肯尼思• A•金(Kenneth A. Kim)博士

紐約州立大學水牛城分校金融學教授。金最近曾任職特許金融分析師認證機構“知識體係”項目的公司治理顧問。在1998年至1999年期間，他曾擔任在華盛頓特區的美國證券交易委員會的金融經濟學傢，並在那裏緻力於公司金融及公司治理研究，包括並購監管。他的主要研究興趣包括公司金融、公司治理與行為金融。他已在《金融雜誌》（Journal of Finance）、《商業雜誌》（Journal of Business）、《公司財務雜誌》（Journal of Corporate Finance）以及《銀行與金融雜誌》（Journal of Banking and Finance）等頂尖雜誌上發錶過論文。金還是《傳染性貪婪》(Infectious Greed）及教材《全球公司金融》（Global Corporate Finance）的閤著者。

約翰 •R• 諾夫辛格（John R. Nofsinger）博士

華盛頓州立大學金融學教授。他獨著有《瘋狂投資》（Investment Madness）、《投資心理學》（The Psychology of Investing）與《投資失誤》（Investment Blunders），並閤著有《傳染性貪婪》。他是公認的世界一流投資心理學及行為金融學專傢。他的言論頻繁地被《華爾街日報》（Wall Street Journal）、《財富》（Fortune）、《商業周刊》（Business）、《精明理財》（SmartMoney）、彭博財經（Bloomberg）、CNBC電視颱等金融媒體及其他從《華盛頓郵報》(Washington Post)到有綫網絡公司（Wired.com）的媒體所引用。諾夫辛格已在頂尖專業學術期刊上發錶瞭論文20餘篇。他的研究成果獲得過財務管理學會（The Financial Management Association）、芝加哥定量聯盟（Chicago Quantitative Alliance）、亞太資本市場研究中心會議(PACAP conferences)的奬勵。他還曾為紐約證券交易所（New York Stock Exchange）及投資管理與研究協會（The Association for Investment Management and Research）擔任過高級研究員。

嚴若森 譯者（中國經典案例分析人）

武漢大學經濟與管理學院副教授，武漢大學管理學博士，南開大學工商管理博士後流動站/南開大學公司治理研究中心博士後齣站，主要研究領域包括公司治理、契約理論與製度分析、國傢競爭戰略，已在《中國工業經濟》、《會計研究》、《經濟社會體製比較》、《改革》等重要學術期刊上發錶論文數十篇，已主持或參與國傢自然科學基金項目、國傢社會科學基金項目、教育部哲學社會科學重大課題公關項目以及中國博士後基金項目共計十餘項，曾獲董輔礽經濟科學奬與教育部第三屆中國高校人文社會科學研究優秀成果奬，主講課程包括《公司治理》（本科生）、《公司治理理論》（碩士研究生）、《企業理論專題》（碩士研究生）、《管理學》（MBA）、《公司治理與資本運作》（EDP），並率先在中國高校開設瞭《公司治理》的公共選修課。

李維安 推薦序撰寫人

經濟學、管理學博士，南開大學商學院院長；2007年“管理學傑齣貢獻奬”獲得者。

內容簡介—————————————————————————————

 金&諾夫辛格的《公司治理（第2版）》被賓夕法尼亞大學、康奈爾大學等40多所國際著名的大學采用

 本書是根據英文原版改編的中國版，包含根據最新理論分析公司治理的中國經典案例

本書可用做本科生、MBA與EMBA《公司治理》課程的教材，也可以做為本科生、MBA與EMBA《公司金融》、《財務與會計》、《戰略管理》、《企業倫理》以及《商法》等課程的輔助教材，還可以作為經理人培訓等各類工商管理培訓項目的參考書目。

作為一部公司治理力作，本書為我們解析瞭一個結構完整的公司治理體係。本書圖文並茂，案例相輔，生動鮮活，通俗易懂。本書基本上每章就相關公司治理主題提供瞭一個國際視角與一個網址列錶，有利於讀者瞭解相關公司治理的最新進展；每章的最前麵都列齣瞭每章相應的學習目標，在章中都增加瞭相關內容的“知識點提示”、“關鍵詞”，並添加瞭切閤本章知識點的“中國經典案例分析”部分；每章結尾部分都提供瞭復習題、討論題以及從國際與國內兩個視角編撰的練習題。所有這些精心的安排都非常有助於讀者加深對相關公司治理主題的理解。

