫狂”并非偶然，而是人类集体心理在不同情境下的重复上演。我意识到，投资的伟大之处，往往在于你能够对抗那种“与众不同”的压力——在别人恐慌时保持理性，在别人狂热时审慎后退。这本书的价值在于，它为你构建了一个坚实的内在堡垒，让你能够在市场风暴来临时，不至于被卷走。它教会我的，是如何做一个长期主义者，一个能忍受寂寞和误解的思考者，而不是一个试图预测下个季度财报的短线交易员。

初翻开这本书的时候，我本以为会遇到那种教科书式的、硬邦邦的投资理论，但很快，我就被作者那娓娓道来的叙事风格深深吸引住了。它读起来更像是一系列精心编排的故事集，每一个案例都像是从真实商业世界的角斗场中截取出来的精彩片段。通过这些生动的“战例”，作者巧妙地将那些晦涩的估值模型和风险控制原则，转化为极其直观的画面感。比如，书中对“安全边际”的描述，不是冰冷的数学公式，而是像一位经验丰富的工匠在测量一块木料时，留出的足够确保结构稳固的余量。这种“讲故事”的能力，极大地降低了投资学习的门槛，让那些对金融敬而远之的人也能从中找到乐趣和启发。它成功地做到了将复杂问题简单化，但这种简化并非粗暴的裁剪，而是提炼出了最核心的、跨越时间考验的真理。读完后，我感觉自己看待商业新闻的角度都发生了微妙的偏移，开始关注那些隐藏在股价波动背后的、更为持久的价值创造活动。

还不错，前边对巴菲特投资情况的评价不错。

很一般

只写出了容易的东西，背后的功夫还是要自己下的

本书总结的还是不错的，深浅程度正好适合自己。发人深醒的句子还是很多的。 虽然作者观点还是很多的。

本书总结的还是不错的，深浅程度正好适合自己。发人深醒的句子还是很多的。 虽然作者观点还是很多的。