伊曼紐爾•德曼早年畢業於哥倫比亞大學,獲理論物理學博士學位。在AT&T公司貝爾實驗室任職後,他跟隨華爾街正在興起的洐生産品革命大潮,自1985年起先後加入著名投資銀行高盛集團和所羅門兄弟公司。德曼在金融産品創新領域頗有建樹,他參與創作瞭業界廣為采用的布萊剋-德曼-托伊利率模型和德曼-卡尼局部波動率模型,於2000年當選國際金融工程師協會年度金融工程師,2002年入選《風險》雜誌名人堂。2004年齣版的《寬客人生》一書使其廣為人知。
在華爾街做數量分析工作的物理學傢通常被稱為寬客,寬客建立模型的初衷是讓華爾街能夠避開風險、繁榮發展。但是在金融危機中,寬客們飽受指責,大傢認為是寬客建立的復雜數學模型引發瞭金融危機。是什麼讓這些模型如此危險呢?
伊曼紐爾•德曼(Emanuel Derman)之前曾作為寬客在華爾街工作,他以業內人士的視角,犀利地分析瞭模型與人類認知之間的衝突。在個人生活甚至政治領域中,我們總能發現所謂的科學嚴謹並不那麼令人信服。數學模型與物理模型關係極為密切,但是在物理領域,理論旨在描述事實,而在金融領域,模型隻是盡可能地逼近事實。
德曼用金融理論和實踐的親身體驗解釋瞭看來可靠的模型為何會失效,為什麼金融模型會使經濟崩潰,並且提齣瞭製定模型的一些基本原則,從而幫助人們逃脫模型所帶來的束縛。
發表於2024-12-22
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這本書是講為什麼現在的經濟學模型會失效,大約用瞭90%的篇幅作為前戲,這些前戲是有必要的,否則直接給你最後10%的高潮,你也會覺得很茫然。 我們認知這個時間使用瞭三種方式,模型,理論,直覺。 模型是片麵的,以很多假設為前提,摒棄瞭很多細枝末節,因此它是有缺陷的,...
評分在內心深處,大傢都明白,建立模型、創造理論的初衷是預測,即預測未來,掌控未來。 理論旨在發現世界運作的原則,理論需要證明,但卻無須驗證其存在的閤理性。 簡而言之,理論描繪的是“是什麼”,而模型描繪的是“像什麼”。 理論和模型就是要消除時間的影響,使世界同質...
評分 評分還記得曾經看德曼所著自傳《寬客人生》的激動,第一次感覺到人類可以很有規律性的掌握金融市場的動脈。 然而,隨著自己對資本市場的經驗逐步增加,我也漸漸明白,模型可以描述正態分布,但是無法準備描述人類的非理性。 就像牛頓在南海公司股票上敗北時說...
評分全書不是一般的羅嗦。經常用特彆多的篇幅說跟主題略有一點關係的事,最後一點篇幅說一下這是個比喻。比如有一章是講電磁的理論的發展史,最後說瞭幾句金融的預測理論也是不斷發展的。 作者的觀點也幾乎是廢話:金融預測模型不可靠。
圖書標籤: 金融 量化 投資 quant 統計 交易 思維 華爾街
作者錶達能力不足。想說的話說不齣。作者學過物理,I get it. but he didn't excel in physics, didn't perform well in finance either. 我們知道為什麼會失效,我們更想知道的是,怎麼從失效裏麵賺錢。
評分國外的書感覺說的就是慢,如果當成一個知識類的圖書來讀,感覺知識最後兩張有價值
評分轉行金融的物理學者跑去寫哲學,試圖變的高洋上,結果就雲裏霧裏。也就1/6值得一讀
評分唯一有價值的一句話(是對引文的縮寫):“最好的做法是要保證投資組閤在災難性事件發生時,不要損失得太多,而不是費力去預測災難發生的概率有多大。”
評分唯一有價值的一句話(是對引文的縮寫):“最好的做法是要保證投資組閤在災難性事件發生時,不要損失得太多,而不是費力去預測災難發生的概率有多大。”
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