本書特點

從公司相關監督機製的角度齣發，討論分析公司治理機製，揭示公司治理的潛在問題，提供一個最新的、結構完整的公司治理體係；

從現實世界中存在的公司治理問題齣發，研究公司治理的原因、方式及功效；

結閤每章知識點，深度分析中國公司治理經典案例；

每章都設有“全球實踐”及“網址列錶”欄目，以供讀者瞭解有關公司治理的最新進展；

每章中新增“學習目標”、“知識點”及“關鍵詞”，幫助讀者更好地學習公司治理；

新增同類書籍中未涉及的內容——“公司接管”、“新治理規則”以及“企業公民”；

每章的結尾都列有從國際、國內兩個視角編撰的練習題，以加深讀者對本章知識的理解。

名人推薦—————————————————————————————

目前，公司治理熱潮在中國迭起，無論是學術界、政府監管部門，還是企業、投資者，甚至是一般民眾，都已意識到公司治理的重要性。相信該書能夠為中國的公司治理實踐提供一定的藉鑒與幫助，並為中國的公司與市場注入更多的信心與信任。 ——南開大學商學院院長 李維安

結構完整、邏輯自洽、圖文並茂、案例相輔、鮮活生動、通俗易懂，一部經典的公司治理力作。

——武漢大學經濟與管理學院副教授 嚴若森

此書簡明易懂且實用，內容涵蓋公司治理的主要領域；提供瞭大量現實世界中公司治理的案例，生動有趣。我把這本書作為我大學時期公司治理課程的教材，並強烈推薦對公司治理感興趣的人閱讀這本書。

——明尼蘇達大學卡爾森管理學院學生

簡要目錄—————————————————————————————

第1章 公司與公司治理

1.1 企業所有製形式

1.2 所有權與控製權的分離

1.3 投資者能否影響經理人

1.4 一個完整的公司治理係統

1.5 國際監督

中國經典案例分析：“中國製造”倪潤峰的長虹故事

本章小結

復習題

討論題

練習題

第2章 經理人激勵

2.1 經理人的潛在誘惑

2.2 經理人報酬方案

2.3 激勵型報酬是否有效

2.4 激勵型報酬潛在的“激勵”問題

2.5 其他形式的報酬

2.6 犯罪與處罰

2.7 全球實踐——全球CEO們的報酬

中國經典案例分析：中國“金手銬”的成色

本章小結

復習題

討論題

練習題

第3章 會計師與審計師

3.1 會計職能

3.2 會計中可能會産生的問題

3.3 審計

3.4 會計監管

3.5 會計的角色轉變——管理收益

3.6 從數字操縱到會計欺詐

3.7 審計師從事谘詢業務

3.8 全球實踐

中國經¬典案例分析：中國“德隆係”的興與衰

本章小結

復習題

討論題

練習題

第4章 董事會

4.1 董事會概述

4.2 更多關注董事會

4.3 什麼樣的董事會是“好”董事會

4.4 現代董事會的潛在問題

4.5 全球實踐——西歐的董事會

中國經典案例分析：三劍客挑戰中國獨立董事製度

本章小結

復習題

討論題

練習題

第5章 投資銀行與證券分析師

5.1 投資銀行活動

5.2 對投資銀行的批評

5.3 證券分析師

5.4  潛在的利益衝突

中國經典案例分析：國際著名投資銀行裏的中國首席執行官

本章小結

復習題

討論題

練習題

第6章 債權人與信用評級機構

6.1 作為一種約束機製的債務

6.2 作為公司監督者的機構性齣藉人

6.3 信用評級機構

6.4  全球實踐

中國經¬典案例分析：中國資信評級曆史的一個簡短透視

本章小結

復習題

討論題

練習題

第7章 股東與股東積極主義

7.1 股東積極主義

7.2 機構性股東積極主義是否奏效

7.3 有效股東積極主義的潛在障

7.4 全球實踐

中國經典案例分析：作傢周梅森的股東積極主義精神

本章小結

復習題

討論題

練習題

第8章 公司接管：一種治理機製嗎

8.1 並購概述

8.2 目標公司

8.3 接管防禦

8.4 對反接管的評價

8.5 全球實踐

中國經¬典案例分析：盛大與新浪之間的中國式接管博弈

本章小結

復習題

討論題

練習題

第9章 證券交易委員會

9.1 證券法案

9.2  SEC的組織結構

9.3 法案及SEC的必要性

9.4  SEC問題的範圍

9.5 全球實踐

中國經典案例分析：中國證券史上的三大績優神話

本章小結

復習題

討論題

練習題

第10章 新治理規則

10.1  2002年《薩班斯—奧剋斯利法案》

10.2 《薩班斯—奧剋斯利法案》是否有益

10.3 其他監管的變革

10.4 證券監管的起因：曆史教訓

10.5 全球實踐

中國經典案例分析：三一重工開啓中國全流通時代

本章小結

復習題

討論題

練習題

第11章 企業公民

11.1 企業利益相關者觀點

11.2 公司治理與利益相關者理論

11.3 批判

11.4 全球實踐

中國經典案例分析：中國“自然之友”的十年徵途

本章小結

復習題

討論題

練習題

推薦序—————————————————————————————

公司治理已日漸成為一種深入人心的理念，甚至已發展成為一門“顯學”。之所以齣現這種情形，其原因大緻可以歸結為重要的兩點：其一，作為人類一項偉大的製度創新，公司製度有效地促進瞭人類的社會化大生産進程，但與此同時，公司製度也給人類帶來瞭諸多的問題。麵對利弊，人們總是想方設法“趨利弊害”，而公司治理恰恰就是這樣一種“趨利弊害”的重要手段；其二，企業製度變革，無論是國有企業製度變革，還是民營企業製度變革，其最終目標都在於建立現代企業製度，而現代企業製度不僅是一種靜態意義上的製度架構，要想獲得這種製度架構的更多收益，則還需要求助於動態意義上的公司治理過程，就此而言，公司治理將伴隨現代企業製度的始終。

但究竟什麼是公司治理呢？這依然是一個沒有終結的問題。對此，我們還需要繼續思考與探索。對公司治理的認識，可以從兩個基本的層麵來進行分析：一是什麼是公司治理的重要內容；二是公司治理的這種重要性如何得以體現齣來。這樣的分析方法不僅可能更為現實，而且也可能更為閤理。

美國著名學者肯尼思•A•金和約翰•R•諾夫辛格共同推齣的這本《公司治理（第2版）》就是基於這樣的分析方法得齣的結果。該書並無長篇大論，但結構完整。每章都采用同樣的行文結構，且每章自成體係，每章都以相關監督機製的一個概要開始，隨後再揭示各種相關的潛在公司治理問題。概括地講，該書第1章提齣瞭一個公司治理的綜閤係統，隨後的10章則分彆解析瞭10種公司治理機製或公司監督機製。很明顯，“監督”是肯尼思•A•金和約翰•R•諾夫辛格的“公司治理”要義，也是該書得以展開的主綫，“新治理規則”、“企業公民”則是肯尼思•A•金和約翰•R•諾夫辛格在本書中為“公司治理”注入的相對較新的元素，特彆是“企業公民”十分切閤公司治理發展的時代主題。

與眾多的公司治理論著不同的是，兩位作者並沒有讓我們墜入到晦澀難懂的公司治理理論或者文獻的堆砌中，而是采取瞭一種通俗易懂並輔以鮮活案例的闡述方式，而且兩位作者還在本書的每章後麵都列齣瞭查閱相關公司治理主題的網絡信息，並提供瞭諸多有意義的復習題、討論題以及從國際國內兩個視角編撰的練習題，這些無疑都非常有助於各類讀者加深對公司治理的理解。其中隱含的意義在於，通俗易懂的公司治理論著有助於擴大公司治理受眾的範圍，從而使公司治理課程有可能超越一般意義上的管理學或經濟學屬性。事實上，公司治理與當代管理學傢、經濟學傢、法學傢、社會學傢乃至心理學傢之間都具有極其密切的聯係。就此而言，公司治理課程似乎越來越應該成為一門公共的課程。

與眾多譯著不同的是，為瞭該書能夠更好地適閤中國讀者，本書譯者嚴若森博士在每章的最前麵都列齣瞭相應的學習目標，在文中相應的內容處添加提示學習的知識點及關鍵詞，並在每章的理論闡述之後都添加瞭一個“中國經典案例分析”部分。這些添加工作都很有意義，特彆是那些編加的“中國經典案例”可謂是嚴若森博士給本書添加的一大亮點，而且這些經典的中國公司治理案例與兩位作者的美國公司治理闡述相得益彰。

目前，公司治理熱潮在中國迭起，無論是學術界、政府監管部門，還是企業、投資者，甚至是一般民眾，都已意識到公司治理的重要性。相信該書能夠進一步激發大傢對公司治理的興趣與熱情。正如該書所言，“有效的公司治理能夠給我們的公司與市場注入信心，並籍此注入信任”，這本《金&諾夫辛格公司治理：中國視角》譯著能夠為中國的公司治理實踐提供一定的藉鑒與幫助，並為中國的公司與市場注入更多的信心與信任。

是以欣然為推薦序。

李維安

經濟學、管理學博士

南開大學商學院院長